¿Por qué es tan difícil determinar el momento de un evento? Analizar y encontrar una tendencia a largo plazo📈 en realidad no es tan difícil, pero cuándo exactamente se comenzará a implementar el escenario es una cuestión mucho más difícil (si es que es posible). 💡La figura muestra un gráfico del índice S&P500, superpuesto a él está la relación entre el índice S&P500 (SPX) y el índice Russell 2000 de pequeñas y medianas empresas (RUT). Este ratio muestra la concentración de peso en un pequeño grupo de empresas altamente capitalizadas⚖️. Por el momento, la concentración en empresas tecnológicas ya es alta, pero como muestra la historia, hay más 🎯.
Si comparamos la situación actual y ponemos la burbuja de las puntocom en el gráfico, entonces desde los niveles actuales el índice creció 🔺 otro 31% en 600 días. ¿Por qué tal sesgo puede existir durante años? Veo dos razones principales:
1️⃣ Estimular el mercado: cuando el gobierno estimula el mercado, genera un flujo constante de capital hacia el mercado, lo que aumenta constantemente el sesgo.
2️⃣ Inflar la burbuja: la creencia en un crecimiento sin fin, dinero fácil, etc. provoca codicia y entrada de capital. Y es casi imposible determinar cuándo terminarán el estímulo o la inflación, por lo que es casi imposible determinar exactamente cuándo pueden cambiar los índices📉.
PD Puede surgir la pregunta: ¿por qué el S&P 500 manipula el peso de las empresas y permite tal sesgo? Todo es bastante simple, el índice debe mostrar un alto crecimiento para poder utilizarlo. Esto es sólo un negocio, si el índice no muestra un alto crecimiento, entonces este producto no se utilizará.
