Midas, una plataforma de tokenización respaldada por Coinbase Ventures y otros, ha lanzado un nuevo token con rendimiento llamado mBASIS.
mBASIS es un token ERC-20 denominado en dólares diseñado para ofrecer rendimiento a través de una estrategia de arbitraje neutral delta, dijo Midas.
El arbitraje neutral delta implica beneficiarse indefinidamente de la diferencia de precios entre el mercado al contado y el mercado de futuros. Al comprar en el mercado al contado y vender en corto en el mercado de futuros indefinidamente por la misma cantidad (o viceversa, si el contrato de futuros está por debajo del mercado al contado), la transacción capturará la diferencia de precio, o base, como ganancia manteniendo al mismo tiempo una posición delta-neutral.
mBASIS es similar al token de rendimiento de Ethena Labs, sUSDe (la versión apostada del "dólar sintético" del USDe), que también utiliza una estrategia comercial de arbitraje neutral delta para generar rendimiento. Desde su lanzamiento a principios de este año, sUSDe ha ganado rápidamente popularidad y ahora lidera la categoría de tokens de rendimiento con una capitalización de mercado de 1,650 millones de dólares, según el Data Dashboard de The Block.
Midas decidió lanzar mBASIS porque sentían que podían crear un producto mejor que Ethena Labs, según Fabrice Grinda, presidente ejecutivo de Midas.
Actualmente, Midas ofrece mTBILL, una moneda estable con rendimiento respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU., más adecuada para mercados bajistas. Sin embargo, en un mercado alcista, la gente busca rendimientos que superen con creces las tasas libres de riesgo que ofrece mTBILL, dijo Grinda.
“En un mercado alcista, la gente espera que los precios de BTC y ETH aumenten en el futuro. Puede generar rendimiento comprando en el mercado al contado y vendiendo contratos de futuros en corto. Cuando el mercado estuvo extremadamente caliente como en marzo, esto generó retornos anualizados de hasta el 50%”, dijo Grinda, cofundador y ex director ejecutivo de Aucland, Zingy y OLX, y un inversor ángel.
mBASIS frente a sUSDe de Ethena
mBASIS se diferencia del sUSDe de Ethena en muchos aspectos, según Dennis Dinkelmeyer, fundador de Midas y ex analista de investigación de inversiones de Goldman Sachs. A diferencia del producto de Ethena, dijo Dinkelmeyer, mBASIS es administrado por "un administrador de activos líder y autorizado, que opera bajo deber fiduciario, garantizando que el proceso de inversión esté alineado con los mejores intereses de los inversores", pero se negó a nombrar al administrador de activos. Añadió que mBASIS cuenta con un administrador de fondos independiente, NAV Consulting.
mBASIS también ofrece protección contra quiebras, ya que los activos de los clientes se guardan en un vehículo especial que está protegido contra quiebras, afirmó Dinkelmeyer. En caso de incumplimiento, un agente de garantía distribuirá los activos a los acreedores.
El token mBASIS "cumple totalmente con las regulaciones de valores europeas", según Dinkelmeyer, quien dijo que este cumplimiento garantiza la protección de los inversores y la seguridad jurídica y hace que mBASIS sea "una opción viable para ser más transparente que los productos Ethena".
Cómo funciona mBASIS
El token mBASIS ajusta dinámicamente las posiciones subyacentes en bitcoin, ether y las 20 principales altcoins. Si bien las estrategias de negociación subyacentes suelen funcionar bien en mercados alcistas debido a las tasas de financiación positivas, mBASIS cambia a la negociación subyacente inversa o mTBILL durante condiciones de mercado desfavorables.
"Esta flexibilidad garantiza que mBASIS siga siendo una inversión atractiva en diferentes condiciones de mercado", afirmó Dinkelmeyer. “A principios de junio, el APY [rendimiento porcentual anual] de mBASIS rondaba el 20%. Actualmente, el APY ronda el 12%. Los rendimientos cambian según las condiciones del mercado”, añadió.
En general, Dinkelmeyer dijo que mBASIS tiene como objetivo lograr rendimientos superiores al promedio mediante la asignación agresiva de posiciones subyacentes en las 20 principales altcoins, que generalmente generan rendimientos más altos que bitcoin y ether.
mBASIS ha reunido parte del capital inicial que se está invirtiendo actualmente, por un total de "varios millones de dólares" de valor bloqueado (TVL), dijo Dinkelmeyer. Espera que TVL supere los 100 millones de dólares para finales de año para los tokens Midas, mBASIS y mTBILL. Actualmente, mTBILL tiene un TVL de aproximadamente $7 millones, según el sitio web de Midas.
Ni mBASIS ni mTBILL están disponibles para personas y entidades de los Estados Unidos o de áreas sancionadas. El importe mínimo de inversión actual para ambos productos es de 100.000 euros (más de 107.000 dólares). Algunos inversores, como los inversores cualificados, pueden invertir con importes mínimos más bajos.
Midas cuenta con el respaldo de inversores destacados, incluidos Coinbase Ventures, GSR y BlockTower Capital. La startup, con sede en Berlín, Alemania, recaudó 8,75 millones de dólares en financiación en marzo.
Fuente: https://tapchibitcoin.io/midas-ra-mat-token-moi-mbasis-mang-lai-loi-suat-de-canh-tranh-voi-ethena.html
