$BTC ha experimentado un aumento meteórico en popularidad durante la última década. Sin embargo, muchos inversores siguen siendo escépticos respecto del mercado de las criptomonedas debido a su naturaleza descentralizada, su seguridad cuestionable, su regulación poco clara y su extrema volatilidad.
A pesar de estas desventajas, Bitcoin dio un paso importante hacia la legitimidad en octubre de 2017 cuando CME Group, el mercado de derivados líder en el mundo, lanzó la negociación de contratos de futuros de Bitcoin.
Cuatro años después, ProShares volvió a hacer historia al lanzar un ETF de Bitcoin basado en contratos de futuros, el primer fondo cotizado en bolsa de criptomonedas en obtener la aprobación regulatoria para negociar en un importante mercado estadounidense.
Los futuros ofrecen a los inversores una forma única de especular en el mercado de criptomonedas y cubrir sus tenencias de criptomonedas. Pero antes de que se sumerja en los futuros de criptomonedas, lo ayudaremos a comprender cómo funcionan y los riesgos que implican.
¿Qué son los futuros de Bitcoin?
Los futuros son un tipo de contrato derivado que obliga a dos partes a intercambiar un activo (o su equivalente en efectivo) a un precio predeterminado en una fecha futura.
Cuando los inversores compran y venden contratos de futuros de Bitcoin, especulan sobre el precio futuro de BTC. En esencia, dos partes hacen una apuesta: una cree que el precio de BTC aumentará en el futuro y la otra apuesta que el precio de BTC bajará. La persona que se equivoca paga a la otra parte una compensación en efectivo.
Existen varios contratos de futuros para divisas, índices bursátiles y materias primas. La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CTFC) regula el mercado de futuros en general y la agencia considera que Bitcoin es una materia prima, por lo que los futuros de Bitcoin son futuros de materias primas.
Los contratos de futuros de Bitcoin se negocian en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), que introduce nuevos contratos mensuales para liquidación en efectivo.
El CME ofrece contratos de futuros de BTC mensuales por seis meses y contratos trimestrales adicionales para cada uno de los cuatro trimestres siguientes. CME Group también ofrece un contrato adicional de diciembre si solo hay uno cotizado.
¿Son los futuros de Bitcoin una buena inversión?
Al igual que el mercado de criptomonedas, existen varias ventajas y desventajas para los inversores en lo que respecta a los futuros de Bitcoin. Los contratos de futuros pueden brindarles a los inversores flexibilidad, apalancamiento y la posibilidad de mitigar el riesgo mediante la cobertura.
Pero el apalancamiento puede ser un arma de doble filo para los inversores, y las pérdidas en operaciones de futuros pueden acumularse rápidamente si el mercado toma un mal giro.
Además, los operadores de futuros de Bitcoin están sujetos a llamadas de margen que pueden desencadenar la liquidación forzosa de sus posiciones en el peor momento posible si no pueden mantener los requisitos de margen mínimo en sus cuentas. Los operadores de futuros de Bitcoin también están sujetos a tarifas de cambio, que pueden afectar las ganancias de las operaciones.
