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El comercio de arbitraje es una estrategia comercial de bajo riesgo que aprovecha las diferencias de precios en los mercados. Básicamente, implica comprar y vender un único activo (como Bitcoin) en diferentes intercambios. Dado que, en teoría, el precio de Bitcoin en Binance y en cualquier otro intercambio debería ser el mismo, cualquier diferencia entre los precios presenta una oportunidad para el arbitraje.
Esta estrategia, que alguna vez fue común entre las grandes instituciones financieras, ahora es particularmente popular en el mundo comercial. Al democratizar los mercados financieros con la ayuda de las criptomonedas, los comerciantes también tienen la oportunidad de aprovechar los beneficios de la industria de las criptomonedas.
Introducción
¿Qué pasaría si pudiera garantizarse una operación rentable? ¿Cómo sería? Antes de iniciar una operación, debe saber que obtendrá ganancias. Cualquiera que tenga esta ventaja la utilizará el mayor tiempo posible.
Aunque el concepto de beneficio garantizado no existe, el comercio de arbitraje es la opción más cercana a él. Los comerciantes compiten seriamente por la oportunidad de realizar este tipo de operaciones. Es por esta razón que las ganancias en el comercio de arbitraje suelen ser pequeñas y dependen en gran medida de la velocidad y el volumen de cada transacción. Así, la mayoría de las estrategias de arbitraje se llevan a cabo utilizando algoritmos desarrollados por empresas especializadas en operaciones de alta frecuencia (HFT).
¿Qué es el comercio de arbitraje?
El comercio de arbitraje es una estrategia comercial cuyo objetivo es obtener ganancias comprando simultáneamente un activo en un mercado y vendiéndolo en otro. En la mayoría de los casos, el arbitraje se lleva a cabo sobre activos idénticos negociados en diferentes bolsas. Teóricamente, la diferencia de precio entre estos instrumentos financieros debería ser cero, porque son el mismo activo.
La tarea de un comerciante de arbitraje, o arbitrajista, no es sólo encontrar diferencias en los precios, sino también realizar transacciones rápidamente. Dado que otros operadores de arbitraje también pueden ver esta diferencia de precio (spread), la ventana de rentabilidad suele cerrarse muy rápidamente.
Además, las operaciones de arbitraje son generalmente operaciones de bajo riesgo, lo que significa en su mayoría rendimientos bajos. Por lo tanto, para obtener buenos beneficios, los operadores de arbitraje no sólo necesitan tomar decisiones rápidas, sino también tener mucho capital.
Si está leyendo este artículo, probablemente se esté preguntando qué tipos de operaciones de arbitraje se utilizan entre los comerciantes de criptomonedas. Existen varios tipos de uso del arbitraje en criptomonedas. Mirémoslos.
Tipos de operaciones de arbitraje
Existen muchos tipos de estrategias de arbitraje utilizadas por comerciantes de todo el mundo en una amplia variedad de mercados. Sin embargo, cuando se trata de criptomonedas, existen varios tipos que son los más utilizados.
Arbitraje entre bolsas
El tipo más común de negociación de arbitraje es el arbitraje cambiario, en el que un comerciante compra un activo criptográfico en una bolsa y lo vende en otra.
El precio de las criptomonedas puede cambiar rápidamente. Si observa los libros de pedidos para el mismo activo en diferentes intercambios, notará que los precios en el mismo momento casi nunca son los mismos. Aquí es donde entran en juego los operadores de arbitraje. Intentan explotar estas pequeñas diferencias para obtener ganancias. Esto, a su vez, hace que el mercado subyacente sea más eficiente, ya que el precio se mantiene dentro de un rango relativamente limitado en los diferentes mercados. En este sentido, la ineficiencia del mercado puede indicar una oportunidad.
¿Cómo funciona esto en la práctica? Digamos que hay una diferencia en el precio de Bitcoin en Binance y en otro intercambio. Un comerciante de arbitraje quiere comprar Bitcoin en una bolsa con un precio más bajo y venderlo en una bolsa con un precio más alto. Por supuesto, el tiempo y la ejecución son fundamentales. El mercado de Bitcoin es relativamente maduro y el arbitraje cambiario es generalmente limitado.
Arbitraje de tasa de financiación
Otro tipo común de negociación de arbitraje entre los comerciantes de derivados de criptomonedas es el arbitraje de tasas de financiación. Significa que un comerciante compra una criptomoneda y cubre su movimiento de precios con un contrato de futuros sobre la misma criptomoneda que tiene una tasa de financiación inferior al costo de comprar la criptomoneda. El costo de la operación en este caso significa cualquier comisión asociada con la posición.
Digamos que tienes algo de Ethereum. Puede que esté satisfecho con esta inversión, pero el precio de Ethereum fluctuará enormemente. Decide cubrir sus fondos existentes colocando un contrato de futuros para vender (en corto) la misma cantidad que su inversión en Ethereum. Digamos que la tasa de financiación para este contrato es del 2%. Esto significará que ganará un 2% por mantener Ethereum sin ningún riesgo de precio, lo que resultará en una lucrativa oportunidad de arbitraje.
Arbitraje triangular
Otro tipo de negociación de arbitraje muy común en el mundo de las criptomonedas es el arbitraje triangular. En este caso, un comerciante nota una discrepancia de precios entre tres criptomonedas diferentes y realiza ciclos entre ellas.
La idea detrás del arbitraje triangular es aprovechar las diferencias de precios entre monedas (como BTC/ETH). Por ejemplo, puedes comprar Bitcoin con BNB, luego comprar Ethereum con Bitcoin y canjear BNB con Ethereum. Si el valor relativo de Ethereum y Bitcoin no coincide con su valor en BNB, surge una oportunidad de arbitraje.
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Riesgos en el comercio de arbitraje
Aunque el riesgo en el comercio de arbitraje se considera bastante bajo, esto no significa que sea cero. Sin riesgo no hay recompensa y el comercio de arbitraje no es una excepción.
El mayor riesgo asociado con el comercio de arbitraje es el riesgo de ejecución. Ocurre cuando el diferencial entre precios se cierra antes de completar la operación, lo que genera rendimientos nulos o negativos. Esto puede deberse a deslizamientos, ejecución lenta, costos de transacción anormalmente altos, aumentos repentinos de la volatilidad, etc.
Otro riesgo importante al participar en operaciones de arbitraje es el riesgo de liquidez. Ocurre cuando no se tiene suficiente liquidez para entrar y salir de los mercados para completar el arbitraje. Si opera con instrumentos apalancados (como contratos de futuros), si el mercado se mueve en su contra, es posible que reciba una llamada de margen. Como siempre, la gestión de riesgos es clave.
Resumen
La capacidad de aprovechar el comercio de arbitraje es una oportunidad interesante para los comerciantes de criptomonedas. Con suficiente velocidad y capital para participar en estrategias como estas, puede comenzar a realizar operaciones rentables y de bajo riesgo en poco tiempo.
No se debe pasar por alto el riesgo asociado con el comercio de arbitraje. Si bien el comercio de arbitraje puede, en teoría, producir ganancias “libres de riesgo” o “garantizadas”, en realidad existen suficientes riesgos para mantener alerta a cualquier operador.
