1. Introducción a Pendle

Pendle es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) centrado en los mercados de renta fija y swap de tasas de interés, que brinda a los usuarios una descomposición innovadora de activos que devengan intereses en tokens principales (PT) y tokens de rendimiento (YT). Oportunidades para negociar rendimientos fijos y flotantes en -cadena. Desde el lanzamiento de Pendle v2, el protocolo ha demostrado su valor único en el campo DeFi y rápidamente ganó reconocimiento en el mercado.

2. Oportunidades de inversión

Pendle ofrece una variedad de estrategias de inversión adecuadas para usuarios con diferentes preferencias de riesgo y objetivos de inversión. Las siguientes son las principales oportunidades de inversión y sus características:

2.1 Inversión en renta fija (comprar PT)

Comprar PT equivale a comprar un bono de cupón cero. Los inversores pueden comprar PT con un descuento y cambiarlo por los activos subyacentes en una proporción de 1:1 cuando venza. El precio del PT suele tener una prima negativa en relación con el activo subyacente, lo que significa que puede obtener una tasa de rendimiento fija al comprar. Esta estrategia es adecuada para usuarios comunes e inversores institucionales que desean obtener rendimientos estables.

Características:

  • Riesgo bajo: Mantener hasta el vencimiento para obtener un rendimiento fijo.

  • Ingresos estables: los precios del PT fluctúan menos.

Para la gente:

  • Inversores que buscan ingresos estables.

  • Inversores institucionales que buscan reducir el riesgo.

2.2 Inversión de alto rendimiento (comprar YT)

YT representa el derecho a los ingresos de los activos que generan intereses. La tenencia de YT puede continuar obteniendo ingresos flotantes hasta la fecha de vencimiento en la que YT se convierte en valor cero. Comprar YT es adecuado para inversores que estén dispuestos a asumir mayores riesgos para obtener rendimientos potencialmente altos. Dado que el precio de YT es bajo, equivale a magnificar la tasa de rendimiento mediante un efecto de apalancamiento.

Características:

  • Alto riesgo: YT pasa a tener valor cero en la fecha de vencimiento.

  • Altos rendimientos: si el rendimiento de los activos subyacentes aumenta, el rendimiento de la tenencia de YT puede aumentar significativamente.

Para la gente:

  • Inversores que son optimistas sobre la dirección de las tasas de interés del mercado y están dispuestos a asumir mayores riesgos.

  • Comerciantes que desean amplificar sus ganancias mediante el apalancamiento.

2.3 Provisión de Liquidez (LP)

El Liquidity Pool (LP) de Pendle brinda a los usuarios la oportunidad de ganar tarifas comerciales y recompensas de Pendle al proporcionar liquidez. Los tokens LP se componen de activos subyacentes (SY) y PT. Al proporcionar liquidez, no solo puede obtener ingresos de los activos subyacentes, sino también obtener recompensas Pendle adicionales.

Características:

  • Pérdida impermanente (IL) más baja: dado que los precios de PT están relacionados con el activo subyacente, la IL es menor cuando se proporciona liquidez.

  • Múltiples beneficios: puede obtener tarifas de transacción compartidas e incentivos Pendle.

Para la gente:

  • Inversores dispuestos a proporcionar liquidez y aceptar rentabilidades flotantes.

  • Usuarios de DeFi que desean aumentar sus ganancias de diversas formas.

2.4 Bloqueo vePendle

Al apostar tokens Pendle para obtener vePendle, los usuarios pueden participar en el reparto de ingresos del protocolo, votar sobre la distribución semanal de incentivos de liquidez y mejorar sus ganancias como LP.

Características:

  • Reparto de ingresos: participar en el reparto de ingresos del protocolo.

  • Peso de voto: afecta la distribución del incentivo de liquidez.

Para la gente:

  • Inversores que son optimistas sobre el desarrollo de Pendle a largo plazo y están dispuestos a bloquear tokens.

  • Usuarios que quieran incrementar sus ganancias participando en la gobernanza.

3. Estrategia de inversión

Los inversores pueden elegir diferentes combinaciones de estrategias en función de las diferentes condiciones del mercado y preferencias de riesgo personales. Por ejemplo, cuando se espera que las tasas de interés del mercado aumenten, puede considerar comprar YT para obtener mayores rendimientos flotantes; cuando busca rendimientos estables, puede optar por comprar PT o proporcionar liquidez; Además, bloquear vePendle puede brindar oportunidades de ingresos adicionales para inversores a largo plazo.

4. Advertencia de riesgo

Aunque Pendle ofrece una variedad de oportunidades de inversión, los inversores aún deben ser conscientes de los riesgos asociados:

Riesgos de contratos inteligentes: cualquier protocolo DeFi tiene el riesgo de sufrir vulnerabilidades de contratos inteligentes.

Riesgo de fluctuación del mercado: las fluctuaciones en las tasas de interés y los precios de los activos pueden afectar el valor de PT e YT.

Pérdida impermanente (IL): aunque el diseño de Pendle reduce el impacto de la IL, aún puede enfrentar pérdidas al salir del fondo de liquidez en el corto plazo.

en conclusión

Pendle ofrece a los usuarios abundantes oportunidades de inversión a través de su diseño único y diversas estrategias de inversión. Si usted es un inversor que busca ingresos estables o altos rendimientos, puede encontrar un método de inversión que se adapte a sus necesidades en Pendle. Sin embargo, antes de ingresar al mercado de Pendle, los inversores deben comprender completamente los riesgos relevantes y elegir una estrategia adecuada basada en su propia tolerancia al riesgo.

Nota: Este artículo es sólo de referencia. Los inversores deben tomar decisiones prudentes basadas en circunstancias personales y consultar la información oficial para obtener la información más reciente.

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