Los protocolos y plataformas de activos del mundo real (RWA) están comenzando a convertir activos ilíquidos de larga data en RWA accesibles y mucho más versátiles. Este avance ha establecido un puente entre el mundo de las finanzas tradicionales (TradFi) y la libertad de las finanzas descentralizadas (DeFi), rompiendo barreras que se creían inamovibles.
Alejándose un paso de la progresión tecnológica, es importante estar atento al lado de la gestión de los protocolos y plataformas RWA. El funcionamiento interno requiere una comprensión profunda de la infraestructura compleja, conocimiento estratégico y la parte correcta de la gestión de riesgos.
Con excelentes ejemplos como Blocksquare y Zivoe a los que recurrir en busca de orientación, la gestión de todas estas partes móviles puede convertirse en un proceso simplificado para todos los que se diversifican en el espacio RWA.
Las complejidades de RWA
La tokenización de RWA es, en última instancia, el proceso de convertir activos tangibles como bienes raíces o activos intangibles como derechos de propiedad intelectual en instrumentos financieros, accesibles en la cadena de bloques inmutable. A través de la tokenización, el acceso de los inversores a estos activos recientemente tokenizados aumenta significativamente y, a su vez, también aumenta el flujo de liquidez y las oportunidades que presenta DeFi.
Sin embargo, aunque los beneficios mejoran drásticamente muchos aspectos de las transacciones de activos, el proceso también agrega aspectos de cumplimiento legal, gestión de riesgos, conocimientos técnicos y complejidades de gobernanza comunitaria. Para abordar adecuadamente estos obstáculos antes de que se vuelvan insuperables, es vital tomar medidas preventivas y preparatorias.
Tokenización
El paso principal y que debe gestionarse meticulosamente es el proceso de tokenización. Al crear tokens digitales representativos de derechos económicos o de propiedad de los RWA, los protocolos de tokenización como Blocksquare han podido establecer PropTokens fragmentarios vinculados a propiedades inmobiliarias.
Construidos sobre la cadena de bloques Ethereum, estos PropTokens están vinculados a contratos inteligentes que mantienen la inmutabilidad, la seguridad y la transparencia del manejo de activos a través de la tecnología blockchain. Al registrar los datos de las transacciones de esta manera, la propiedad digital se vuelve irrefutable en un libro público digital: verificable y a prueba de manipulaciones.
Soporte de contrato inteligente
Como base de los protocolos RWA, los contratos inteligentes automatizan la ejecución de transacciones y mantienen las obligaciones contractuales establecidas al realizar transacciones con RWA tokenizados. A través de esta base de automatización contractual, protocolos como Zivoe pueden emitir préstamos en cadena a clientes a tasas asequibles, monitoreables y rastreables en cadena en cualquier momento.
Codificados por motivos de seguridad, los contratos inteligentes establecen una infraestructura confiable para los protocolos RWA y son necesarios para proteger a los inversores de los malos actores. Para garantizar esto, se deben realizar auditorías y pruebas periódicamente para identificar cualquier vulnerabilidad antes de que sea explotada.
Integrando TradFi
Los RWA funcionan como un puente entre el mundo de TradFi y DeFi, dos sistemas de transacciones muy diferentes. Esta marcada diferencia puede presentar un importante desafío de transición para quienes no están preparados.
Al integrar los RWA tokenizados en la infraestructura financiera existente, sin olvidar llevar a cabo la debida diligencia a través de los requisitos legales, la integración de TradFi se convierte en una tarea mucho menos desalentadora. El éxito de Blocksquare al establecer la primera certificación notarial de una transacción inmobiliaria tokenizada en el registro de tierras de la UE refleja la importancia de esta integración y el potencial cuando la supervisión regulatoria está bien gestionada.
Mejores prácticas
Los protocolos RWA, como Blocksquare y Zivoe, que tienen éxito en este espacio lo hacen empleando las mejores prácticas en tres áreas principales: gestión de riesgos, cumplimiento normativo y gobernanza comunitaria.
En primer lugar, para manejar adecuadamente la gestión de riesgos, es importante identificar primero los riesgos asociados con el protocolo RWA, como los riesgos operativos, los riesgos basados en el mercado y los riesgos legales debido a violaciones de los estatutos regulatorios. Como se ve a través del uso de vehículos de propósito especial (SPV) por parte de Zivoe para garantizar préstamos y al mismo tiempo reducir el riesgo crediticio, los riesgos evaluados y mitigados compensan el potencial futuro de daños financieros.
En segundo lugar, uno de los mayores obstáculos en este ámbito es el cumplimiento normativo. Que difieren entre jurisdicciones distintas y presentan obstáculos legales relacionados con valores, leyes contra el lavado de dinero (AML) y derechos de propiedad; Las regulaciones se convierten rápidamente en un campo minado para los protocolos RWA. La mejor (y más rápida) manera de emplear las mejores prácticas legalmente es permanecer 100% transparente y comunicarse periódicamente con los organismos reguladores para garantizar el cumplimiento legal.
Por último, una de las mejores prácticas fundamentales a garantizar es el establecimiento de una organización autónoma descentralizada (DAO). Esto facilita la gobernanza comunitaria y permite a los poseedores de tokens participar en los cambios de dirección fundamentales del protocolo a medida que se desarrolla. Esta práctica se puede ver en el modelo de gobernanza de Zivoe, impulsado por su token ZVE nativo, que permite a los usuarios apostar tokens, ganar tarifas y participar en las decisiones que afectan el protocolo.
Protocolos RWA en su máxima expresión
Después de anunciar recientemente la tokenización de propiedades inmobiliarias por valor de 100 millones de dólares, Blocksquare marcó un hito importante en el espacio RWA. El hito abarca una variedad diversa de 118 activos, incluidos hoteles, centros de atención médica, apartamentos y restaurantes en más de 21 países.
Además, Blocksquare también lanzó su actualización de la plataforma de lanzamiento DeFi, Oceanpoint v0.5, que permite a las empresas emergentes construir mercados tokenizados completos desde cero con una solución integral.
Además de estos logros, Zivoe ha logrado grandes avances en innovación en préstamos al consumo y cumplimiento normativo. Al emplear un modelo B2B2C, otorgar préstamos en cadena a asignadores de capital como Zinclusive para ofrecer productos crediticios más asequibles a todos los clientes.
Prevenido está prevenido
A la hora de gestionar los protocolos RWA con éxito y eficacia, se ha demostrado anteriormente que un enfoque preparatorio es el mejor método para garantizar que no haya obstáculos en el camino hacia la prosperidad futura. Al combinar una mezcla saludable de cumplimiento normativo, gestión de riesgos, participación comunitaria e infraestructura tecnológica sólida, la gestión del protocolo RWA se vuelve muy sencilla.
Al tomar protocolos RWA como Blocksquare y Zivoe como ejemplos guía de estructuras bien administradas, es posible aprender las mejores prácticas para superar las barreras técnicas y garantizar una gestión de riesgos eficaz. Prepárese para lo peor, espere lo mejor y sólo quedará el éxito.