El mes pasado, el ecosistema Bifrost protagonizó un emocionante "robo de fondos". Un usuario que perdió accidentalmente su clave privada vio caer 220.000 vDOT en manos de un estafador, pero estaba indefenso. Esto fue solo el comienzo de su pesadilla. Los estafadores no podían esperar para cambiar estos vDOT por DOT, como bestias hambrientas que se dan un festín con su comida, ignorando por completo las pérdidas por deslizamiento durante el proceso de intercambio.
Las consecuencias de esta "glotonería" se pueden imaginar: ¡las reservas DOT del fondo estable de Bifrost se agotaron rápidamente! El precio del vDOT también cayó hasta el fondo. Como de la noche a la mañana, el antiguo token "estrella" perdió su halo. Sin embargo, el clímax de esta tragedia acaba de comenzar. Un grupo de arbitrajistas que "se aprovechan de la situación" se han enterado de la situación y se están preparando para aprovechar las violentas fluctuaciones de los precios del vDOT para construir grandes posiciones con la esperanza de ganar. una fortuna con ello.
Como resultado, en Bifrost se organizó ferozmente un "juego de financiación" impulsado por algoritmos. El flujo de fondos en el pool vDOT se está acelerando y cada intercambio afecta los nervios del mercado. En el centro de esta tormenta, el protocolo SLP de Bifrost y el mecanismo de intercambio estable LST desempeñan un papel crucial. Son como el "Dinghai Shenzhen" de Bifrost, que mantienen en crisis el equilibrio del sistema.
Entonces, ¿cómo funcionan estos dos mecanismos? En entornos de mercado extremos, ¿qué tipo de protección aportan al vDOT? A continuación, restablezcamos los entresijos de todo el asunto, analicemos en profundidad el mecanismo operativo de Bifrost y veamos cómo salvó el día en esta crisis.
1. Qué pasó: 72 horas de terror
Todo esto comienza el 18 de mayo. Ese día, un usuario desafortunado perdió accidentalmente la clave privada de su billetera, lo que provocó que 220.000 activos de vDOT cayeran instantáneamente en manos de un estafador. Posteriormente, el estafador no podía esperar para cambiar el vDOT robado por DOT. En su afán por retirar dinero, ignoró por completo la pérdida por deslizamiento durante el proceso de intercambio. Como resultado, las reservas de DOT en el fondo estable de Bifrost se agotaron rápidamente. y el precio de vDOT se desplomó, una vez que tocó el límite de intercambio.
Justo antes de que todos se recuperaran, un grupo de arbitrajistas perspicaces percibió una oportunidad de negocio. Descubrieron con entusiasmo que el precio de vDOT en ese momento había tocado fondo. Entonces, tuvieron una idea y pensaron: dado que el precio de vDOT es tan bajo ahora, ¿por qué no comprarlo en grandes cantidades y luego venderlo a un precio alto después de que el precio repunte? ¿No sería una ganancia fácil?
Tal como dijeron, estos arbitrajistas invirtieron rápidamente sus DOT en Bifrost y los cambiaron por vDOT que estaban seriamente infravalorados, llenando con éxito el déficit de liquidez y reequilibrando el fondo de capital. Algunos expertos que saben cómo aprovechar el espacio de arbitraje entre varios protocolos han acudido a otras plataformas DeFi, como Interlay, para recaudar fondos utilizando la función de préstamo DOT y luego intercambiaron los DOT prestados por vDOT en HydraDX. Aprovecharon con precisión las diferencias de precios entre diferentes plataformas para realizar operaciones de arbitraje de compra barata y venta cara.
Durante un tiempo, el grupo vDOT de Bifrost estuvo lleno de actividad y los fondos fluyeron continuamente. El pool estable, que originalmente era propenso al desequilibrio, ha recuperado su vitalidad con la fuerte participación de los arbitrajistas.
Pero no hay almuerzo gratis. Cuando estos arbitrajistas probaron la dulzura y comenzaron a intercambiar vDOT con DOT en preparación para pagar el préstamo y ganar la diferencia, accidentalmente activaron el mecanismo de límite de canje del protocolo Bifrost. Resulta que el sistema ha detectado que la demanda de canje de DOT ha sido demasiado fuerte recientemente y le preocupa que un comportamiento de canje excesivo pueda poner en peligro el funcionamiento seguro del grupo estable. Como resultado, Bifrost lanzó decisivamente un plan de control de riesgos y suspendió temporalmente más solicitudes de canje de DOT para mantener la estabilidad de todo el ecosistema.
2. El arcoíris aparece después de la tormenta: la capacidad de autocuración de Bifrost
Después de varios días de "confusión", Bifrost finalmente superó esta "crisis de confianza". La situación actual es gratificante. El grupo de cambio estable ha vuelto a funcionar con normalidad. La diferencia de cambio entre vDOT y DOT se mantiene en torno al 2,79%, aunque es ligeramente mayor que antes, todavía se encuentra dentro del rango seguro controlable por el protocolo. Estos datos simplemente muestran que la confianza del mercado en vDOT se está recuperando gradualmente.
Lo que es gratificante es que, a pesar de las violentas fluctuaciones del mercado, el proceso de acuñación de vDOT no se ha visto afectado en absoluto. Independientemente de la subida o bajada de los precios o del flujo de fondos, el negocio de fundición en Bifrost siempre ha mantenido un funcionamiento normal, lo que demuestra claramente la fiabilidad y resistencia al riesgo del protocolo Bifrost. Los inversores pueden comprometer el DOT con Bifrost con tranquilidad y disfrutar de los generosos rendimientos que se obtienen al apostar.
Hablando de apostar, me gustaría enfatizar un punto: pase lo que pase, los DOT comprometidos en Bifrost son absolutamente seguros. Cada uno de sus DOT es administrado por la cuenta multifirma de Bifrost, por lo que no hay riesgo de que le roben las claves privadas. Al mismo tiempo, Bifrost implementa el concepto de gobernanza transparente. Cualquiera puede comprobar el certificado de reserva y supervisar el estado de seguridad de los activos en cualquier momento.
De hecho, para proteger los intereses de los usuarios, Bifrost ha adoptado una serie de medidas de respuesta prudentes durante las turbulencias del mercado. Por ejemplo, ajustaron oportunamente los parámetros de fundición de vDOT y aumentaron el costo de fundición, frenando así la demanda especulativa. Aunque estas medidas no pueden compensar completamente el impacto negativo del incidente de fuga de clave privada, demuestran la capacidad y determinación del equipo de Bifrost para responder rápidamente a los desafíos y mantener la estabilidad del sistema.
Lo que es aún más conmovedor es que el equipo de Bifrost también lanzó una propuesta especial para este propósito en un esfuerzo por ayudar al usuario que perdió accidentalmente su clave privada. Propusieron transferir los activos robados del usuario varados en Bifrost a una dirección segura para evitar daños secundarios. Esto demuestra plenamente el espíritu de servicio del equipo de Bifrost de dar prioridad al usuario y merece elogios de todos nosotros.
3. ¿Qué tipo de tranquilidad le dan al vDOT el acuerdo SLP de Bifrost y el intercambio LST?
En este incidente, algunos usuarios pueden estar preocupados por la seguridad de sus DOT apostados en Bifrost. Pero tenga la seguridad, como declaró un funcionario de Bifrost: "Los DOT prometidos en Bifrost están controlados por cuentas soberanas de Bifrost sin claves privadas. Bifrost SLP es un protocolo descentralizado con prueba de reserva, y los datos se pueden consultar en cualquier momento".
Esto significa que incluso en condiciones extremas del mercado, sus activos pignorados estarán bien protegidos y no sufrirán pérdidas. Bifrost adopta un modelo científico de curva de cambio y un mecanismo de gestión de reservas de riesgo para garantizar la relativa estabilidad de los precios vDOT y el funcionamiento saludable de todo el sistema.
Me gustaría aprovechar esta oportunidad para compartir con ustedes el principio operativo del protocolo Bifrost SLP y el mecanismo de implementación del intercambio estable vDOT. Creo que después de comprender su lógica operativa interna, todos tendrán una mayor confianza en vDOT.
(1) El principal mecanismo operativo del protocolo Bifrost SLP:
1. Los usuarios prometen tokens DOT a través del protocolo SLP de Bifrost, y Bifrost bloqueará el 90% del DOT en el contrato de Stake de la cadena Polkadot para participar en el consenso PoS de Polkadot y bloquear la producción, y obtener ingresos por Stake.
2. Al mismo tiempo, Bifrost acuñará tokens vDOT para los usuarios, y vDOT representa la parte del DOT prometido por el usuario. vDOT se puede utilizar en otros protocolos DeFi para lograr liquidez de los activos pignorados. La relación de intercambio inicial de vDOT es 1:1.
3. A medida que los ingresos por apuestas sigan acumulándose, la relación de intercambio de vDOT a DOT aumentará gradualmente, por ejemplo, hasta 1:1,2, lo que significa que 1 vDOT se puede canjear por 1,2 DOT. Esto refleja los beneficios de apostar por el DOT.
4. Los usuarios pueden utilizar vDOT para canjear la cantidad correspondiente de DOT en cualquier momento. El monto del canje depende de la relación de cambio vDOT:DOT actual. El canje requiere esperar el período de desbloqueo de Polkadot, que actualmente es de 0 a 28 días.
5. Bifrost utilizará el 10% de los ingresos de Stake como tarifas de protocolo para incentivar a los proveedores de servicios de Stake, el desarrollo de sistemas, etc., y el otro 90% pertenecerá a los titulares de vDOT.
6. Cuando se utiliza o comercializa vDOT en protocolos DeFi externos, su precio puede fluctuar. Si el precio vDOT es inferior a la relación de cambio, puede haber margen para el arbitraje.
7. Bifrost utiliza un conjunto de mecanismos para garantizar que la proporción de DOT y vDOT en el sistema coincida básicamente, evite grandes desviaciones y oriente las expectativas del mercado ajustando parámetros como la distribución de recompensas.
En general, el protocolo SLP de Bifrost equilibra inteligentemente los ingresos por participación y la liquidez de los activos, lo que permite a los usuarios no solo obtener ingresos por participación, sino también activar la mayoría de los activos a través de tokens vDOT, lo que permite al DOT galopar en el mundo DeFi. El protocolo realiza el flujo de acciones pignoradas mediante la emisión de tokens vDOT y ajusta dinámicamente la relación de intercambio para reflejar la acumulación de ingresos. Al mismo tiempo, Bifrost también tomará ciertas medidas de gestión de riesgos para esforzarse por mantener el funcionamiento estable del sistema.
Se puede decir que este es un modelo innovador de tokenización de promesas.
(2) El principal mecanismo operativo del intercambio estable Bifrost LST:
1. LST, el nombre completo de Liquid Stake Token, es un token de moneda estable emitido por Bifrost. El precio está ligado al valor del token de compromiso nativo. Por ejemplo, el LST correspondiente a vDOT es lstDOT y el precio de lstDOT está anclado a 1 DOT.
2. Los usuarios pueden intercambiar entre vToken y el LST correspondiente a través de la función Swap, como intercambiar vDOT por lstDOT, o viceversa. En realidad, este proceso se realiza dentro de la plataforma Bifrost.
3. El tipo de cambio de LST se calcula en tiempo real mediante el algoritmo AMM (Automated Market Maker) de Bifrost. Este algoritmo considera de manera integral las existencias de los dos tokens en el grupo, los parámetros preestablecidos y otros factores. El objetivo es hacer que LST sea estable. lo más posible en el ancla. El precio está cerca del precio.
4. Cuando el precio de mercado de vToken es superior al precio ancla, vToken se puede cambiar por LST a un tipo de cambio favorable. Cuando vToken cae por debajo del precio ancla, LST se puede cambiar por vToken para arbitraje. Esto logra una relativa estabilidad en los precios de vToken.
5. Los usuarios también pueden proporcionar vToken y LST para obtener liquidez y unirse al grupo de fondos AMM correspondiente. El fondo común realizará automáticamente transacciones de intercambio entre vToken y LST, y el proveedor de LP puede obtener tarifas de intercambio como ingresos.
6. El protocolo SLP de Bifrost ajustará la distribución de recompensas de Stake para LST y otorgará más recompensas a los titulares de LST para estimular la demanda de tenencia de LST, ayudando así a que el precio de LST mantenga la estabilidad.
7. En un sentido más amplio, el mecanismo LST utiliza el espacio de arbitraje entre los tokens básicos prometidos y las monedas estables derivadas, guía el comportamiento del mercado a través del algoritmo AMM y estabiliza el tipo de cambio entre los dos a un nivel razonable, logrando así "no Necesidad de una moneda estable endógena "colateralizada".
En general, el mecanismo de intercambio estable LST de Bifrost puede verse como una aplicación inteligente de un innovador algoritmo AMM en el protocolo SLP de compromiso líquido. Es como un puente que conecta el precio flotante basado en el mercado de vToken con su correspondiente precio objetivo ancla de LST. Al aprovechar el poder del juego y el arbitraje entre los participantes del mercado, el precio de LST puede fluctuar de manera estable cerca del precio ancla. No solo disfruta de los ingresos premium de los tokens prometidos, sino que también obtiene una baja volatilidad cercana a la de las monedas estables.
Este diseño doble brinda a los tokens prometidos nuevos atributos de valor intrínseco, lo que les permite brillar en el mundo DeFi.
