Las cuatro etapas del reloj de Merrill Lynch: recuperación, sobrecalentamiento, estanflación y recesión. ¿A qué etapa pertenece ahora y cuáles son las oportunidades de ganar dinero en el círculo monetario en las cuatro etapas?
El reloj de Merrill Lynch divide un ciclo económico en cuatro etapas: período de recuperación, período de sobrecalentamiento, período de estanflación y período de recesión en función de los niveles del PIB y del IPC. El PIB representa la tasa de crecimiento económico y el IPC representa la tasa de inflación.
Se describe a continuación:
Período de recuperación: PIB alto, IPC bajo
El período de recuperación es la etapa de reparación del ciclo económico. Con el estímulo político para expandir la demanda interna y promover el crecimiento económico, las ganancias corporativas han mejorado gradualmente y las acciones tienen el mejor rendimiento de inversión entre las principales clases de activos. En segundo lugar, debido a que las tasas de interés están en un nivel bajo y los precios de los bonos tienen una relación inversa con las tasas de interés del mercado, los bonos se han convertido en la segunda opción de asignación después de las acciones.
El mercado de BTC es similar desde abril de 2020 hasta finales de 2021 (incluso puede durar hasta marzo de 2022)
Período de sobrecalentamiento: PIB alto + IPC alto
El período de sobrecalentamiento es la etapa ascendente después del período de recuperación. El crecimiento sustancial de la inversión impulsa un rápido desarrollo económico y una expansión de la demanda transformadora, lo que provoca un fuerte aumento de los precios de las materias primas. Al mismo tiempo, para evitar que la economía se sobrecaliente, el banco central generalmente lanzará políticas de aumento de las tasas de interés para endurecer la economía, lo que conducirá a un aumento de las tasas de interés y una caída de los precios de los bonos, lo que hará que este sea un invierno frío para el mercado de bonos. .
El mercado de BTC es similar entre abril de 2022 y septiembre de 2023.
Período de estanflación: PIB bajo + IPC alto
El período de estanflación ocurre después del período de sobrecalentamiento. La economía de mercado experimenta una alta inflación y las ganancias corporativas cambian de un rápido crecimiento a estanflación y contracción, lo que hace que el mercado de valores sufra un golpe. Las subidas siguen teniendo un impacto negativo sobre los bonos. Además, a medida que la inflación continúa aumentando, las ventas de productos básicos y las ganancias han aumentado. Sin embargo, como la economía ha mostrado signos de debilidad, el efectivo se ha convertido en la mejor opción de inversión.
¿Ahora? ¿Ahora?
Período de recesión: PIB bajo + IPC bajo
El período de recesión es el período de declive en el que la economía entra en contracción. Las características de esta etapa son que la economía es débil y la rentabilidad empresarial disminuye aún más. En este momento, el banco central generalmente promulga recortes de tasas de interés, flexibilización y otras medidas para mantener la estabilidad. La caída resultante de las tasas de interés activa de manera inversa el bono. El mercado se está calentando. Además, el mercado de materias primas tuvo un mal desempeño debido a la caída de los precios provocada por la contracción de la demanda de los consumidores.
El mercado de BTC en el que todos pueden pensar fácilmente aquí es similar a los períodos del primer y segundo trimestre de 2020. El tiempo vuelve a este ciclo. Si ahora hay estanflación, ¿habrá próximamente una recesión?
Esto requiere atención a los siguientes datos macro, como los datos mensuales del IPC y la tasa trimestral del PIB de julio, así como la tasa de desempleo, los datos del PCE, etc.
Basado en las cuatro etapas anteriores. En primer lugar, cabe señalar que el reloj de Merrill Lynch puede ayudar a los inversores a identificar puntos de inflexión importantes en el ciclo económico, identificando así correctamente los puntos de inflexión del crecimiento económico y obteniendo beneficios cambiando de activos. Más importante aún, cada ciclo económico tiene su propia singularidad. El mercado real no necesariamente gira simplemente según el reloj de Merrill Lynch. Por lo tanto, los inversores también deben realizar un análisis exhaustivo basado en la situación real del mercado para tomar decisiones racionales.
Volviendo a BTC (criptoactivo), la situación actual definitivamente no es de recuperación ni de sobrecalentamiento. En cuanto a si vendrá una recesión. Como se mencionó anteriormente, debemos prestar atención a los datos en tiempo real más adelante, pero los recortes de las tasas de interés, incluso los recortes de tasas de interés defensivos, tendrán un efecto de corrección en los mercados de acciones y Bitcoin. Y un recorte defensivo de las tasas de interés no significa que no surgirán problemas económicos más adelante. Por ejemplo, el último ciclo macro, el primer recorte de tipos de interés en julio de 2019, fue defensivo. El mercado no corrigió mucho en ese momento (BTC fluctuó entre 9.000 y 13.000), pero el estallido de la epidemia en Estados Unidos en marzo. 2020 condujo a la Gran Recesión. Todo el mundo sabe lo que pasó después.
Por eso, en el ciclo macro, por eso digo que la situación actual es muy similar a la situación del mercado a mediados de 2019 (mayo y junio). En cuanto a si el próximo paso será como el recorte defensivo de tipos de interés en julio de 2019. ¿O sentirá directamente que el presidente de la Fed, Powell, está esperando una recesión? Esto requiere caminar y mirar los datos.
Por lo tanto, antes de que llegue la próxima recuperación y el sobrecalentamiento, todavía hay oportunidades para buscar gangas. Un resumen simple y crudo de las oportunidades de ganar dinero en el mercado criptográfico durante estas cuatro etapas es el siguiente:
La recuperación del sobrecalentamiento es la etapa de apalancamiento largo y apreciación del valor al contado. No es un buen momento para empezar a subir los tipos de interés después del sobrecalentamiento, pero sí es un momento para un apalancamiento corto. Luego llega el momento de finales de 2022. Después del déficit, es el momento de comprar el fondo, lo que también es el final de la primera fase de subidas de tipos de interés. Entonces el mercado sale de la caída y comienza a recuperarse. Luego llega la segunda fase de subidas de tipos de interés. Los aumentos de tasas de interés se suspenderán hasta septiembre de 2023.A medida que el mercado de criptomonedas BTC se autonarra, los ETF al contado pasan. Y ahora todo el mundo lo sabe. Me gustaría añadir aquí que la suspensión de las subidas de tipos de interés ha sido beneficiosa para el mercado de valores en ciclos históricos.
Basándonos en este resumen: Por eso se menciona anteriormente: cada ciclo económico tiene su propia singularidad. El mercado real no necesariamente gira simplemente según el reloj de Merrill Lynch. Por lo tanto, los inversores también deben combinar de manera integral las condiciones reales del mercado. El análisis puede tomar decisiones de inversión racionales.
Finalizando: Espero que todos puedan aprovechar la oportunidad de buscar gangas y recuperarse del mercado sobrecalentado.
PD: Según la comprensión del ciclo económico, espero que todos puedan combinarlo con la situación real del mercado. Puede estabilizar sus emociones y mejorar sus conocimientos comerciales. Quizás puedas confiar en la suerte para hacerte rico. Pero la seguridad del patrimonio, la preservación del valor y la apreciación requieren conocimiento. Confía en la fuerza. gracias a todos
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