Por Alex Xu, Socio de Investigación en Mint Ventures
Introducción
Si tuviéramos que nombrar la blockchain de Capa 1 que ha visto el crecimiento empresarial más significativo en este ciclo de mercado alcista, la mayoría de la gente probablemente respondería: Solana.
Ya sea por el número de direcciones activas o los ingresos por tarifas de transacción, la participación de mercado de Solana entre las Capas 1 ha aumentado rápidamente:
Direcciones activas: La participación de direcciones activas de Solana ha crecido del 3.48% al 56.83%, un aumento interanual del 1533%.

Participación de mercado de direcciones activas mensuales para L1s

Por Lawrence Lee, investigador en Mint Ventures
Después de asegurar dos rondas de financiamiento consecutivas, incluida una inversión de $12 millones liderada por Polychain y financiamiento de Binance Labs, Solayer, un proyecto de restaking en la cadena Solana, ha surgido como uno de los pocos aspectos destacados en el espacio DeFi recientemente. Su TVL ha estado aumentando constantemente, superando ahora a Orca y ocupando el 12° lugar en TVL en la cadena Solana.

Clasificaciones de TVL de Proyectos de Solana
Fuente: DeFiLlama
Como un subsector nativo de criptomonedas, el sector de staking cuenta con el mayor Valor Total Bloqueado (TVL) entre todas las industrias de criptomonedas. Sin embargo, a pesar de su prominencia, los tokens representativos de los principales proyectos de staking, como LDO, EIGEN y ETHFI, han tenido dificultades significativas en este ciclo. Aparte de los factores inherentes vinculados a la red Ethereum, ¿hay alguna razón adicional detrás de estos desafíos?

Por Alex Xu, Socio de Investigación en Mint Ventures
Datos válidos hasta el 30 de octubre de 2024
Introducción
Ethena se destaca como un fenómeno raro en el ciclo actual de proyectos DeFi, con su token una vez alcanzando una capitalización de mercado circulante superior a 2 mil millones (correspondiente a un FDV que supera los 23 mil millones). Sin embargo, desde abril de este año, el precio del token ha experimentado una rápida caída, con la capitalización de mercado circulante de Ethena retrocediendo más del 80% desde su pico y el precio del token cayendo hasta un 87%.

Por Lydia Wu, investigadora de Mint Ventures

Datos válidos hasta el 8 de octubre de 2024
TL; DR
En sentido estricto, los mercados de predicción suelen excluir los juegos de azar tradicionales y las apuestas deportivas. Se centran más en el descubrimiento de información y en ayudar a la toma de decisiones públicas.
Los mercados de predicción no siempre pueden ser “precisos”. Los fracasos suelen ocurrir porque la gente tiende a tratar las probabilidades que ofrecen los mercados de predicción como hechos establecidos.
Las criptomonedas han introducido montos de transacción más libres y una experiencia de pago más fluida en los mercados de predicción.

Por Lawrence Lee, investigador de Mint Ventures
Introducción
La economía de las criptomonedas ha crecido significativamente, lo que ha dado lugar a una infraestructura en cadena sofisticada. A pesar de estos avances, la experiencia del usuario aún necesita mejorarse. Mejorar la interacción del usuario es crucial, ya que podría atraer a más participantes al ecosistema de la cadena de bloques. Esto probablemente estimularía un mayor desarrollo de la infraestructura y diversificaría los modelos de negocio, creando una dinámica en la que el progreso en un área estimula el crecimiento en otra, un fenómeno que podríamos describir como un "efecto de peldaño similar a una escalera". El "momento 1995" de las criptomonedas puede depender del surgimiento de una aplicación o un sistema operativo revolucionarios orientados al usuario.

Por Lydia Wu, investigadora de Mint Ventures

Si te quedaste desconcertado en tu primer encuentro con el concepto de “abstracción en cadena”, no estás solo.
Parece importante, con numerosos proyectos y una amplia financiación, todos ellos afirmando ser el estándar... pero aún queda por descubrir su uso práctico. ¿Es la “abstracción en cadena” simplemente otra palabra de moda en el camino de los nuevos conceptos de la Web3?
Este artículo comenzará con el concepto, volverá a las preguntas fundamentales y tendrá como objetivo hacer algo de la nada.

Por Alex Xu, socio de investigación de Mint Ventures

Aave ha estado en mi radar durante mucho tiempo y hace apenas unos días, su equipo de gobernanza, ACI, dio a conocer un borrador de la tokenómica mejorada de Aave en el foro de gobernanza. Esta propuesta detalla las mejoras esperadas en áreas clave, incluida la captura de valor simbólico de Aave y mejoras en los módulos de seguridad del protocolo.
Para obtener más información sobre Aave, lea mi investigación reciente: Altcoins Keep Falling, Time to Refocus on DeFi, donde evalúo minuciosamente su estado actual, ventajas competitivas y valoración de tokens.

Por Alex Xu, socio de investigación de Mint Ventures y Lawrence Lee, investigador de Mint Ventures
Introducción
A pesar de ser uno de los sectores más maduros en el espacio criptográfico, los proyectos DeFi han mostrado un desempeño decepcionante en esta corrida alcista. Durante el año pasado, el sector DeFi experimentó un modesto aumento del 41,3%, muy por detrás del crecimiento promedio del mercado del 91% y del aumento del 75,8% de Ethereum.

Fuente: artemisa
Centrándonos únicamente en los datos de 2024, es difícil decir que el desempeño del sector DeFi es positivo, con una caída general del 11,2%.

Por Lydia Wu, investigadora de Mint Ventures

Tenga en cuenta: como la red principal de Quilibrium aún no se ha lanzado y la información pública es limitada, las descripciones de sus mecanismos de incentivos, tokenómica, financiación y hoja de ruta se basan en recursos públicos y pueden cambiar en el futuro. Este artículo está destinado a fines educativos y de investigación y no debe tomarse como un consejo de inversión. Agradecemos cualquier comentario.
Ideas clave 
Tesis
Quilibrium tiene como objetivo cerrar la brecha entre las capacidades computacionales de Internet tradicional y la naturaleza descentralizada de blockchain, estableciendo una arquitectura de computación en la nube descentralizada única. Esta síntesis ofrece un enfoque equilibrado, aprovechando las fortalezas de ambos mundos.

Por Alex Xu, socio de investigación de Mint Ventures

Introducción
Este ciclo del mercado alcista de las criptomonedas ha sido el menos inspirador en términos de innovación comercial. A diferencia del mercado alcista anterior, que vio tendencias fenomenales como DeFi, NFT y GameFi, este ciclo carece de puntos críticos importantes en la industria. En consecuencia, ha habido un crecimiento lento en la base de usuarios, la inversión industrial y la actividad de los desarrolladores.
Esta tendencia también es evidente en el precio de los criptoactivos. Durante todo el ciclo, la mayoría de las altcoins, incluido ETH, han perdido constantemente valor en relación con BTC. La valoración de las plataformas de contratos inteligentes está impulsada en gran medida por la prosperidad de sus aplicaciones. Cuando la innovación en el desarrollo de aplicaciones se estanca, resulta difícil aumentar la valoración de las cadenas públicas.

Por Alex Xu, socio de investigación de Mint Ventures
Introducción
En nuestro último informe, mencionamos que, en comparación con los dos ciclos anteriores, al actual mercado alcista de las criptomonedas faltan nuevos modelos de negocio y narrativas de activos. La Inteligencia Artificial (IA) es una de las narrativas novedosas en el espacio Web3 de este ciclo. Este artículo profundiza en el proyecto de IA del año, IO.NET, y organiza reflexiones sobre las dos preguntas siguientes:
La necesidad de AI+Web3 en el panorama comercial
La necesidad y los desafíos de implementar una red informática descentralizada

Por Lawrence Lee, investigador de Mint Ventures

Introducción
Mint Ventures siempre ha estado atento a los juegos Web3. Aunque el alguna vez popular modelo Play-to-Earn, generado por el mercado alcista anterior, ha quedado fuera de la discusión (destacado por el dramático colapso de Axie Infinity y StepN como esquemas Ponzi), sus niveles máximos de participación mostraron millones de usuarios activos diarios. , lo que marca el primer encuentro del criptoespacio con la "adopción masiva". A diferencia de los productos sociales, otra categoría con potencial de adopción masiva, los juegos presentan naturalmente un ecosistema económico más rico y complejo. Esto brinda a los equipos un espacio refinado y un mayor control para implementar diversas estrategias impositivas, junto con las experiencias inmersivas y el consumo irracional provocados por un diseño exquisito, por lo que es más probable que mantengan un equilibrio relativo en el ecosistema durante mucho tiempo. Además, los juegos Web3 aprovechan hábilmente las oportunidades de tokenización de las criptomonedas, lo que genera un optimismo generalizado entre los inversores sobre su futuro.

Por Lydia Wu, investigadora de Mint Ventures

Desacoplando el concepto clásico de cadena
Las cifras de DefiLlama y CoinMarketCap parecen mostrar de manera concluyente que TON es un "gigante que pasa desapercibido entre las cadenas", ubicándose constantemente entre los 20 primeros en términos de capitalización de mercado, pero su volumen de operaciones de 24 horas permanece más allá del top 100. A pesar de alcanzar un nuevo pico en Valor Total Bloqueado (TVL) de 53 millones de dólares, no logró ingresar a las 50 principales cadenas públicas; Además, su relación entre capitalización de mercado y TVL alcanzó la asombrosa cifra de 293, que es 33 veces mayor que la de Ethereum.

Por Alex Xu, socio de investigación de Mint Ventures

Conclusiones clave
La semana pasada, BTC alcanzó un máximo histórico frente al USD, lo que significa nuestra entrada al escenario oficial de este mercado alcista. A diferencia del rebote inicial y el calentamiento desde las profundidades del mercado bajista, la fase oficial del mercado alcista trae un sentimiento amplificado y una volatilidad aún más pronunciada.
El inicio oficial de cada mercado alcista se caracteriza por un conjunto de características comunes, que incluyen:
Un cambio de las ganancias lideradas por $BTC a las altcoins encabezando el aumento, lo que resultó en una disminución en la participación de mercado de Bitcoin. Un aumento en la velocidad y magnitud de las ganancias en varias criptomonedas. Un aumento en la popularidad en las redes sociales y los motores de búsqueda, lo que llevó a un rápido aumento del interés público.

👉Debido a limitaciones de extensión, aquí solo se proporciona una parte del informe. Haga clic en el enlace para ver el contenido completo:

https://mintventures.fund/pdf/Gelato-A-Veteran-in-Web3-Developer-Services-Embarks-on-a-RaaS-Journey

Autor: Lawrence Lee, investigador de Mint Ventures

Tesis de inversión
Gelato ha estado profundamente involucrado en el campo de los servicios para desarrolladores durante muchos años y ha desarrollado un conjunto integral de herramientas y servicios para desarrolladores. Se espera que logre un gran avance en los negocios mediante la integración de estas ofertas con su nueva plataforma Rollup-as-a-Service (RaaS), lanzada a fines de 2023. Los proyectos RaaS se encuentran actualmente en una fase de intensa emisión de tokens, con Proyectos notables como Altlayer, Dymension y Saga han lanzado recientemente sus tokens. Además, el sector incluye competidores bien financiados como Conduit y Caldera. Dada la afluencia de atención y financiación, se prevé que el panorama de RaaS seguirá siendo un punto focal de interés y actividad del mercado en el futuro previsible.

👉Debido a limitaciones de extensión, aquí solo se proporciona una parte del informe. Haga clic en el enlace para ver el contenido completo:

https://mintventures.fund/pdf/Covalent-Network-The-Hidden-Gem-of-Decentralized-Infrastructure

Autor: Alex Xu, socio de investigación de Mint Ventures

Descripción general de covalente
Posicionamiento empresarial
Covalent ofrece servicios Blockchain Indexer, que proporcionan un conjunto completo de API de datos de blockchain que permiten a los desarrolladores realizar consultas en múltiples blockchains.
El mapa del sector DePin de 2023 de Messari incluía indexadores como parte del ecosistema DePin, categorizados en el segmento "Redes de recursos digitales". Tanto The Graph como Covalent se presentan como proyectos representativos en este mapa.

En este artículo, exploraremos las tendencias emergentes en el mercado Rollup, su trayectoria futura y posibles oportunidades de inversión. La discusión se centra en varios temas clave:
¿Qué es Rollup Summer? Estudios de caso: ZKFair y MantaProyección de la evolución de Rollup SummerOportunidades en el mercado secundario: invertir en la narrativa de Rollup Summer
Las ideas que aquí se ofrecen representan una instantánea de mi análisis, enmarcada por el conocimiento disponible en el momento de escribir este artículo. El análisis se realiza principalmente desde un punto de vista empresarial, con menos énfasis en los detalles técnicos de Rollup. Puede haber inexactitudes o sesgos en los hechos. Este artículo está destinado únicamente a fines de discusión y se agradecen los comentarios.

Por Hank Han, investigador de Mint Ventures

Introducción
El panorama de las apuestas en Ethereum, junto con sus derivados, ha sido un punto focal en la comunidad criptográfica durante los últimos años. Desarrollos clave como Beacon Chain, The Merge y Shapella, junto con innovaciones en Liquid Stake Tokens (LST), Derivative Stake Tokens (DST), Restating y LST-fi, han marcado la rápida evolución de las apuestas en Ethereum. Este aumento se atribuye en gran medida a cambios fundamentales en el modelo de apuestas de Ethereum. Es crucial explorar cómo seguirá evolucionando el marco de participación de Ethereum y sus efectos consiguientes en el ecosistema, incluidas varias partes interesadas y derivados de participación.

Por Alex Xu, socio de investigación de Mint Ventures
Introducción
Las inscripciones, especialmente representadas por la serie BRC-20, están experimentando actualmente un notable aumento en el interés del mercado. Esta tendencia marca una segunda ola fundamental de crecimiento de la valoración, tras la introducción transformadora del protocolo Ordinals a principios de este año. Mis esfuerzos recientes para explorar el floreciente panorama de activos inscritos han involucrado un análisis en profundidad de las tendencias del mercado, síntesis de datos y participación activa en foros en línea y fuera de línea centrados en activos BRC-20. Estas experiencias han dado forma a mis conocimientos preliminares sobre las inscripciones, que pretendo presentar de manera coherente en este artículo.

Por Alex Xu, socio de investigación de Mint Ventures
Prefacio
Habiendo sido testigos de la volatilidad de los mercados de criptomonedas, desde el aumento alcista de 2020 hasta la rutina bajista de 2023, nos hemos dado cuenta de que dentro del mundo empresarial Web3, la base de los modelos comerciales establecidos se encuentra firmemente en el dominio de DeFi. Son fundamentales para este ecosistema los intercambios descentralizados (DEX), los protocolos de préstamos y las monedas estables, y los derivados también ganan una tracción considerable en el espacio. En particular, estos sectores han mostrado un grado notable de resiliencia incluso en medio de un mercado bajista.