Introducción
Guía paso a paso
Introducción
¿Qué es BBO?
Best Bid Offer (BBO) es una función de trading que utiliza el mejor precio ask y el mejor precio bid disponibles en el libro de órdenes en un momento dado. En Binance Futures, la BBO permite a los traders establecer rápidamente precios Limit para órdenes que se alineen con el mejor precio bid o ask del momento, lo que puede facilitar una ejecución más rápida de las órdenes y una mejor coincidencia de precios.
¿Cómo funcionan las órdenes BBO?
Cuando generas una orden BBO, básicamente estás indicando al sistema que ejecute tu operación al mejor precio disponible en el libro de órdenes. El "mejor" precio está determinado por la opción BBO que selecciones:
- La [Contraparte 1] establece el precio de tu orden al mejor precio disponible en el mercado opuesto. En cuanto a las órdenes de compra, este sería el precio ask más bajo en ese momento. En cuanto a las órdenes de venta, sería el precio bid más alto.
- La [Cola 1] establece el precio de tu orden al mejor precio en el mismo lado del mercado que tu orden. En cuanto a las órdenes de compra, este sería el precio bid más alto. En cuanto a las órdenes de venta, sería el precio ask más bajo.
- La [Contraparte 5] establece el precio de tu orden al quinto mejor precio disponible en el mercado opuesto. En cuanto a las órdenes de compra, este sería el quinto precio ask más bajo. En cuanto a las órdenes de venta, sería el quinto precio bid más alto.
- La [Cola 5] establece la orden al quinto mejor precio en el mismo lado del mercado. En cuanto a las órdenes de compra, este sería el quinto precio bid más alto. En cuanto a las órdenes de venta, sería el quinto precio ask más bajo.
¿En qué se diferencian las órdenes BBO de otros tipos de órdenes?
Las órdenes BBO se ajustan automáticamente al mejor precio disponible en el momento de la creación de la orden, en lugar de a un precio específico que ingreses.
Órdenes BBO:
- Fijación dinámica del precio: las órdenes BBO se ajustan de forma dinámica al mejor precio bid o ask disponible en el momento de la creación de la orden. Seleccionas una opción de BBO (como [Contraparte 1] o [Cola 1]) y el sistema establece automáticamente el precio de la orden en función del mejor precio actual en el libro de órdenes.
- Cumplimiento parcial y cantidad restante: si una orden BBO se completa parcialmente debido a una disponibilidad limitada al mejor precio, la parte sin completar permanece abierta en el libro de órdenes al precio emparejado. Esto diferencia las órdenes BBO de las órdenes market, ya que no se mueven al siguiente precio disponible, sino que se mantienen en el precio emparejado inicial.
Órdenes limit sin BBO:
- Fijación de precio: las órdenes limit sin BBO requieren que fijes un precio específico para la compra (precio máximo) o la venta (precio mínimo). La orden solo se ejecutará si el precio de mercado alcanza ese precio o un precio mejor.
- No hay ajustes automáticos al crear órdenes: a diferencia de las órdenes limit con BBO, estas órdenes no se ajustan automáticamente al mejor precio bid o precio ask disponible en el libro al momento de crear una orden.
Órdenes Market:
- Ejecución instantánea al precio actual: las órdenes Market se ejecutan inmediatamente al precio actual del mercado, sin que exista ningún control sobre el precio de ejecución.
- Posibilidad de deslizamiento: pueden sufrir deslizamientos, ya que se pueden completar a precios que van empeorando progresivamente hasta que se completa toda la orden.
Órdenes Stop-Limit:
- Lógica de activación y límite: estas órdenes se activan después de alcanzar un precio Stop, y luego siguen la lógica de una orden Limit.
- Integración con BBO: con BBO, una vez que se alcanza el precio stop, la orden Limit se puede establecer al mejor precio disponible en ese momento, en lugar de a un precio predeterminado.
Aspectos únicos de las órdenes BBO:
- Combinación de velocidad y control de los precios: las órdenes BBO combinan la inmediatez de las órdenes Market con un mayor control sobre el precio de ejecución, lo que las ubica más cerca de las órdenes Limit en términos de fijar un precio de ejecución específico.
- Flexibilidad y capacidad de respuesta: ofrecen flexibilidad y capacidad de respuesta a las condiciones del mercado en tiempo real y son ideales para mercados con mucho movimiento.
¿Cómo se utiliza la función BBO en las órdenes Limit y Stop-Limit en Binance Futures?
1. Órdenes Limit con BBO
Supongamos que quieres abrir una posición long de BTCUSDT en Binance Futures. Digamos que el mejor precio ask actual es de 40,001 USDT, y estás considerando crear una orden Limit. Con una orden Limit puedes fijar tu precio de compra en 39,999 USDT con la esperanza de que el mercado alcance ese precio.
Sin embargo, en una orden Limit mejorada con BBO que utiliza la opción [Contraparte 1], tu orden se alinea automáticamente con el mejor precio ask actual, lo que podría convertirte en taker inmediatamente en 40,001 USDT.
Por su parte, si eliges la opción de [Cola 1], tu orden podría fijarse al mejor precio bid, digamos 39,999 USDT, creando una orden bid de maker en la parte superior del libro de órdenes.
Estas opciones con BBO te ayudan a adaptarte rápidamente a las condiciones del mercado, ya sea aceptando la mejor oferta actual o haciendo una oferta competitiva para el mercado.
2. Órdenes Stop-Limit con BBO
Las órdenes stop-limit también pueden utilizar la función BBO. Cuando se activa el precio stop, BBO establece la orden limit al mejor precio disponible en ese momento. Por ejemplo, si fijas un precio stop para una orden de venta y seleccionas [Contraparte 1], cuando se alcance el precio stop tu orden se emparejará con el mejor precio bid disponible, lo que te convertirá en taker.
Si seleccionas [Cola 1] es posible que tu orden se cree con una oferta ligeramente más baja, lo que te posicionaría como maker. Esta flexibilidad es crucial para gestionar tus entradas y salidas en el mercado, particularmente en condiciones de volatilidad.
Ventajas de las órdenes BBO
- Velocidad: las órdenes BBO se pueden crear rápidamente sin la necesidad de analizar el libro de órdenes en detalle.
- Simplicidad: simplifican el proceso de trading, especialmente para los nuevos traders que pueden no estar familiarizados con estrategias comerciales complejas.
- Mejora de los precios: las órdenes BBO podrían producir una mejora de los precios, especialmente en un mercado con mucho movimiento en el que los precios cambian de forma rápida.
- Eficiencia: son eficientes para los traders que desean ejecutar trades en función de la actividad actual del mercado sin fijar un precio específico.
Consideraciones al usar órdenes BBO
- Volatilidad del mercado: durante los períodos de gran volatilidad, el mejor precio disponible puede cambiar muy rápido, lo que daría lugar a que las órdenes se ejecuten a precios diferentes de los esperados.
- Liquidez: en los mercados con menor liquidez, el spread (diferencia) entre los precios bid y ask puede ser más amplio, lo que significa que el mejor precio disponible puede no estar tan cerca del precio de mercado como en los mercados más líquidos.
- Deslizamiento: con las órdenes BBO, existe un riesgo de deslizamiento, ya que el mejor precio disponible puede deslizarse entre el momento en que se crea la orden y el momento en que se ejecuta.
Es importante considerar que puede haber discrepancias entre el precio al que creas la orden y el precio de ejecución. Esta variación suele deberse a la demora entre la creación de la orden y su ejecución por el motor de coincidencia. Sobre todo en los mercados en constante evolución, los precios cambian en cuestión de segundos, lo que genera diferencias entre el precio previsto de la orden que aparece en la interfaz y el precio al que se ejecuta realmente la orden.
Ten en cuenta que la configuración de tus órdenes BBO se mantendrá constante independientemente de cómo elijas ver el libro de órdenes. Por ejemplo, si modificas la vista para combinar órdenes en tamaños de tick más grandes, como 1, 10, 50 o 100, en lugar del tamaño de tick predeterminado de 0.1, tu orden BBO se seguirá creando en función de los intervalos de tamaño de tick de 0.1. Esto garantiza que tu orden BBO siempre se posicione con los precios más precisos y granulares disponibles, independientemente de la configuración de vista del libro de órdenes que hayas elegido.
Puedes crear órdenes BBO en el sitio web o la aplicación de Binance. Veamos cómo crearlas en el sitio web.
¿Cómo se crean órdenes BBO en el sitio web de Binance?
1. Inicia sesión en tu cuenta de Binance y ve a la página de trading de Futuros de Binance. Selecciona una orden [Limit] o [Stop Limit].
2. Haz clic en [BBO] junto al campo de precio. Por defecto, se seleccionará [Contraparte 1].
3. Puedes elegir un nivel de BBO diferente haciendo clic en el campo de precio.
4. Ingresa la cantidad del activo que deseas comprar o vender y haz clic en [Comprar] o [Vender] para crear tu orden BBO.
Consejos para usar las órdenes BBO:
- Monitorea el mercado: los precios BBO son dinámicos y pueden cambiar rápidamente según las condiciones del mercado. Revisa constantemente el mercado para asegurarte de que tu orden BBO esté en línea con tu estrategia de trading.
- Comprende los riesgos: si bien las BBO pueden ofrecer oportunidades de ejecución rápida, en momentos de gran volatilidad el mejor precio disponible puede fluctuar considerablemente.
- Consulta el libro de órdenes antes de crear una orden: familiarízate con los precios bid y ask actuales del libro de órdenes para comprender mejor cómo se fijará el precio de tu orden BBO.
¿Cómo se utiliza la función BBO en las órdenes Limit y Stop-Limit en Binance Futures?
Órdenes limit con BBO
Las órdenes limit con BBO te permiten establecer una orden al mejor precio disponible en el momento de la creación. Sigue siendo necesario que especifiques un precio límite, pero la función BBO garantiza que este precio coincida con el mejor precio bid o ask del mercado.
Este enfoque es útil sobre todo en mercados dinámicos, ya que ayuda a establecer rápidamente un precio límite competitivo. Sin embargo, aunque la función BBO establece el precio inicial de la orden, la ejecución real sigue dependiendo de las condiciones del mercado que coincidan con tu precio límite.
Órdenes stop-limit con BBO
Las órdenes stop limit también pueden utilizar la función BBO. En este caso, BBO se aplica cuando se activa el precio stop, y establece la orden limit al mejor precio disponible en ese momento. De esta forma, te asegurarás de que tu orden limit se active a una tasa competitiva en función de las condiciones actuales del mercado. Es importante recordar que en mercados muy cambiantes, el precio de ejecución puede variar con respecto al precio limit fijado por la función BBO a causa de la volatilidad del mercado.