CRV es el token de gobernanza de Curve Finance. Implementó un complejo sistema de participación basado en el tiempo para intercambiar CRV por veCRV, donde veCRV es un token interno destinado a fines de gobernanza y tiene derecho a reclamar los flujos de efectivo generados por el protocolo.
1 CRV bloqueado por 4 años = 1veCRV
1 CRV bloqueado por 3 años = 0,75veCRV
1 CRV bloqueado por 2 años = 0,50veCRV
1 CRV bloqueado por 1 año = 0,25veCRV
Curve Finance llevó a cabo uno de los mayores lanzamientos aéreos de tokens retroactivos el 14 de agosto de 2020 para recompensar a los primeros usuarios, con un período de adquisición de derechos de hasta 4 años. Tiene la intención de tener una agricultura de rendimiento para todo su grupo, y los titulares de veCRV votarán la ponderación de la recompensa.
Yield Farming se refiere a la actividad de depositar y bloquear capital en un protocolo DeFi para obtener la recompensa de los tokens nativos del protocolo. Los protocolos DeFi necesitan generar capital para proporcionar liquidez para los intercambios, prestar a los prestatarios, suscribir riesgos de seguros, etc. Actúa como un incentivo para atraer a los usuarios a utilizar el protocolo mientras genera publicidad, entregando parte de sus tokens nativos.
Los agricultores de rendimiento tendrán que monitorear constantemente su poder veCRV para obtener el máximo beneficio del ejercicio de cultivo de rendimiento a medida que veCRV decaiga con el tiempo. Hay una calculadora incorporada que muestra esto en detalle. Para obtener más información, consulte la documentación oficial.
Al igual que Uniswap, Curve Finance es un intercambio descentralizado (DEX) basado en un creador de mercado automatizado (AMM). A diferencia de Uniswap, Curve se centra en permitir a los usuarios intercambiar activos que tienen un valor subyacente muy similar con el deslizamiento más bajo. Esto es útil en el ecosistema DeFi, ya que hay muchos tokens envueltos y tokens sintéticos que tienen como objetivo imitar el precio del activo subyacente real.
Por ejemplo, uno de los grupos más grandes es 3CRV, que es un grupo de monedas estables que consta de DAI, USDT y USDC. Su proporción en el pool se basará en la oferta y la demanda del mercado. Depositar una moneda con una proporción menor le dará al usuario un porcentaje más alto del fondo común. Como tal, cuando la proporción está muy inclinada hacia una de las monedas, puede representar una buena oportunidad para el arbitraje.
Curve Finance también admite tokens que generan rendimiento. Por ejemplo, colaboró con Yearn Finance para lanzar grupos de yUSD que consistían en yDAI, yUSDT, yUSDC y yTUSD. Los usuarios que participaron en este grupo no solo obtendrán rendimiento de los tokens subyacentes que generan rendimiento, sino también de las tarifas de intercambio generadas por el grupo Curve. Incluyendo las recompensas del cultivo de rendimiento en términos de tokens CRV, los proveedores de liquidez del grupo en realidad tienen tres fuentes de rendimiento.
¿Qué es el metagrupo?
Para promover la liquidez de tokens más oscuros, Curve introdujo el concepto de grupos base y meta. Los metapools permiten que un token aparentemente se negocie con otro pool base subyacente. Esto significa que podríamos crear, por ejemplo, el siguiente grupo: [GUSD, [3CRV]].
En este ejemplo, los usuarios podrían intercambiar GUSD sin problemas entre las tres monedas del 3CRV (DAI/USDC/USDT). Esto es útil de varias maneras:
Evita la dilución de piscinas existentes.
Permite a Curve listar activos menos líquidos
Más volumen y más tarifas comerciales para DAO
El Metapool en cuestión aceptaría tokens GUSD y 3CRV LP. Esto significa que los proveedores de liquidez del grupo 3CRV que no proporcionan liquidez en el Metapool de GUSD están protegidos de los riesgos sistémicos del Metapool.
El grupo base similar para BTC es sBTC Curve, que consta de wBTC, ren BTC y sBTC.
¿Qué es la fábrica de piscinas?
En colaboración con Yearn Finance, Curve ha desarrollado una fábrica de pools, una forma para que cualquiera pueda implementar un Curve Metapool con 3CRV o sBTC Pool.
Antes de esto, solo Curve DAO podía implementar un nuevo grupo. Ahora, cualquiera puede implementar un grupo de monedas estables o algo así como un Bitcoin tokenizado con unos pocos clics.
Hay algunos parámetros que se deben configurar:
Comisión de swap (0,04% - 1,00%)
Parámetro de amplificación (A) (las monedas algo volátiles necesitan un parámetro A alrededor de 5-10; para obtener más información, consulte https://www.curve.fi/stableswap-paper.pdf)
Las piscinas creadas a través de pool factory tienen algunas características:
No es posible destruir los grupos de Curve una vez desplegados.
Los activos enumerados no son examinados por Curve DAO, por lo que los usuarios deben hacer su propia investigación al negociar con esos activos. Esto incluye verificar las direcciones de los tokens.
El único cambio de administrador que puede realizar Curve DAO es aumentar el parámetro A (amplificación)
No se admiten tokens con más de 18 decimales.
La liquidez inicial debe ser sembrada por el implementador
Además del USD y BTC, ¿se admiten otros activos?
Curve Finance acaba de lanzar los grupos ETH y EUR, con soporte para más activos en proceso de desarrollo.
ETH: sETH[ ETH, sETH] y stETH [ETH, stETH].
EUR: euros[eurs, seur]
¿Cuáles son los beneficios de proporcionar liquidez a los pools de Curve?
Como ejemplo, veamos el grupo stETH que proporciona cuatro fuentes de rendimiento.
Esto se puede ver en la página principal de Curve Finance. Al observar las cifras del rendimiento porcentual anual (APY), se muestra que los proveedores de liquidez (LP) pueden esperar aproximadamente
3,33% APY de tarifas comerciales
7,40% APY de recompensas de tokens LDO
Recompensas de token CRV del 0,15 % al 0,37 % (según la cantidad de veCRV bloqueado).
Lo que no se muestra aquí es el rendimiento de apuesta disponible para stETH.
A partir de enero de 2021, el rendimiento total estaría en el rango del 49% al 57% APY. El APY exacto depende de los votos de peso del indicador semanal, el aumento de veCRV y las recompensas LDO que se espera que solo duren 1 mes a partir del 13 de enero de 2021.
Los tokens LDO y CRV deberán reclamarse y venderse manualmente a ETH si los usuarios solo desean aumentar sus tenencias de ETH, por lo que es más sencillo utilizar agregadores de cultivo de rendimiento como Yearn Finance, que pueden hacerlo automáticamente.
¿Cómo proporcionar liquidez a los pools de Curve?
Usando el mismo ejemplo anterior, después de hacer clic en el grupo y ir a la pestaña de depósito, los usuarios pueden ver la información sobre el grupo seleccionado.
Como se muestra, la proporción del grupo ahora es ETH (44,96%) y stETH (55,04%). Por lo tanto, depositar ETH generará una bonificación del 0,2%.
Si los usuarios quieren evitar bonificaciones o deslizamientos en los precios, elija la opción "Agregar todas las monedas en una proporción equilibrada".
La participación en el indicador básicamente significa apostar para obtener las recompensas agrícolas de rendimiento de los tokens CRV.
¿Qué es el peso calibre?
El peso indicador se refiere a las recompensas CRV diarias que recibe un grupo. El siguiente gráfico se puede encontrar en la pestaña "Voto de peso del calibre" debajo de Curve DAO.
En el gráfico podemos ver que se espera que el grupo stETH solo tenga el 1,37% de las recompensas CRV diarias. Las ponderaciones que se muestran arriba son el resultado de la votación realizada por los titulares de veCRV cada semana.
¿Cómo maximizar el APY mediante el bloqueo de votos veCRV?
Usando la misma bóveda stETH anterior, veamos cómo maximizar las recompensas CRV de la actividad de cultivo de rendimiento. Se requiere una cierta cantidad de veCRV para aumentar las recompensas CRV hasta un máximo de 2,5 veces. A continuación se muestra la interfaz de la calculadora.
En la imagen de arriba se puede ver que bloquear 1000 CRV durante dos años producirá 500 veCRV y se espera que tenga un aumento de 1,99 veces en activos por valor de 1 ETH en el grupo stETH. Si los usuarios ya tienen activos en el grupo, haga clic en la opción "Usar depósito existente".
Para lograr el impulso máximo de 2,5x, los usuarios necesitarán 760,84 veCRV. Los usuarios pueden bloquear 1.521,68 CRV durante dos años para lograrlo.
El poder de voto se aplica a todos los grupos que tienen los usuarios, pero puede producir diferentes aumentos según la cantidad de liquidez que proporcionan los usuarios y la liquidez total que tiene el grupo. veCRV disminuye con el tiempo, pero el impulso solo se actualizará en ciertos puntos de control, como retirar, depositar en un grupo o reclamar recompensas CRV. Se requiere un monitoreo constante para mantener el impulso máximo. #FavouriteToken
