¡Se acerca la no agricultura! Los principiantes pueden comprender estos datos importantes en este artículo.

¿Por qué los comerciantes de todo el mundo están aterrorizados por esta noche?

El informe de nóminas no agrícolas (NFP) es un indicador económico clave en los Estados Unidos. También es un dato de empleo que es seguido de cerca por los mercados financieros, analistas, comerciantes, fondos, inversores y especuladores mundiales. ¿Por qué es tan importante? ¿Cómo afecta a los principales activos financieros? ¿Cómo debemos leer este informe específicamente? Este artículo responderá a estas preguntas clave.

¿Qué es el trabajo no agrícola?

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) realiza encuestas mensuales de entidades privadas y gubernamentales en varias regiones para obtener información sobre reclutamiento, empleo y elaborar un informe sobre la calidad de la industria de la maquinaria, a la que a menudo se hace referencia como "empleo no agrícola". (NFP)”, que cubre información clave como la tasa de desempleo, el empleo en nómina no agrícola, la tasa de participación de la fuerza laboral, los salarios y las horas trabajadas. Entre ellos, el empleo no agrícola mide la cantidad de fuerza laboral en los Estados Unidos, excluyendo la agricultura, los hogares privados, los propietarios, los empleados de organizaciones sin fines de lucro y el personal militar activo, que incluye aproximadamente el 80% del número total de trabajadores en los Estados Unidos.

El informe se creó a partir de dos encuestas integrales: una encuesta de hogares y una encuesta de establecimientos. La encuesta de hogares informa la tasa de desempleo y detalla la demografía del empleo, mientras que el segmento de la encuesta de establecimientos se centra en la cantidad de nuevos empleos no agrícolas creados en la economía nacional. El informe refleja datos del mes anterior y, si bien no es un indicador adelantado, proporciona una instantánea del mercado laboral que afecta a la economía en general.

El informe NFP no solo nos dice cuántos empleos se han perdido o agregado, sino que también nos brinda una actualización sobre la presión salarial, un factor importante de la inflación. Si los ingresos medios por hora tienden a aumentar, eso podría alimentar aún más la inflación. Además, el informe de nóminas no agrícolas puede señalar un punto de inflexión en la salud general de la economía estadounidense, lo que afectará las expectativas de Wall Street sobre la política monetaria de la Reserva Federal.

En términos de tiempo de publicación, salvo algunas excepciones debido a los feriados del mercado, el informe de nóminas no agrícolas se publica a las 8:30 am, hora del este, el primer viernes de cada mes. Si se convierte a la hora de Beijing, el horario de verano corresponde a. 20 hora de Beijing: 30, el horario de invierno es las 21:30.

Calendario no agrícola 2024

Fecha de lanzamiento Datos de lanzamiento

5 de enero, 21:30 horas Población ocupada no agrícola después del ajuste estacional en diciembre (10.000 personas)

2 de febrero 21:30 Población ocupada no agrícola después del ajuste estacional de enero (10.000 personas)

8 de marzo, 21:30 horas Población ocupada no agrícola después del ajuste estacional en febrero (10.000 personas)

5 de abril, 20:30 Población ocupada no agrícola después del ajuste estacional en marzo (10.000 personas)

3 de mayo, 20:30 Población ocupada no agrícola después del ajuste estacional en abril (10.000 personas)

7 de junio, 20:30 Población ocupada no agrícola después del ajuste estacional en mayo (10.000 personas)

5 de julio, 20:30 Población ocupada no agrícola después del ajuste estacional en junio (10.000 personas)

2 de agosto, 20:30 horas Población ocupada no agrícola en julio después del ajuste estacional (10.000 personas)

6 de septiembre, 20:30 Población ocupada no agrícola después del ajuste estacional en agosto (10.000 personas)

4 de octubre, 20:30 horas Población ocupada no agrícola después del ajuste estacional en septiembre (10.000 personas)

1 de noviembre, 20:30 horas Población ocupada no agrícola después del ajuste estacional en octubre (10.000 personas)

6 de diciembre, 21:30 horas Población ocupada no agrícola después del ajuste estacional en noviembre (10.000 personas)

Calendario no agrícola para 2024

¿Qué miran las personas no agrícolas?

El informe de nóminas no agrícolas en sí cubre mucha información sobre el mercado laboral de EE. UU., y la mayoría de los comerciantes e inversores se centrarán en los siguientes datos clave.

Primero, nueva población ocupada no agrícola. Los operadores se centrarán primero en esta cifra principal, que es un reflejo directo del estado del mercado laboral. Un número de nuevos empleos superior al esperado generalmente indica una economía saludable, lo que puede llevar a un aumento de las acciones y un dólar más fuerte; un número de nuevos empleos menor al esperado puede indicar una economía débil, lo que lleva a una caída de las acciones y un debilitamiento; dólar.

En segundo lugar, el valor de corrección. Dado el tamaño y la complejidad de los datos, los informes de nóminas no agrícolas tienden a revisarse con respecto al mes pasado. En ocasiones, las revisiones de datos pueden afectar significativamente las expectativas del mercado. Por ejemplo, si los datos del mes anterior se revisan significativamente al alza, esto puede compensar el impacto negativo de que los datos del mes actual no sean los esperados, y viceversa.

En tercer lugar, la tasa de desempleo. La tasa de desempleo es la proporción de trabajadores que actualmente están desempleados pero que buscan trabajo activamente. Una tasa de desempleo más baja generalmente indica que la economía está en buena forma, mientras que una tasa de desempleo más alta puede indicar que la economía enfrenta desafíos. El cambio en esta cifra es relativamente pequeño en comparación con el nuevo empleo no agrícola, y un cambio tan pequeño como 0,2% en cualquier dirección generalmente puede considerarse un cambio grande.

Cuarto, datos salariales. El crecimiento de los salarios es un precursor importante de la inflación. Es probable que el crecimiento salarial sea más rápido

Como resultado, la presión inflacionaria ha aumentado, lo que ha llevado a la Reserva Federal a aumentar

las tasas de interés; el lento crecimiento de los salarios puede aliviar las presiones inflacionarias. Los operadores siguieron de cerca los datos para evaluar la dirección de la futura política monetaria.

Quinto, tasa de participación laboral. Estos datos muestran la proporción de personas que son elegibles y están dispuestas a trabajar como proporción de la población total en edad de trabajar, lo que ayuda a evaluar el verdadero estado del mercado laboral. Incluso si la tasa de desempleo cae, si la tasa de participación en la fuerza laboral también está cayendo, podría indicar que más personas están abandonando la fuerza laboral, lo que no es necesariamente una señal de salud económica.

Influencia no agrícola

El desempeño de las nóminas no agrícolas tiene un impacto significativo en múltiples clases de activos en los mercados financieros porque es uno de los indicadores importantes de la salud de la economía estadounidense. Wall Street estará en modo de esperar y ver qué pasa antes de la publicación de los datos. Una vez publicados los datos, si el valor real publicado está lejos del consenso de los economistas, puede provocar importantes fluctuaciones en los mercados financieros. Por ejemplo, el informe no agrícola de abril publicado en mayo de 2024 fue inferior a lo esperado, el oro al contado fluctuó hasta 25 dólares en 15 minutos y el índice del dólar estadounidense cayó bruscamente en el corto plazo.

A continuación se presenta el impacto teórico del informe de nóminas no agrícolas sobre los principales activos financieros.

1.Mercado Forex

USD: Los datos sólidos sobre las nóminas no agrícolas (es decir, una creación de empleo mayor a la esperada) generalmente hacen subir el dólar estadounidense porque significa que la economía está en buena forma y podría impulsar a la Reserva Federal a aumentar las tasas de interés. Por el contrario, unos datos más débiles podrían provocar un dólar más débil.

Principales pares de divisas (como EUR/USD, GBP/USD): bajo la influencia de las nóminas no agrícolas, si el dólar estadounidense se fortalece, los pares de divisas como EUR/USD y GBP/USD caerán si el dólar estadounidense se debilita; estos pares de divisas subirán.

2. Mercado de valores

Mercado de valores de EE. UU. (como el índice S&P 500, el índice Dow Jones Industrial Average): datos no agrícolas sólidos pueden indicar un fuerte crecimiento económico, impulsando así el mercado de valores. Sin embargo, unos datos demasiado sólidos también podrían avivar las preocupaciones sobre el aumento de las tasas de interés, lo que frenaría las ganancias del mercado de valores. Los datos débiles suelen tener un impacto negativo en las acciones, pero también podrían impulsar las expectativas de flexibilización de la política de la Reserva Federal, impulsando las acciones en el corto plazo.

Varios sectores industriales: cuando los datos no agrícolas tienen un buen desempeño, las industrias cíclicas (como las finanzas y la industria) generalmente se benefician; por el contrario, las industrias defensivas (como los servicios públicos y los bienes de consumo) pueden tener un desempeño mediocre;

3. Mercado de bonos

Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.: Los sólidos datos sobre las nóminas no agrícolas suelen hacer que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumenten ante las expectativas de que la Reserva Federal pueda aumentar las tasas de interés para evitar que la economía se sobrecaliente. Por otro lado, unos datos más débiles podrían provocar una caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses.

Precios de los bonos: fluctúan inversamente con los rendimientos. Cuando los rendimientos aumentan, los precios de los bonos bajan y viceversa.

4. Materias primas

Oro: Como activo de refugio seguro, el oro normalmente sube cuando los datos sobre las nóminas no agrícolas son débiles (lo que indica debilidad económica o mayores riesgos). Y en el caso de datos sólidos (que indican una economía saludable y expectativas crecientes de aumentos de las tasas de interés), los precios del oro generalmente caen.

Petróleo: Los precios del petróleo tuvieron una reacción mixta a los datos de nóminas no agrícolas. Los datos sólidos podrían hacer subir los precios del petróleo, ya que el crecimiento económico suele ir acompañado de una mayor demanda de energía, pero si los datos sólidos generan expectativas de tasas de interés más altas, lo que lleva a un dólar más fuerte, los precios del petróleo podrían caer, ya que un dólar más fuerte generalmente suprime los precios de las materias primas denominadas en dólares; .

5. Otros activos

Moneda digital: la reacción del mercado de divisas digitales al informe de nóminas no agrícolas es relativamente indirecta, pero con la mayor participación de inversores institucionales, este mercado puede comenzar a mostrar un patrón de reacción similar al del mercado tradicional. Los sólidos datos sobre las nóminas no agrícolas podrían tener un impacto negativo en las principales monedas digitales como Bitcoin, ya que a menudo se las considera una cobertura contra la inflación o la incertidumbre económica.

Consideraciones clave

En términos generales, el informe no agrícola afecta la inversión a través del informe no agrícola.

Las expectativas de los inversores sobre la salud de la economía y las políticas de la Reserva Federal tendrán un impacto amplio y de largo alcance en varias clases de activos importantes. Sin embargo, dado que el mercado financiero se verá impulsado por múltiples factores largos y cortos al mismo tiempo, es posible que la tendencia del mercado no siempre se ajuste a la teoría. Además, la reacción inicial del mercado tiende a ser muy volátil porque está impulsada por los datos generales sobre las nóminas no agrícolas. Minutos más tarde, los mercados financieros intentan digerir completamente el informe completo de nóminas no agrícolas, lo que a veces puede desencadenar reacciones mixtas en el mercado.

Por ejemplo, en octubre de 2023, los datos no agrícolas de Estados Unidos de septiembre superaron con creces las expectativas. Los datos de los dos meses anteriores se habían revisado significativamente al alza, lo que provocó que las expectativas de los inversores de que la Reserva Federal aumentara las tasas de interés aumentaran significativamente. Una vez protagonizó una "doble muerte de acciones y bonos". Pero luego el mercado se revirtió dramáticamente, y los rendimientos de los bonos estadounidenses gradualmente perdieron más de la mitad de sus ganancias. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron durante la sesión y las acciones tecnológicas subieron en todos los ámbitos.

Por lo tanto, los comerciantes e inversores deberían prestar más atención a la gestión de riesgos antes y después de que se publiquen los datos para evitar pérdidas innecesarias e inesperadas causadas por fluctuaciones violentas del mercado.

Énfasis: El contenido de este artículo es sólo de referencia y no constituye ningún consejo de inversión. Las inversiones deben ser prudentes. Asegúrese de comprender completamente los riesgos relevantes antes de tomar cualquier decisión de inversión.

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