Ayer, ocurrió una situación desafortunada para el fundador de Curve Finance, Michael Egorov, y para toda su comunidad criptográfica y DeFi después de que se liquidaran grandes posiciones con garantía CRV en el protocolo Llamalend.
Las liquidaciones forzosas han provocado que el token CRV se desplome un 40%, además de crear una “deuda incobrable” propia de algunas plataformas DeFi en determinadas situaciones.
Ahora, sin embargo, todo parece estar resuelto: Egorov ha pagado casi todas las deudas incobrables y las criptomonedas del ecosistema Curve han absorbido parte del descenso marcado ayer.
Veamos todo en detalle a continuación.
El fundador de Curve, Michael Egorov, se somete a la liquidación de un gran préstamo en DeFI: la cripto CRV se desploma en un 40%
Ayer por la tarde fuimos testigos de un acontecimiento dramático en el mundo cripto DeFi: Michael Egorov, el conocido fundador del proyecto Curve Finance, fue liquidado de algunas grandes posiciones de endeudamiento por 100 millones de dólares en moneda estable, con garantía en CRV.
En total, como informa “lookonchain”, poco antes del incidente el desarrollador ruso tenía 4 posiciones abiertas en Inverse, uWuLend, Llamalend y Fraxlend, pero solo la de Llamalend sintió el peso de las liquidaciones.
El propio Egorov admitió en X que había sido liquidado y que junto con su equipo estaba tratando de restablecer el orden y volver a la normalidad.
¡El fundador de#Curvefi(Michale Egorov) está siendo liquidado!
Actualmente tiene 111,87 millones de dólares CRV ($33,87 millones) en garantía y 20,6 millones de dólares en deuda en 4 plataformas. https://t.co/WM1nW8JKwU pic.twitter.com/huwgetBXuS
– Lookonchain (@lookonchain) 13 de junio de 2024
La cascada de liquidaciones provocó inmediatamente un desplome forzoso de los precios de los CRV, que durante la jornada alcanzaron los 0,219 dólares, con una variación máxima de alrededor del -40%, para luego recuperarse ligeramente en las horas siguientes.
La liquidación de una posición tan grande ha comenzado a ejercer presión sobre otros protocolos DeFi, ya que CRV se utiliza como par comercial y lastre en grupos comerciales en todo el ecosistema.
En una dirección de Frax Lend, por ejemplo, se esfumó una garantía de 3,3 millones de dólares después de que los precios de CRV se desplomaran, cayendo por debajo del valor del importe prestado.
Vale la pena señalar cómo Arkham Intelligence había señalado previamente los riesgos que enfrentaba el fundador de Curve Finance, dado que estaba en riesgo de liquidación en cinco protocolos, y los mecanismos de recuperación se activarían si el valor de la garantía cayera en 10 %.
Además, su posición prestada era tan grande que representaba el 90% de los tokens crvUSD presentes en Llamalend, lo que le costó un APY anualizado del 120% como tasa de financiación del préstamo.
Como lo explica Arkham:
“50 millones de dólares en préstamos crvUSD de Egorov están en Llamalend, lo que actualmente le cuesta ~ 120% APY. Esto se debe a que casi no queda crvUSD disponible para prestar contra CRV en Llamalend. 3 de las cuentas de Egorov ya representan más del 90% del crvUSD prestado en el protocolo”.
En las últimas 24 horas Egorov ha perdido 1,12 millones de dólares tras el incidente de ayer.
El panel de Akham nos muestra cómo su dirección había alcanzado un PNL de +600 millones de dólares al final del mercado alcista de 2021, para volver a ser negativo en 2022.
No es la primera vez que se producen liquidaciones de este tipo en Egorov y su plataforma DeFi.
En 2023, una explotación de varios grupos de préstamos de Curve provocó repentinamente una caída de los precios de CRV, poniendo más de 100 millones de posiciones en riesgo de liquidación.
En aquella ocasión, el multimillonario Justin Sun intervino para proporcionar liquidez y evitar la formación de deudas incobrables, comprando CRV con un descuento respecto al precio previo a la explotación, evitando un potencial colapso sistémico.
Pagó la deuda incobrable de 10 millones de dólares vendiendo la criptomoneda CRV y otros activos
Egorov advirtió inmediatamente a la comunidad criptográfica de X sobre haber sufrido una gran liquidación en DeFi y haber tomado medidas para saldar gran parte de la deuda incobrable de 10 millones de dólares que se había formado, reembolsando el 93% y comprometiéndose a pagar la parte restante.
Por “deuda incobrable”, o deudas incobrables, en finanzas se entiende un crédito que es muy poco probable que sea pagado por el deudor. En DeFi, esta situación ocurre cuando, por ejemplo, en un protocolo de préstamos se producen cascadas de liquidaciones y pocas personas tienen cantidades significativas de tokens depositados como garantía en el grupo.
El equipo de Curve Finance y yo hemos estado trabajando para resolver el problema del riesgo de liquidación que ocurrió hoy.
Muchos de ustedes saben que liquidé todos mis préstamos. El tamaño de mis posiciones era demasiado grande para que los mercados pudieran manejarlo y provocó 10 millones de deudas incobrables. Sólo mercado CRV en…
– Michael Egorov (@newmichwill) 13 de junio de 2024
Egorov destacó cómo ayudará a los usuarios a no sufrir esta situación: a pesar de esto, el desarrollador en cierto sentido se ha "aprovechado" de su propia comunidad y de los poseedores de CRV al poner el recurso como garantía para tomar prestada la moneda estable y luego venderla. CRV a bajo precio para pagar la deuda. No es exactamente un comportamiento ético para el fundador de un famoso protocolo criptográfico en DeFi.
En cualquier caso, Egorov después del incidente se movilizó inmediatamente para reembolsar rápidamente parte del monto prestado en Inverse, UwU Lend, Fraxlend y Curve LlamaLend para mitigar los riesgos de liquidación.
En las primeras horas asiáticas, como lo muestra la captura de pantalla de las transacciones desde su dirección, el jefe de Curve realizó varios swaps entre CRV y USDT y pagó parte de la deuda con los tokens FRAX, DOLA y CRV.
En medio de la turbulencia del mercado, Egorov elogió el mecanismo de liquidación suave de Curve Finance por manejar con éxito una prueba de resistencia después del hackeo del protocolo UwuLend, que ocurrió justo cuando CRV estaba haciendo dumping en el mercado.
Esto es lo que él mismo dijo en X:
“El sistema mostró un rendimiento fantástico. Esto dio tiempo a los liquidadores para preparar fondos y liquidar la posición OTC del hacker. Como resultado, el sistema ya no tiene fondos para los piratas informáticos, no hay deudas incobrables y todo funciona bien”.
Señalamos también cómo esta noticia ha sido reportada de forma totalmente inexacta por varios periódicos online que (de manera extremadamente poco profesional) han reportado el tweet de un usuario falso que se hace pasar por el fundador de Curve, afirmando haber quemado el 10% de la oferta de CRV para sostener el precio.
Absolutamente falso.
Tenga siempre cuidado con las fuentes en las que confía.
He notado que varias noticias citaban a un imitador. Vuelva a verificar el nombre de usuario: el siguiente mensaje es FALSO pic.twitter.com/QRIxRmRhbX
– Michael Egorov (@newmichwill) 13 de junio de 2024
