Ni el autor, Tim Fries, ni este sitio web, The Tokenist, brindan asesoramiento financiero. Consulte nuestra política del sitio web antes de tomar decisiones financieras.
El lunes, las acciones de Nvidia (NASDAQ: NVDA) comenzaron a cotizar con su nuevo ajuste de división de acciones de 10 por 1. Si bien provocó una breve caída del -2,3%, las acciones de NVDA se recuperaron y continúan cotizando lateralmente a 120 dólares por acción actualmente. Las acciones de NVDA son ahora "más baratas" que las del antiguo competidor de la empresa a ese precio.
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) cotiza a 163 dólares por acción, un 75 % por encima de su punto más bajo de 52 semanas de 93,11 dólares. En lo que va del año, AMD solo ha subido un 19%, en comparación con NVDA, que es un 151%.
Dado que la división de acciones de Nvidia actúa ahora como un freno a la mentalidad de “perder el barco”, ¿es probable que Nvidia gane más terreno o AMD tiene sorpresas para ponerse al día?
Dominios de mercado cambiantes para NVDA y AMD
Ambas empresas compiten en el mercado de PC como su pan de cada día. AMD, en particular, domina el mercado de los juegos de consola, y la GPU de la PS5 proviene de la arquitectura RDNA 2 de AMD. Asimismo, las consolas Xbox de Microsoft utilizan las soluciones de CPU y GPU de AMD.
Esto apunta a la destreza de AMD en el dominio System-on-Chip (SoC), avanzado aún más por las últimas unidades de procesamiento acelerado (APU) de la serie Ryzen 8000G. Comparables con el rendimiento de las consolas de juegos, estos chips de paquete único constituyen un argumento convincente a favor de las mini PC baratas en lugar de comprar consolas nuevas.
Sin embargo, Nvidia superó ese sector de computadoras de escritorio y portátiles de consumo al pasar a centros de datos y computación de alto rendimiento (HPC). Al mismo tiempo, Nvidia conserva la mayor participación de mercado en GPU con un 80% frente al 19% de AMD, según datos de Jon Peddie al cuarto trimestre de 2023.
Sin embargo, hubo una tendencia notable de que AMD aumentara su participación de mercado año tras año en un 7%, mientras que la de Nvidia disminuyó un 2%. No obstante, Nvidia lo compensó con creces con un crecimiento masivo de los ingresos del centro de datos del 427% interanual a 22.600 millones de dólares.
A modo de comparación, AMD informó para el mismo período del primer trimestre de 24 unos ingresos totales de 5.470 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual de sólo el 2%. Y de esos ingresos totales, AMD sólo podía presumir de 2.300 millones de dólares en el segmento de centros de datos.
Únase a nuestro grupo de Telegram y no se pierda ninguna noticia de última hora.
¿Podrá AMD sacarle provecho al pastel de IA generado por Nvidia?
Claramente, la agilidad de Nvidia a la hora de impulsar los chips H100 para entrenar los primeros modelos de lenguaje de IA fue una táctica pionera crítica que dio sus frutos sustancialmente. AMD ahora tiene que competir con la participación de mercado dominante del 94% de Nvidia en el segmento de centros de datos, según Mercury Research. Nvidia logró esta hazaña impulsando su propio marco Ageia PhysX para simulaciones, junto con numerosas bibliotecas, CUDA Toolkit, HPC SDK, Modulus e IndeX.
En otras palabras, Nvidia descifró la fórmula para un desarrollo fluido de aplicaciones impulsadas por IA junto con la oferta de chips de IA. Por otro lado, los chips aceleradores MI325X supuestamente más rentables de AMD sólo abordan el lado del hardware de la ecuación. El marco Vitis AI de AMD tendrá que depender de la tasa de adopción de los nuevos chips de AMD.
A partir de la última convocatoria de resultados, la directora ejecutiva de AMD, Lisa Su, espera un crecimiento modesto de los ingresos por GPU del centro de datos, de 3.500 millones de dólares previstos en enero a más de 4.000 millones de dólares para finales de 2024. Mientras tanto, el director ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella, elogió la serie AMD MI300X. para su infraestructura de nube Azure, señalando que "ofrece la mejor relación precio-rendimiento en GPT-4 para inferencia".
Por otro lado, Elon Musk priorizó los chips Nvidia para sus empresas X y xAI.
Además, pasará un tiempo antes de que AMD se ponga al día con los lanzamientos sincronizados de GPU de Nvidia con versiones patentadas de CUDA Toolkit. Como se señaló, hasta ahora estos kits de herramientas han atraído a muchos desarrolladores e investigadores de IA.
Para aquellos familiarizados con la historia de la lucha de Nvidia/AMD en el mercado de juegos de PC, esto refleja la implementación del trazado de rayos en tiempo real (RTX) de Nvidia, el supermuestreo de aprendizaje profundo (DLSS), G-Sync y otros estándares para asegurar el control. jugadores. Este enfoque colocó a Nvidia en una posición para dominar los segmentos de juegos y centros de datos.
¿Qué empresa tiene mejor tecnología subyacente?
Para ampliar su estrategia de unificación con las APU, AMD implementará la arquitectura Embedded+, que combina chips Versai AI con CPU Ryzen. Estos chips integrados se utilizan ampliamente en automatización y robótica. El MI325X de próxima generación de AMD contará con un paquete de 3 nm con memoria HBM3E, mientras que se rumorea que las nuevas CPU Zen 5 de AMD (con nombre en código “Turín”) contarán con hasta 192 núcleos y 384 subprocesos.
Las próximas GPU de Nvidia, la serie Blackwell, también contarán con un proceso de nodo de 3 nm gracias a las fundiciones de última generación de TSMC. Según el informe de Commercial Times, la H200 de Nvidia utilizará 4 nm, mientras que la B100 adoptará el proceso de 3 nm.
Según estas tendencias, Nvidia y AMD aparecen codo a codo en el ámbito tecnológico. Esto refleja la historia de las dos empresas, donde sus productos son comparables, pero AMD atiende al sector de nivel medio con precios competitivos.
Esta vez, Nvidia logró hacerse con un pastel de IA más grande con su oferta coordinada CUDA/GPU.
¿Importa la sobrecompra de Nvidia?
La relación precio-beneficio (P/E) de Nvidia fue de 102 en 2024 (fiscal), y se estima que bajará a 47 el próximo año. El P/E de AMD fue de 84 el año pasado y se estima que crecerá a 64 el próximo año. Dado que los ratios P/E de ambas empresas sugieren una fuerte confianza de los inversores, el P/E reducido de Nvidia apunta a una corrección de precios y un crecimiento de las ganancias menos riesgoso.
Los analistas creen que tanto las acciones de AMD como las de NVDA son buenas opciones para la tesis de inversión en IA a pesar de la caída de AMD en mayo tras una orientación inferior a la esperada. Los datos de previsión del Nasdaq sitúan las acciones de AMD en un precio objetivo medio de 191 dólares frente a los 163 dólares actuales. El precio objetivo promedio de Nvidia es de 187,76 dólares frente a los 120 dólares actuales por acción.
Esto le da a las acciones de Nvidia un potencial de crecimiento del 56% en comparación con el 17% de AMD. En otras palabras, la división de acciones de Nvidia fue la medida correcta en el momento adecuado, lo que impulsó aún más la confianza de los inversores.
¿Crees que Nvidia mantendrá su impulso? Háganos saber en los comentarios a continuación.
Descargo de responsabilidad: el autor no posee ni tiene una posición en ninguno de los valores discutidos en el artículo.
La publicación AMD frente a NVDA: ¿Qué acciones de IA pueden ganar más en el corto plazo? apareció por primera vez en Tokenist.
