Escrito por: Gyro Finanzas
Las personas en el círculo monetario tienen su propio 618.
Después de una semana de caídas, el mercado experimentó otro terremoto el 18 de junio. Temprano en la mañana, Bitcoin rara vez cayó por debajo del precio de soporte del mercado de 65.000 dólares estadounidenses, y Ethereum cayó en consecuencia, cayendo por debajo de 3.400 dólares estadounidenses, una caída del 6,23% en 24 horas. El rey de MEME, SOL, no pudo ocultar su caída. una vez cayendo a 127,22 USDT, una caída del 10,98%.
Las monedas convencionales todavía se encuentran en condiciones sombrías, y es aún más difícil decir que las altcoins están mejorando. Las altcoins generalmente muestran una tendencia a la "caída", y la mayoría de las altcoins cayeron más del 20%, que una vez cayeron por debajo. 0,2USDT, una caída de más del 36%. Según datos de Coinglass, hasta las 2 p.m. de ayer, toda la red había liquidado posiciones por valor de 318 millones de dólares en 24 horas, con la liquidación principal de posiciones largas y la liquidación de órdenes largas superando los 270 millones de dólares. Afectado por esto, el valor del mercado de criptomonedas también se redujo nuevamente, cayendo hasta $ 2,46 billones.
Aunque Bitcoin se ha recuperado por encima de los 65.000 dólares hoy, el pesimismo del mercado se pone de relieve ante tal situación. Hace apenas unos meses, el consenso general en el mercado era que Bitcoin alcanzaría los 100.000 a finales de año y despegaría un violento mercado alcista. Esto plantea la pregunta, ¿qué pasó?
Una revisión de los resultados no puede escapar al problema de la atribución. Sin embargo, si sólo hablamos de esta caída del Bitcoin, en última instancia, sigue siendo una liquidez insuficiente.
El factor principal que impulsa el aumento de Bitcoin esta vez es, sin duda, el ETF al contado de Bitcoin. La rápida afluencia de fondos institucionales provocó un aumento en la demanda de Bitcoin, lo que permitió que Bitcoin se disparara de $40,000 a $73,000, brindando en última instancia un apoyo crítico al consenso de Bitcoin. Sin embargo, este consenso también ha experimentado una reacción violenta recientemente. Desde el 10 de junio hasta el 17 de junio, la mayoría de los ETF de Bitcoin han mostrado salidas netas, con salidas que alcanzaron los 810 millones de dólares estadounidenses en la última semana, y el poder adquisitivo institucional ha disminuido gradualmente.
Este signo también se puede ver en la tasa de rotación. La tasa de rotación en la cadena BTC continúa disminuyendo, siendo la tasa de rotación de 24 horas solo del 3,91%. El saldo de las acciones de las bolsas también está disminuyendo. La semana pasada, el saldo de las acciones de BTC en las bolsas casi se acercó al nivel más bajo de la historia. Al 19 de junio, el saldo de las carteras de las bolsas de BTC era de 2,4765 millones, lo que refleja un pobre sentimiento de venta.
Detrás del desempeño de los datos está el debilitamiento de las expectativas macroeconómicas. En la reunión de política monetaria del 12 de junio, la Reserva Federal mantuvo el rango objetivo de tipos de interés de los fondos federales sin cambios entre el 5,25% y el 5,5%, en línea con las expectativas del mercado. El gráfico de puntos de la trayectoria de aumento de los tipos de interés publicado mostró que los funcionarios de la Reserva Federal predijeron que, La tasa media de los fondos federales caerá al 5,1% para fines de 2024, lo que significa que puede haber solo un recorte de tasas durante el año, menos de los dos previstos anteriormente. Después de que salieron a la luz los comentarios, el mercado de riesgo obviamente se vio afectado y el mercado de cifrado actuó como cobertura. Se retiraron más de 600 millones de dólares en productos de inversión en activos digitales.
Por otro lado, la llamada "rendición de los mineros" también está afectando la tendencia del precio de Bitcoin. Después de la reducción a la mitad, en vista del continuo aumento de los costos de minería, para garantizar las operaciones y la expansión, los mineros se enfrentan a una crisis de flujo de efectivo desde el punto de vista del rendimiento, las recientes transferencias de grupos mineros, el aumento del volumen de transacciones OTC y las grandes cotizaciones. Las empresas mineras han reducido significativamente sus participaciones. Sólo el 11 de junio, Marathon Digital, el minero de Bitcoin más grande del mundo, vendió 1.200 Bitcoins, las mayores ventas diarias de los mineros desde finales de marzo. En junio, los saldos de mesa OTC de Bitcoin de los mineros superaron los 54.000 BTC, alcanzando su nivel más alto en un año.
A pesar de las frecuentes noticias negativas, los datos muestran que el rango de $ 65 000 a $ 69 000 sigue siendo el rango en el que los inversores de BTC ingresan al mercado a gran escala y es más probable que Bitcoin se muestre reacio a vender a este precio, por lo que ha ganado soporte de valor. Esto también está relacionado con los cambios en las tenencias. A medida que los tenedores de alto patrimonio neto ingresen al mercado, las ganancias a corto plazo no serán el factor principal que afecte las ventas. Desde este punto de vista, este tipo de mercado volátil y ligeramente aburrido continuará. .
Distribución de inversores en el rango de precios de Bitcoin, plataforma fuente X
Bitcoin tiene apoyo institucional, pero otras monedas no son tan buenas. En la transmisión tradicional del mercado alcista, el camino general es hundirse y extenderse gradualmente desde activos de alta estabilidad a activos de baja estabilidad, comenzando desde fuentes de bajo rendimiento y revitalizando las preferencias de alto rendimiento, es decir, las monedas principales - altcoins - MEME monedas - otros sectores, pero este año el camino no es tan bueno como antes.
La característica notable de este mercado alcista es el efecto sifón de liquidez. Han entrado grandes cantidades de liquidez en el ecosistema de Bitcoin, pero el nuevo dinero de las instituciones no se ha extendido a otras áreas. No están surgiendo aplicaciones sólidas en el ecosistema de la cadena pública. El rendimiento de las monedas de valor ha sido pobre, Jia, pero MEME le dio una patada en la cara.
Rendimiento del crecimiento de la categoría de tokens este año, fuente: Binance
Los tokens de VC, que fueron muy debatidos este año, también exacerbaron la situación. El desbloqueo lineal de los tokens de VC provocó un aumento en la presión de venta. Después del período de desbloqueo, una gran cantidad de tokens quedaron sin contabilizar y los inversores minoristas se convirtieron en víctimas de la liquidez. los precios cayeron aún más. Según un informe de Token Unlocks, se espera que se desbloqueen aproximadamente 155 mil millones de dólares en tokens entre 2024 y 2030, lo que significa que el mercado necesitará al menos otros 80 mil millones de dólares en liquidez para absorberlo. La semana pasada, proyectos como Aptos, Immutable X, Strike, Sei Network, Arbitrum y ApeCoin vendieron tokens por valor de 483 millones de dólares debido al desbloqueo a gran escala.
No hay innovación en las aplicaciones, un desajuste entre la oferta y la demanda y una liquidez limitada. Después de marzo de este año, el desempeño de las altcoins ha sido extremadamente sombrío en términos de lanzamiento justo y efectos de obtención de ganancias, no son tan agresivos como las monedas MEME. Y su valor es fuerte pero no tan bueno como el de las monedas convencionales. Se han convertido en un dilema para los inversores. Shenyu ha dicho anteriormente que puede que no haya un mercado de imitaciones en este mercado alcista. Afectadas por el efecto de liquidación de CRV la semana pasada, las altcoins volvieron a sufrir un baño de sangre como se esperaba.
De hecho, el consenso del mercado alcista se ha prolongado durante más de medio año, pero el efecto de hacer dinero está disminuyendo visiblemente. Excepto por un número muy pequeño de inversores minoristas que jugaron MEME, lanzamientos aéreos y contratos falsificados que tuvieron la suerte de quedar atrapados en la tormenta, o especuladores que mantuvieron Bitcoin con diamantes, observando la distribución de la riqueza en el mercado, los intercambios, CeFi y DeFi siguen siendo los líderes Las partes del proyecto que anteriormente recaudaron fondos y emitieron monedas han obtenido los mayores beneficios, y el débil efecto de obtención de ganancias y las diferencias de valor han exacerbado la situación actual de desconexión mutua.
En este contexto, cómo romper la situación se ha convertido en el centro de la discusión del mercado. A juzgar por la situación actual, las ganancias del mercado están enteramente dominadas por la información. Quizás la mejora más directa sea la entrada de liquidez macroeconómica. Por eso todo el mundo está tan preocupado por el recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal. De hecho, después de que el Banco Central Europeo anunciara un recorte de las tasas de interés, las criptomonedas experimentaron un pequeño crecimiento, con un efecto estimulante significativo. Sin embargo, todavía existen dudas sobre si la liquidez puede llegar a otros sectores además de las monedas convencionales.
Desde una perspectiva macroindustrial, otro posible beneficio proviene de las elecciones estadounidenses. A medida que se acercan las elecciones, la guerra criptográfica entre Trump y Biden se intensifica. Después de aceptar donaciones de criptomonedas y popularizar los NFT, Trump tomó acciones frecuentes, apoyando abiertamente la Conferencia de Mineros de Bitcoin, publicando en plataformas sociales: "Espero que todos los Bitcoins restantes se fabriquen en los Estados Unidos" y dijo que se convertiría en el Bitcoin de la Casa Blanca. Los defensores de los mineros dicen que los mineros pueden ayudar a estabilizar el suministro de energía a la red. Biden también ha cambiado su habitual actitud cautelosa y participará en la mesa redonda de Bitcoin por primera vez a principios de julio.
Las posiciones de ambos partidos han hecho de las criptomonedas un juego político y, por lo tanto, han marcado el comienzo de una nueva era de regulación de las criptomonedas. El ETF de Ethereum es un ejemplo típico. Ha completado una reversión histórica en un estado sin esperanzas de pasar. Recientemente, Consensys anunció en las redes sociales que la SEC puso fin a su investigación sobre Ethereum 2.0 y confirmó que ETH no tiene cargos por negociación de valores. permitiendo que el ecosistema Ethereum dé la bienvenida al tan esperado ascenso ha llegado. Según las predicciones de los analistas de Bloomberg, se espera que el ETF spot de Ethereum se lance antes del 2 de julio. En comparación con el sifón de Bitcoin, es más probable que el crecimiento del ETF de Ethereum estimule directamente el mercado ecológico, que también será el más previsible. beneficio en un futuro próximo.
Sin embargo, los analistas e instituciones también tienen opiniones diferentes sobre el análisis de los precios y las condiciones del mercado.
A diferencia de las buenas noticias reconocidas anteriormente, después de 618, algunos analistas creen que la caída continuará. Según el destacado analista de criptomonedas Rekt Capital, se formó un grupo de precios de BTC cerca del máximo del rango de $71,600, lo que indica que se pueden necesitar más acciones potenciales a la baja y un retroceso por debajo de $64,000 para un reinicio saludable. El comerciante Titan de Crypto incluso cree que Bitcoin podría caer por debajo de la marca de $ 60,000 el 1 de julio según los patrones técnicos en el gráfico mensual. El analista en cadena Ali también publicó en la plataforma X que históricamente, Bitcoin generalmente tiene un mal desempeño en el tercer trimestre, con un rendimiento promedio de solo el 6,49% y un rendimiento medio del -2,57%.
Gráfico mensual de Bitcoin, fuente: Titan of Crypto
Pero, en general, las opiniones comunes de las instituciones son la tendencia bajista a corto plazo y la tendencia alcista a largo plazo. QCP Capital, Bitfinex y 10x enfatizaron que BTC seguirá aumentando, destacando el consenso de 80.000-120.000 a finales de año. Las ballenas gigantes parecen tener la misma opinión, Lin Chen, director de negocios de Asia-Pacífico de Deribit, reveló en las redes sociales que una ballena gigante vendió 70.000 opciones de compra a finales de julio y entró a final de año con un total de 70.000 opciones de compra. 70.000 opciones de compra por 100 BTC, pagaron 883.000 dólares estadounidenses, lo que demuestra que la ballena tiene una actitud relativamente negativa hacia las señales de precios en el corto plazo.
Para las altcoins, la controversia es aún más pronunciada. Quinn Thompson, fundadora del fondo de cobertura criptográfico Lekker Capital, cree que en el contexto actual de alto apalancamiento e interés abierto, falta de compras de pánico y suministro estancado de monedas estables, el mejor curso de acción es no comprar altcoins.
Pero el cofundador de DWF Labs, Andrei Grachev, cree que mientras Bitcoin se mantenga estable, las altcoins marcarán el comienzo de un mercado para las altcoins en los próximos meses. El fundador de BitMEX, Arthur Hayes, incluso publicó el 7 de junio que era el mejor momento para comprar altcoins. Recientemente, incluso afirmó que el ETF de Dogecoin se aprobará al final de este ciclo. También enfatizó en las redes sociales que está aumentando sus tenencias. PENDLE y DOGE.
En cualquier caso, el mercado actual muestra una tendencia bastante aburrida. Cuanto más se produce esta tendencia, más cautelosos deben ser los inversores. Después de todo, tanto los participantes en el proyecto como las grandes empresas suelen ser los más ansiosos en este momento, y los que lo están. Con ganas de gastar dinero no es un acierto para ningún usuario.
