1. La diferenciación de los imitadores es grave. Algunas acciones han subido mucho, pero la subida general no se ha producido. La liquidez no es lo suficientemente grande como para desbordarse y provocar un aumento general, y el mercado no supera el máximo anterior para mostrar un aumento principal, lo que da como resultado que la entrada de fondos desde fuera del círculo no sea lo suficientemente grande ni lo suficientemente sostenible. Desde octubre del año pasado hasta abril de este año, la emisión de monedas estables ascendió a unos 33.000 millones de dólares y se detuvo en abril. Luego, en abril, mayo y junio, se pusieron en marcha importantes proyectos y absorbieron continuamente la liquidez de las altcoins. , el mercado Los fondos internos están rotando junto con las emociones para promocionar la modularidad, brc20, la ecología del sol, los memes, la inteligencia artificial, etc.
2. Se han criticado los tokens de alta FDV y baja circulación, y el mercado elige memes y perros locales para especular. La situación de baja circulación y alto FDV también la elige el propio mercado, y esta elección está siendo revertida. Experimenté la era de las ICO cuando entré por primera vez a la industria. En ese momento, no había un período de bloqueo para el nivel 1 y las ICO, y podías aplastar el mercado a voluntad una vez que estabas en línea. Muchos VC de esa generación dependían de los recursos. Obtener cuotas de partes del proyecto que sabían cómo hacer un gran pastel y tenían experiencia en equipo será entre 10 y 100 veces más fácil y serás gratuito directamente. Más tarde, el mercado estaba muy disgustado con este fenómeno, y el equipo del proyecto también prohibió a VC aplastar el mercado a voluntad, lo que resultó en períodos de bloqueo cada vez más largos, que es lo que vemos ahora con baja circulación y alto FDV. Esta jugabilidad fue llevada al extremo por SBF. En esta ronda, debido a los esfuerzos desesperados de la ronda anterior, el mercado está anticipando la llegada de la temporada de imitaciones, y BTC ha comenzado a ganar impulso. A cada proyecto se le han otorgado valoraciones secundarias de FDV extremadamente altas tan pronto como se lanza. haciendo que el espacio secundario quede seco. Prefiero exagerar el meme. Más importante aún, después de n años de evolución iterativa, no hemos visto que surjan muchas cosas sustanciales en los proyectos de blockchain. En cambio, seguimos viendo innumerables cosas poco claras y poco claras creadas por grupos de VC. Por lo tanto, la lógica de valoración de Shanzhai se está redefiniendo y la forma de definirla en el futuro puede requerir más líneas K en el mercado.
3. ¿Qué opinas a continuación del mercado de imitadores? Creo que es necesario redefinir la lógica de valoración de los imitadores. Esta caída es un fenómeno muy natural y bueno. Si el fdv es alto y la circulación es baja, entonces caerá. el fdv alcanza un nivel razonable y no es tan caro, por eso las "monedas de valor" tienen un rendimiento inferior a los memes, en esencia, todavía son demasiado caras. En el corto plazo, creo que el mercado cambiará a uno con un consenso realmente estricto (como BTC), o ingresos de valor duro (como LDO, 13x P/E), mientras que las monedas nuevas o subnuevas sufrirán una ronda. de remodelación del valor (caída más barata), la iteración del producto crece y, después de un período de tocar fondo, todavía surgirán algunas estrellas en forma de diferenciación. En cuanto al aumento general, depende de si Bitcoin puede alcanzar un nivel lo suficientemente alto y si el mercado tiene suficientes órdenes de atracción/nuevos productos/FOMO para atraer suficiente liquidez desde fuera del círculo. La capitalización de mercado de varias monedas meme entre las 100 principales ya es bastante grande y se espera que sigan sirviendo como barómetro del sentimiento y la mejor herramienta de especulación.
Como recordatorio, si su imitador queda atrapado y el mercado a corto plazo se recupera de una sobreventa, tenga cuidado de reducir su posición o limpiarla y esperar y ver cómo se desarrolla el mercado, a menos que crea firmemente en su valor y en el banquero. no hay necesidad de sentirse tan incómodo y ansioso.
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