El incidente "Mentougou" Mt. Gox que duró 10 años finalmente está llegando a su fin.

En la madrugada del 28 de mayo, la billetera Mt. Gox, que había estado declarada en quiebra durante 10 años y no había tenido movimiento en la billetera fría durante 5 años, experimentó cambios y se realizaron 10 transacciones a una dirección desconocida, transfiriendo 141,685 Bitcoins. que ascendió a 9 mil millones según el valor de mercado. Las noticias del mercado dijeron que esta era la preparación anticipada para la compensación de la deuda de Mt. Gox. Afectado por esto, el precio de BTC cayó un 3%, cayendo por debajo de los $68,000.

Después de una larga disputa, los acreedores se acercan una vez más a un resultado satisfactorio, pero el mercado parece enfrentar una presión invisible.

01 Revisión del incidente de Mt.Gox, que por sí solo derribó el mercado alcista

Si comprende un poco la historia del cifrado, Mt. Gox es definitivamente famoso. Se puede considerar que una vez causó uno de los mayores Waterloos en la historia de Bitcoin y también fue el final del mercado alcista de 13 años.

Mt.Gox tiene su sede en Tokio, Japón. Fue construido por Jed McCaleb en 2010 y luego adquirido por el desarrollador francés y entusiasta de Bitcoin Mark Karpeles en 2011, convirtiéndose en una plataforma comercial centrada en Bitcoin. En ese momento, Bitcoin estaba en su infancia y las plataformas comerciales eran muy escasas en el mercado. Mt. Gox, que era relativamente formal y de gran escala, pudo desarrollarse rápidamente.

En 2013, el precio de Bitcoin se disparó de 13 dólares a 1.100 dólares. Durante este mercado alcista sin precedentes, Mt. Gox se convirtió rápidamente en la plataforma de comercio de Bitcoin número uno del mundo. En su apogeo, ocupó el 70% de la participación en el mercado de comercio de Bitcoin. .

Era un intercambio tan poderoso que el 7 de febrero de 2014, de repente anunció que detendría todos los retiros de Bitcoin. En ese momento, la razón dada por la plataforma fue que necesitaba ordenar el proceso monetario, por lo que los usuarios no le prestaron mucha atención. Pero solo 17 días después, el intercambio no solo suspendió todas las operaciones, sino que ni siquiera se pudo abrir el sitio web. Pronto, los movimientos inusuales provocaron pánico en el mercado.

Un documento interno filtrado de la empresa reveló el sangriento hecho de que los piratas informáticos atacaron Mt. Gox y robaron 744.408 Bitcoins de los clientes de Mt. Gox, así como otros 100.000 Bitcoins propiedad de la empresa, lo que eleva el número total de Bitcoins robados a 84.10.000 piezas, con un valor aproximado. 450 millones de dólares en ese momento. Este tipo de ataque a gran escala ha ocurrido más de una vez. Ya en 2011, los piratas informáticos habían robado Mt. Gox uno tras otro. Antes de 2011, Mt. Gox había perdido hasta 80.000 Bitcoins. Sin embargo, debido al rápido aumento del precio de Bitcoin, la empresa pudo ocultar la verdad y se hizo popular. El robo, que duró 3 años, hizo que la empresa se quedara corta.

Mt. Gox se declaró en quiebra en Japón el 28 de febrero y en Estados Unidos dos semanas después. Afectado por este incidente, el mercado de criptomonedas se vio sacudido. El precio de Bitcoin cayó dos tercios de 951 dólares a 309 dólares. El mercado de Bitcoin volvió a encontrarse con una crisis de confianza y una gran cantidad de usuarios comenzaron el arduo proceso de defensa. sus derechos.

De hecho, hasta ahora, el mercado todavía no conoce toda la historia del incidente de piratería de Mentougou. Hay teorías sobre el robo, la intrusión externa y la cooperación entre el interior y el exterior. Los bitcoins aún no han sido descubiertos. Karpeles, entonces director ejecutivo de Mt. Gox, fue acusado de fraude y malversación de fondos a principios de 2015. Antes de ser encarcelado, admitió voluntariamente que había encontrado 200.000 Bitcoins faltantes y los había almacenado en una billetera fría, pero cuando posteriormente rastreó la billetera, Se descubrió que Bitcoin se distribuyó uniformemente entre las billeteras de 100 personas después de una serie de operaciones.

Hasta 2019, se recuperaron un total de 141.000 Bitcoins de Mt. Gox. El tribunal ordenó que esta enorme cantidad de dinero fuera entregada a un fideicomiso para su custodia. El administrador del fideicomiso era Nobuaki Kobayashi y se coordinó con los acreedores para asignar tiempo. Según el balance de Mt. Gox en 2019, el deudor poseía aproximadamente 142.000 BTC, 143.000 BCH y 69 mil millones de yenes (aproximadamente $510 millones en ese momento).

En 2019, Bitcoin aumentó a casi 10.000 dólares estadounidenses, y los acreedores se volvieron más sensibles al tiempo y los planes de distribución, y el proceso de compensación se extendió una vez. En 2022, Mt. Gox anunció que su procedimiento de pago de Bitcoin había sido aceptado por el tribunal, y el método de distribución específico se reveló posteriormente en 2023.

Un avance rápido hasta este año, en enero, un acreedor reveló un correo electrónico que decía que todos los acreedores habían registrado sus direcciones de pago a principios de año. Mt. Gox desbloquearía 140.000 Bitcoins en los próximos dos meses para pagar a los acreedores.

Fue bueno que los prolongados pagos de compensación finalmente llegaran a su fin, pero el mercado entró en pánico ante la noticia.

02 ¿Presión de venta de 140.000 BTC? No es así

140.000 Bitcoins, que a precios actuales han alcanzado los 9.000 millones de dólares, ¿significa la compensación una enorme presión de venta? Debido a esta noticia, Bitcoin cayó rápidamente, cayendo por debajo de los 68.000 dólares.

Pero desde un análisis realista, la posibilidad de una disminución a gran escala es mínima. En primer lugar, 140.000 Bitcoins pueden parecer enormes, pero en el actual mercado de Bitcoin dominado por instituciones, no es completamente inabsorbible. Tomemos como ejemplo a Grayscale. Desde la adopción del ETF al contado de Bitcoin, ha sido el mayor vendedor en corto de Bitcoin. Antes de abril, Grayscale GBTC vendió un promedio de alrededor de 7,000 BTC cada día hábil. el volumen de ventas diario llegó incluso a 10.000 monedas y duró 2 semanas. Hasta ahora, Grayscale GBTC ha vendido un total de 332.000 BTC, con una salida neta histórica de 17.746 millones de dólares. Pero los resultados son obvios. Bitcoin ha seguido aumentando de 40.000 dólares a 67.000 dólares.

Comparación de las tenencias de Bitcoin GBTC en escala de grises y BlackRock IBI, fuente: IBIT

Lo que es más importante es que ni siquiera la compensación y la venta se producen de la noche a la mañana. Según el anuncio del sitio web oficial de Mt.Gox de 2023, el plan de pago proporcionado por Mt.Gox a los acreedores incluye un pago básico y un pago proporcional. La parte de reembolso básico permite que los primeros 200.000 yenes reclamados por cada acreedor se paguen en yenes japoneses, mientras que el reembolso proporcional ofrece a los acreedores dos opciones flexibles, a saber, "pago anticipado de la suma global" o "pago intermedio y pago terminal". Entre ellos, el pago único solo puede obtener una parte de la compensación, y la parte que excede los 200.000 yenes permite al acreedor elegir una combinación de BTC, BCH y yenes japoneses o pagar el monto total en moneda legal. Elegir el pago a medio plazo y el pago terminal obtendrá una mayor compensación, pero puede llevar hasta varios años. En cuanto a los métodos de pago, también ofrece opciones de efectivo y criptomonedas.

En general, Mt.Gox también consideró los peligros de las pérdidas concentradas del mercado, adoptó un método de compensación descentralizado y propuso opciones de pago moneda a moneda. El ex director ejecutivo de Mt.Gox también refutó claramente los rumores, diciendo que no sucedería de inmediato. Vender Bitcoin.

Además, incluso con una compensación concentrada, la cantidad de presión de venta es mucho menor que el total real. Debido a la naturaleza a largo plazo de Mentougou, muchos acreedores empaquetaron sus créditos y los vendieron a fondos, por lo que las entidades de bonos eran en su mayoría instituciones. Según los datos del año pasado, sólo 226 demandantes poseían más del 50% de los créditos del monte. Gox. Con el actual precio de mercado alcista, ni las instituciones ni los inversores minoristas venderán fácilmente sus BTC.

¿Pero no tiene ningún impacto? Pero no necesariamente. En el mercado actual donde la liquidez está agotada, el pánico puede hacer que los precios caigan rápidamente. La fecha límite de compensación actual está fijada para el 31 de octubre de 2024. Antes de la fecha de compensación, seguirán existiendo presiones de venta sucesivas que provocarán una disminución en el sentimiento del mercado, pero a largo plazo, no causarán la fuerte caída como se imaginaba.

03 Comparado con Mentougou, la política es el tema clave

En comparación con Mentougou, donde “el lobo viene una vez” cada año, quizás la política sea el tema de mayor preocupación a largo plazo con respecto al cifrado.

En los últimos días, Biden y Trump han tomado medidas frecuentes contra las papeletas cifradas. Primero, Trump afirmó que garantizaría que las criptomonedas se crearan en los Estados Unidos y liberaría a Assange y a los fundadores de Silk Road. Más tarde, se informó que la campaña de reelección del presidente Biden planea atraer el apoyo de los votantes de criptomonedas mediante la promoción de la innovación.

En competencias partidistas estrechas, los votantes criptográficos pueden ser más importantes que nunca. Según la última encuesta de Grayscale a 1.768 adultos que planean presentarse a las elecciones generales, la atención de los votantes a Bitcoin ha aumentado significativamente debido a las tensiones geopolíticas, la inflación y los riesgos del dólar (41% frente a 34% en noviembre de 2023). Casi un tercio de los votantes (32%) dijeron que preferirían aprender sobre inversiones en criptomonedas o invertir en criptomonedas desde principios de año. Los resultados de la encuesta muestran que el apoyo a las criptomonedas no favorece claramente a ningún partido político.

En este juego de tira y afloja, la criptomoneda se ha convertido en la ganadora. Cathie Wood dejó claro en la entrevista que la solicitud del ETF de Ethereum fue aprobada porque la criptomoneda se ha convertido en un tema electoral. El Subsecretario del Tesoro de Estados Unidos rara vez expresó su opinión sobre los mezcladores de divisas, diciendo que no quería prohibirlos, pero que necesitaba aumentar la transparencia y encontrar un equilibrio entre la privacidad y la seguridad nacional.

Actualmente, todas las instituciones del mercado están prestando atención al progreso de la aprobación del proyecto de ley FIT21. Si se aprueba, significará que Estados Unidos liberalizará aún más su actitud hacia la supervisión del cifrado, siempre que ningún emisor o parte relacionada controle el 20% o. A medida que la criptomoneda se reconozca como una mercancía, se levantarán las restricciones de valores de la SEC, lo que también marcará el comienzo de una nueva era en el campo del cifrado. Lynn Martin, presidenta de la Bolsa de Valores de Nueva York, también dijo en la Conferencia de Consenso que la Bolsa de Valores de Nueva York consideraría abrir el comercio de criptomonedas si las regulaciones son más claras. Si esta medida llega a buen término, las barreras para la compra de criptomonedas serán cada vez más bajas.

Por supuesto, el presidente de la SEC, Gary Gensler, que siempre ha sido duro, estaba muy descontento con esto. No sólo dijo públicamente que había grandes problemas con el proyecto de ley, sino que "el brazo pequeño no puede torcer el muslo" realmente sucedió. Aunque según la información disponible, dado que los mandatos de los nombramientos de agencias independientes son fijos y no decididos por un solo presidente, existe una alta probabilidad de que el presidente de la SEC ocupe el cargo hasta febrero de 2025. Sin embargo, a juzgar por la situación actual, no importa Cualquiera que sea el partido que llegue al poder, el estatus regulatorio de Estados Unidos permanecerá sin cambios. La relajación se ha convertido en un hecho previsible.

Actualmente, el lobby de las criptomonedas sigue trabajando arduamente, y Ripple donó ayer otros 25 millones de dólares al súper PAC de criptomonedas Fairshake, lo que eleva el total de donaciones del PAC antes de las elecciones de noviembre a casi 100 millones de dólares.

No está claro si 100 millones de dólares pueden influir en la situación actual, pero lo que es bastante interesante es que las instituciones alguna vez menospreciaron a los inversores minoristas fanáticos e incluso mantuvieron una actitud condescendiente. Pero al final, fueron los llamados inversores minoristas quienes se reunieron. juntos y se convirtió en el factor decisivo en la dirección de la criptografía. ¿No es esta otra forma de victoria de la descentralización?