El presidente de la Reserva Federal, Powell, pronunció un importante discurso en la Reunión Anual de Bancos Centrales Mundiales de Jackson Hole el pasado viernes (23 de agosto), lanzando claramente la señal más fuerte para recortar las tasas de interés este año. El mercado está casi seguro de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en septiembre, y la atención también estará en la magnitud del recorte de tasas. La expectativa actual de recorte general de las tasas de interés es del 0,25%, pero si los datos económicos son relativamente débiles, también es posible un recorte de las tasas de interés del 0,5%.
Para los mercados globales, subir o bajar las tasas de interés es uno de los factores macroeconómicos más influyentes, y este cambio de política también tendrá un fuerte impacto en el mercado de las criptomonedas, especialmente Bitcoin.

Las fuertes líneas positivas de BTC y ETH traen luz al mercado y también esperanza al círculo monetario.
Anoche, algunas noticias de la SEC aumentaron considerablemente la probabilidad del mercado de aprobar ETF, lo que provocó un aumento en ETH.
Si el ETF de ETH se aprueba sin problemas, los proyectos en el ecosistema de ETH también se beneficiarán y el aumento puede superar al de ETH. Por tanto, deberíamos centrarnos en ello.
En el ecosistema ETH, existen varios sectores y proyectos más importantes:
1 capa 2 
Proyectos principales: arb, op, strk, metis, manta
Mientras ETH apunta a convertirse en una computadora global, se acusa a la Capa 2 de usar TPS alto y GAS bajo para soportar la prosperidad del ecosistema ETH. Su importancia y valor son evidentes. Al mismo tiempo, la capa 2 es el sector con mayor valor de mercado en el ecosistema ETH.

Si bien la Web3 brinda oportunidades de riqueza, también conlleva ciertos riesgos e incluso algunas trampas creadas por el hombre. Recientemente, el incidente de la "ronda de financiación privada defraudada" difundido en la plataforma X ha atraído una atención generalizada.
La mayoría de las rondas de financiación de capital privado de Web3 no tienen efectos legales relevantes: son básicamente comportamientos de financiación basados ​​​​en confianza y con frecuencia se producen trampas de inversión y fraudes. Los estafadores a menudo se hacen pasar por miembros de la comunidad con abundantes recursos para proyectos, crean sus propias identidades mediante paquetes y se ganan la confianza de las víctimas para cometer fraude.
A diferencia de casos anteriores, esta vez las víctimas también incluyen a algunos profesionales de alto nivel en la industria del cifrado, incluido KOL. Según una investigación del diario Odaily Planet Daily, el importe total en juego ascendió a 4,22 millones de yuanes (estadísticas del grupo de protección de derechos humanos) y la mayoría de las víctimas son inversores de la China continental, es decir, más de 50 personas en total.

1. Introducción
En el mundo de las criptomonedas, Bitcoin y Ethereum han estado durante mucho tiempo a la vanguardia de la innovación y la adopción. Si bien Bitcoin se ha convertido en oro digital y una reserva de valor, Ethereum ha ganado reconocimiento por sus capacidades de contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas. Sin embargo, las dos principales redes criptográficas existen esencialmente en paralelo con poca interoperabilidad entre ellas. Eso está cambiando ahora, ya que la integración de Lightning Network de Bitcoin con el sistema Ethereum abre un mundo de posibilidades, creando sinergias que podrían revolucionar el panorama de las criptomonedas.

Gráfico de tendencia semanal de Bitcoin
De esta manera la revisión visual a nivel perimetral es más clara;
1. Comenzando por romper la línea de tendencia del mercado bajista a principios de año, retrocedió en marzo para confirmar que el impulso había comenzado oficialmente. El mercado comenzó con el avance oficial de 25 000 y retrocedió dos veces para confirmar 25 000 ~ 31 800. La segunda ronda de impulso estuvo cerca de 200 Yutian, los 31,800 anteriores eran inquebrantables, el potencial no se abre paso hasta que la tendencia alcanza más de 200, luego, desde otra perspectiva, el actual 31,800 es, por supuesto, también un soporte que ha acumulado 200. en el cielo;
2 El mercado actual se encuentra en el medio entre 31800 y la última ola de 41800; actualmente es más probable que se considere que continúa acumulando fuerza y ​​listo para funcionar;

Veamos primero BTC

Todos, miren el gráfico del cielo. El gráfico de velas de hoy está bajando nuevamente. BTC tiene un "pin superior inferior" y una "estrella vespertina" en la parte superior. Ambas son señales cortas. Siéntase libre de mantener posiciones cortas con valentía. "Lo hemos estado en los días anteriores. Como se menciona en el artículo de Tian, ​​en la posición de 37.000, las órdenes cortas se pueden abrir con confianza. Hoy, esta posición también se puede abrir.
La caída en BTC no será pequeña. Aunque no habrá una caída en cascada, todavía habrá una caída del 5-10%. Ahora es adecuado para posiciones del 3-4%. La toma de ganancias se sitúa cerca de 34.000. Las órdenes cortas tienen cuidado. Recientemente, ambos han aumentado un 40%, por lo que seguramente volverán a caer. No existe un mercado que solo suba pero nunca baje.

Cuando Bitcoin alcanza los 30.000 dólares, esencialmente ha entrado en una nueva etapa. En cierto sentido, el factor impulsor directo de esta ronda de mercado es una noticia falsa sobre la adopción del ETF de Bitcoin, pero, impulsado por la continua aparición de buenas noticias, Bitcoin continúa alcanzando nuevos máximos mientras duda. Sin embargo, según los datos en cadena, los inversores minoristas continúan llegando, pero los grandes fondos están mostrando signos de abandonar el mercado. ¿Cómo deberíamos ver la lógica profunda detrás del actual aumento de Bitcoin? ¿Cómo se desarrollará Bitcoin en el futuro? Bitcoin entra en una nueva etapa Hemos señalado en un artículo anterior: "La razón por la que los 30.000 dólares de Bitcoin son importantes es porque existe una alta probabilidad de que este sea el punto divisorio entre los alcistas y los bajistas; si efectivamente supera el máximo anterior, entrará en la etapa alcista inicial, si no puede atravesar efectivamente, todavía estará en la etapa bajista. El final ". A juzgar por la tendencia actual de Bitcoin, sin duda ha entrado en la etapa alcista inicial. A continuación presentamos esta nueva etapa desde diferentes dimensiones. Desde la perspectiva del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin, Bitcoin ha entrado en una nueva etapa. Según el modelo S2F de PlanB, actualmente Bitcoin ha entrado en el período "6 meses antes de la reducción a la mitad - 18 meses después de la reducción a la mitad". En esta etapa, los beneficios de comprar y mantener son muy buenos. PlanB incluso dijo: "En mi opinión, el mercado alcista (verde) de Bitcoin es inevitable. La única pregunta es: ¿cuándo comenzará FOMO, hasta dónde llegará este mercado alcista y cuánto durará?". La reducción a la mitad se acerca y hay un importante punto de inflexión en el camino hacia el cumplimiento regulatorio de los criptoactivos. El lanzamiento del ETF de Bitcoin parece ser inminente. Ante los enormes dividendos potenciales del mercado, el sentimiento de inversión en el mercado de las criptomonedas es alto. En el caso Ripple, el 3 de octubre, el juez Torres desestimó la solicitud de apelación de la SEC; el 19 de octubre, la SEC retiró todos los cargos contra el CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, y el cofundador Chris Larsen, cancelando el juicio previsto para el próximo año. En agosto de 2023, documentos judiciales mostraron que un panel de apelaciones de tres jueces en Washington anuló la decisión de la SEC de bloquear el ETF en escala de grises. El 19 de octubre, Grayscale publicó en la plataforma X que había presentado el formulario S-3 como parte de sus esfuerzos para convertir GBTC en ETF. "El 9 de noviembre, según personas familiarizadas con el asunto, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) abrió un diálogo con Grayscale Investments (Grayscale) sobre los detalles de su solicitud para convertir el producto fiduciario GBTC en un ETF.El analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart, publicó sobre el período: El período de ventana finalizará el 17 de noviembre. Pero en teoría, la SEC puede tomar una decisión sobre las 9 principales empresas de la lista en cualquier momento desde ahora hasta el 10 de enero de 2024. Desde una perspectiva de ciclo macro, la política económica de la Reserva Federal también ha comenzado a mostrar signos de cambio y las subidas de tipos de interés pueden llegar a su fin. El 1 de noviembre, hora local de Estados Unidos, la Reserva Federal anunció su última decisión sobre tipos de interés, anunciando que mantendría el tipo de interés de referencia sin cambios (entre el 5,25% y el 5,5%). Esta es también la segunda vez consecutiva que la Reserva Federal suspende las subidas de tipos de interés tras su reunión de septiembre. En una declaración emitida el mismo día, la Reserva Federal dijo que los indicadores recientes indican que la actividad económica estadounidense se expandió a un ritmo fuerte en el tercer trimestre, el crecimiento del empleo se ha desacelerado desde principios de este año, pero sigue siendo fuerte, y la inflación sigue alta. Para determinar el alcance de un mayor ajuste, la Reserva Federal considerará el grado acumulado de endurecimiento de la política monetaria, el grado en que la política monetaria queda rezagada en su impacto sobre la actividad económica y la inflación, y la evolución económica y financiera. La Reserva Federal seguirá reduciendo sus tenencias de títulos del Tesoro estadounidense, deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias, y está firmemente comprometida a devolver la inflación a su objetivo del 2%. Huatai Securities señaló que Powell no descartó la posibilidad de posteriores aumentos de las tasas de interés, diciendo que aún no había decidido si aumentaría las tasas de interés en diciembre, pero sus comentarios sobre el endurecimiento de las condiciones financieras y la disminución de la efectividad del El gráfico de puntos a lo largo del tiempo sugirió que la Reserva Federal podría haber puesto fin a su ciclo de subidas de tipos de interés. La postura general envía una señal moderada. Es más probable que la Reserva Federal no suba los tipos de interés en su reunión de diciembre. Sin embargo, si la inflación reciente supera significativamente las expectativas, especialmente si la inflación subyacente y las expectativas de inflación aumentan significativamente, la posibilidad de que la Reserva Federal suba las tasas de interés puede aumentar. CICC señaló que si las condiciones financieras generales y las condiciones económicas reflejadas en las tasas de interés actuales de los bonos estadounidenses mantienen el equilibrio actual, entonces la Reserva Federal puede continuar suspendiendo los aumentos de las tasas de interés en diciembre. Sin embargo, si una de las partes rompe este equilibrio, como por ejemplo una fuerte caída de los bonos estadounidenses o de la economía. Si los datos superan las expectativas, es posible que todavía esté sobre la mesa un aumento de las tasas de interés. Bitcoin todavía necesita una prueba de soporte. De hecho, hay muchos factores positivos en la actual ronda de ascenso de Bitcoin, pero en general, el grado de especulación financiera sigue siendo muy alto. Bitcoin aún puede necesitar una prueba de soporte cuando caiga.El impacto de estímulo directo de esta ronda de subida de Bitcoin se debió principalmente a una noticia falsa sobre la aprobación del ETF de Bitcoin. Posteriormente, con la publicación positiva continua del ETF de Bitcoin, el sentimiento del mercado continuó movilizándose y los fondos comenzaron a fluir. En. Esta parte de los fondos provino principalmente de inversores minoristas que son los principales actores, lo que refleja el estado de ánimo FoMo del mercado. A juzgar por los datos en cadena, los inversores a pequeña escala (que poseen menos de 10 BTC) no solo se encuentran en un estado de aumento de sus tenencias, sino también en la tendencia más fuerte de aumentar sus tenencias, especialmente el aumento en la cantidad de inversores que poseen menos de 1 BTC. Es el más grande; a excepción de las ballenas súper gigantes cuyas tenencias superan los 100.000 BTC, las ballenas gigantes generalmente están en un estado de reducción de sus tenencias, y la reducción sigue siendo muy fuerte. Según BiTui, los datos de Glassnode mostraron que el 2 de noviembre, Bitcoin experimentó su cuarta entrada importante, con una escala de capital de 300 millones de dólares. Tan pronto como los fondos fluyeron, Bitcoin comenzó a caer. En cierto sentido, los grandes fondos muestran algunos signos de liquidación, pero a juzgar por la proporción de tenedores a largo plazo, todavía se encuentra en un nivel alto. El ascenso actual de Bitcoin se ha visto impulsado en gran medida por las opciones, lo que también significa que su burbuja sigue siendo muy grande. Alex Thorn, director de investigación de la empresa de servicios financieros criptográficos Galaxy Digital, publicó en el acto que se mantendrá neutral en delta. Esto debería amplificar la explosividad de cualquier subida a corto plazo. Una vez que el precio alcance los 32.500 dólares, los creadores de mercado tendrán que comprar $20 millones de delta por cada aumento posterior del 1%." Nota: Gamma: la medida de sensibilidad de la opción Delta. Cuanto mayor sea la Gamma, mayor será la tasa de fluctuación de Delta; Delta: la medida de la sensibilidad del precio de la opción en relación con el subyacente precio. Por ejemplo, si una determinada opción BTC Delta = 0,6, entonces BTC aumentará en 1 U y el precio de la opción aumentará en 0,6; Delta Neutral: si una cartera consta de productos financieros relacionados y su valor no se ve afectado por un precio pequeño cambios en los activos subyacentes, dicha cartera es delta neutral. El actual aumento de Bitcoin se ve afectado principalmente por la adopción de ETF al contado, pero como activo de riesgo, todavía es difícil para Bitcoin salir directamente del mercado alcista en el contexto de que la economía global en su conjunto todavía enfrenta muchos desafíos. Lo más importante es que la Reserva Federal todavía se encuentra esencialmente durante un ciclo de alzas de tasas de interés.La Reserva Federal siempre ha hecho hincapié en que controlará la tasa de inflación de Estados Unidos en un 2%. Todavía está lejos de ese objetivo. Aunque el mercado ha visto algunas señales positivas, el optimismo prematuro puede no ser apropiado. Según "Betui", el gobernador de la Reserva Federal, Bowman, dijo que se espera que todavía sea necesario aumentar aún más el tipo de interés de los fondos federales. Además, es posible que también pueda aprender de los ETF de oro. En marzo de 2003, Australia abrió el primer ETF de oro del mundo. En octubre de 2004, la SEC aprobó el primer ETF de oro GLD en los Estados Unidos. En noviembre de 2004, el ETF de oro GLD de los Estados Unidos entró oficialmente en vigor y comenzó a cotizar. En ese momento, la política monetaria implementada por la Reserva Federal era relativamente laxa. El oro experimentó un fuerte aumento después de la aprobación del primer ETF de oro, que continuó hasta que el ETF de EE. UU. comenzó a cotizar. El ETF de oro de EE. UU. GLD continuó subiendo ligeramente después de la Aprobación de la SEC Después de que el ETF de oro de EE. UU. comenzara a cotizar, bajó aproximadamente un 9% en dos meses, por debajo del precio al que pasó el ETF. Sin embargo, como los ETF de oro no requieren custodia de metales ni custodia, más comerciantes pueden invertir fácilmente a través de ETF. En los años siguientes, más fondos han entrado en este mercado. La crisis financiera de 2008 empujó el oro a 1.000 dólares estadounidenses. La historia no se repite simplemente, sino que a menudo es sorprendentemente similar: ¿Tendrá Bitcoin la misma historia? Perspectivas del mercado criptográfico para 2024 Aunque creemos que Bitcoin aún puede probar el soporte en el corto plazo, dicha prueba se volverá insignificante frente a las enormes oportunidades en 2024. A juzgar por varios signos, la aprobación del ETF de Bitcoin y la reducción a la mitad de Bitcoin se convertirán sin duda en la principal fuerza impulsora del próximo mercado alcista de Bitcoin. La industria de gestión patrimonial de EE. UU. puede ser el mercado más accesible y directo, un nuevo efecto de creación de riqueza. El telón está a punto de comenzar. Galaxy estima que el tamaño potencial del mercado del ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. en el primer año después de su lanzamiento es de aproximadamente 14 billones de dólares. Cree que, por razones de accesibilidad, es probable que la industria de gestión patrimonial de EE. UU. sea el mercado más accesible y directo y recibiría la mayor accesibilidad neta nueva de los ETF de Bitcoin aprobados. En octubre de 2023, los corredores de bolsa (27 billones de dólares), los bancos (11 billones de dólares) y las ARI (9 billones de dólares) tenían en conjunto 48,3 billones de dólares en activos bajo gestión.Es probable que el ciclo de admisión de ETF de Bitcoin en estos segmentos continúe durante varios años a medida que se abran canales para la admisión. Suponemos que el canal RIA crecerá a partir del 50% en el año 1 y aumentará al 100% en el año 3. Para los canales de corredores de bolsa y bancos, asumimos un crecimiento más lento, comenzando con un 25% en el año 1 y creciendo de manera constante hasta un 75% en el año 3. Con base en estos supuestos, estimamos que el tamaño potencial del mercado para un ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. será de aproximadamente $14 billones en el año 1, aproximadamente $26 billones en el año 2 y aproximadamente $39 billones en el año 3. Algunos importantes institutos de investigación de la cadena Crypto V creen que, refiriéndose al momento en que se aprobó la última ronda de Grayscale Trust, creo que el escenario más probable en este momento es: solicitar un ETF al contado de Bitcoin en enero de 2024 (la Reserva Federal ya no aumentará tasas de interés o el mercado no tiene expectativas de aumentar las tasas de interés); el ETF al contado de Bitcoin entrará en vigor en abril de 2024 (lo que ayudará a atraer fondos antes de la reducción a la mitad de Bitcoin); el mercado alcista de Bitcoin comenzará oficialmente en julio de 2024 (ajustes esperados después de la reducción a la mitad y la flexibilización monetaria se realizará en el mercado); En septiembre de 2024, la Reserva Federal comenzó a entrar en un ciclo de recorte de tipos de interés y a implementar políticas de flexibilización monetaria. (El mercado se dará cuenta de las expectativas de recorte de tipos de interés inmediatamente una vez que se libere el riesgo. Con 1 o 2 meses de antelación, podemos hacer referencia al indicador previo de que el PIB es mayor que el IPC). Resumen A corto plazo, la investigación realizada por analistas de Bloomberg muestra que el ETF de Bitcoin tiene una alta probabilidad de aprobarse en enero del próximo año. Combinado con las acciones actuales de la SEC, esto se está convirtiendo en el consenso de la mayoría de las personas en el mercado. El sentimiento alcista y el precio de Bitcoin continúan respaldados; al mismo tiempo, a medida que Bitcoin continúa subiendo, se ve afectado por el mercado de opciones, lo que amplifica aún más el aumento de Bitcoin. Este artículo cree que en el contexto de una macroeconomía aún incierta , este tipo de burbuja eventualmente hará que Bitcoin forme una prueba de fondo. Desde una perspectiva a largo plazo, el ciclo de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal está a punto de terminar o ya ha terminado, y con la llegada del halving de Bitcoin (en abril), se espera que veamos la llegada de un gran mercado alcista en 2024. Con regulaciones claras en Estados Unidos y la afluencia de capital de Wall Street y otras grandes instituciones, un nuevo mercado alcista no parece estar muy lejos.

Según Bloomberg, Hong Kong está intensificando sus esfuerzos para convertirse en un centro de activos digitales de Asia y el Pacífico y está evaluando si permitir la inversión directa en fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas.
Julia Leung, directora ejecutiva de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, dijo que se consideraría a los inversores minoristas para invertir en estos ETF al contado siempre que se cumplan las preocupaciones regulatorias.
"Acogemos con agrado las propuestas para utilizar tecnologías innovadoras que mejoren la eficiencia y la experiencia del cliente", afirmó Julia Leung. "Siempre que se aborden nuevos riesgos, estamos dispuestos a probarlos. Nuestro enfoque es coherente independientemente del activo".

Binance ha lanzado una nueva billetera Web3, que estará disponible para todos los usuarios a través de la aplicación móvil de Binance. Binance Web3 Wallet es una billetera de criptomonedas autohospedada integrada en la aplicación Binance. La billetera utiliza tecnología de computación multipartita (MPC), que ya no requiere que los usuarios memoricen frases iniciales. Con MPC, la clave privada se divide en tres partes más pequeñas, llamadas claves compartidas. Dos de las tres claves compartidas siempre serán controladas por los usuarios para su autocustodia, mientras que una clave compartida será administrada por Binance. Binance tiene como objetivo permitir a los usuarios usar la billetera para "intercambiar miles de tokens" en más de 30 cadenas de bloques, explorar aplicaciones descentralizadas y transferir fondos entre intercambios y billeteras.