MicroStrategy to Issue $500M Convertible Notes, Eyes Bitcoin Purchase

CoinEdition · 2024-06-13T13:53:04.000Z

MicroStrategy’s $500M notes offering will fund significant Bitcoin purchases and corporate purposes. The flexible conversion options for MicroStrategy’s notes add appeal for investors seeking diverse returns. Market conditions will influence the additional $75M in notes offered, impacting MicroStrategy’s funding strategy. MicroStrategy Incorporated, a prominent business intelligence firm and major Bitcoin holder, announced a $500 million private offering of convertible senior notes due in 2032, with proceeds primarily intended for further Bitcoin acquisition. The offering, targeted at qualified institutional buyers, will be conducted under Rule 144A of the Securities Act of 1933. MicroStrategy may also allow initial purchasers to buy up to an additional $75 million in notes within 13 days of issuance, depending on market conditions. The notes, which are unsecured and senior obligations, will bear semi-annual interest payable on June 15 and December 15 each year, starting from December 15, 2024. They mature on June 15, 2032, but may be repurchased, redeemed, or converted earlier. Beginning June 20, 2029, MicroStrategy can repay the notes in cash if at least $75 million in notes remain outstanding. Conversely, noteholders can request repurchase on June 15, 2029. Note conversion is flexible, allowing for cash, MicroStrategy’s class A common stock, or a combination, at the company’s discretion. Before December 15, 2031, conversion is subject to specific conditions. Afterward, conversion is allowed anytime until two trading days before maturity. The terms, including the interest rate and initial conversion rate, will be determined during the offering’s pricing, expected to be based on the U.S. composite volume-weighted average price of MicroStrategy’s class A common stock on the pricing date. MicroStrategy plans to use the net proceeds of this offering mainly for purchasing more bitcoins and other corporate purposes. This is in line with the company’s long term strategy to increase its reserve of bitcoins for future use. The notes and class A common stock to be issued upon conversion of the notes have not been registered under the Securities Act or the securities laws. Hence, these notes cannot be offered or sold in the U.S. without registration or a suitable exemption. The post MicroStrategy to Issue $500M Convertible Notes, Eyes Bitcoin Purchase appeared first on Coin Edition.

La oferta de billetes de 500 millones de dólares de MicroStrategy financiará importantes compras de Bitcoin y fines corporativos.
Las opciones de conversión flexibles para las notas de MicroStrategy añaden atractivo para los inversores que buscan rendimientos diversos.
Las condiciones del mercado influirán en los 75 millones de dólares adicionales en bonos ofrecidos, lo que afectará la estrategia de financiación de MicroStrategy.
MicroStrategy Incorporated, una destacada firma de inteligencia empresarial y un importante poseedor de Bitcoin, anunció una oferta privada de 500 millones de dólares en notas senior convertibles con vencimiento en 2032, y las ganancias se destinarán principalmente a futuras adquisiciones de Bitcoin.
La oferta, dirigida a compradores institucionales calificados, se llevará a cabo según la Regla 144A de la Ley de Valores de 1933. MicroStrategy también puede permitir a los compradores iniciales comprar hasta $75 millones adicionales en notas dentro de los 13 días posteriores a la emisión, dependiendo de las condiciones del mercado.
Los pagarés, que son obligaciones senior y no garantizadas, devengarán intereses semestrales pagaderos el 15 de junio y el 15 de diciembre de cada año, a partir del 15 de diciembre de 2024. Vencen el 15 de junio de 2032, pero pueden recomprarse, canjearse o convertirse. más temprano.
A partir del 20 de junio de 2029, MicroStrategy puede reembolsar los pagarés en efectivo si al menos 75 millones de dólares en pagarés permanecen pendientes. Por el contrario, los tenedores de bonos pueden solicitar la recompra el 15 de junio de 2029.
La conversión de pagarés es flexible y permite efectivo, acciones ordinarias clase A de MicroStrategy o una combinación, a discreción de la empresa. Antes del 15 de diciembre de 2031, la conversión está sujeta a condiciones específicas.
Posteriormente, la conversión se permite en cualquier momento hasta dos días hábiles antes del vencimiento. Los términos, incluida la tasa de interés y la tasa de conversión inicial, se determinarán durante la fijación de precios de la oferta, que se espera que se base en el precio promedio ponderado por volumen compuesto de EE. UU. de las acciones ordinarias clase A de MicroStrategy en la fecha de fijación de precios.
MicroStrategy planea utilizar los ingresos netos de esta oferta principalmente para comprar más bitcoins y otros fines corporativos. Esto está en línea con la estrategia a largo plazo de la compañía de aumentar su reserva de bitcoins para uso futuro.
Los pagarés y las acciones ordinarias clase A que se emitirán tras la conversión de los pagarés no han sido registrados conforme a la Ley de Valores ni a las leyes de valores. Por lo tanto, estos billetes no se pueden ofrecer ni vender en los EE. UU. sin registro o una exención adecuada.
La publicación MicroStrategy emitirá billetes convertibles de 500 millones de dólares y apunta a la compra de Bitcoin apareció por primera vez en Coin Edition.

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