A medida que Ethereum ingresa a la era PoS, la demanda de los usuarios de compromiso ETH crece día a día. El nacimiento del concepto de nueva promesa ha aumentado aún más las expectativas de los usuarios sobre la tasa de rendimiento de ETH.

Como base de la vía de replanteo, echemos un vistazo al crecimiento de los datos de Eigenlayer. Según datos de DefiLlama, Eigenlayer ha atraído actualmente 14,56 mil millones de TVL y se mantiene alto.

Sin embargo, el método de apuesta tradicional tiene limitaciones de liquidez. Después de que los usuarios comprometen ETH, la liquidez de sus activos se reduce considerablemente y no se pueden utilizar en otras aplicaciones DeFi, especialmente en medio del mercado alcista, el costo temporal de los fondos es muy alto. y el método de bloqueo reducirá enormemente los costos de oportunidad. Por ejemplo, la comunidad a menudo se queja del problema de bloqueo del L2 Blast de Ethereum.

Estaría bien si el bloqueo se produce en un mercado bajista o al comienzo de un mercado alcista. En ese momento, los precios de los activos son bajos, siempre que se pueda desbloquear en las etapas media y tardía del mercado alcista. aún puede obtener ingresos por apreciación de activos durante el período de bloqueo pasivo.

Sin embargo, si el usuario bloquea la posición en medio del mercado alcista o en un punto máximo periódico, si el usuario no tiene un método de cobertura, es probable que la posición bloqueada pierda la oportunidad de vender a un precio alto después de desbloquearla. , los activos se reducirán y la pérdida superará la ganancia. Incluso en condiciones de mercado volátiles, los fondos bloqueados perderán algunas oportunidades de ganancias porque no pueden llevar a cabo otras operaciones estratégicas de ganancias.

Por lo tanto, si se puede acceder libremente a los activos es un punto problemático que preocupa mucho a los usuarios que participan en proyectos de promesa. Actualmente, proporcionar certificados de promesa/re-promesa de liquidez se ha convertido en una solución popular.

Los diversos métodos de amplificación de ingresos generados por los certificados líquidos de promesa/re-promesa atraen un flujo constante de ETH en la cadena hacia varios protocolos de promesa.

Varios volúmenes de protocolos de rehipotecación a menudo proporcionan certificados de rehipotecación de liquidez (LRT) al mismo tiempo. Por ejemplo, Renzo puede obtener el certificado de compromiso ezETH, así como el swETH de Swell, el rsETH de KelpDAO, el pufETH de Puffer, etc. Para obtener retornos, algunos usuarios que poseen LRT volverán a colocar tokens LRT en productos Defi para obtener retornos adicionales, o incluso realizarán préstamos renovables para maximizar la tasa de retorno.

Sin embargo, a medida que aumenta el número de muñecos nido LRT, los riesgos se vuelven más expuestos. Por ejemplo, el ezETH de Renzo se desancló temporalmente debido a problemas de liquidez del pool, lo que provocó la liquidación de muchos usuarios de alto apalancamiento. Este también es un problema común que enfrentan todos los tokens LRT que solo pueden usar Dex para retiro de liquidez debido al bloqueo del token.

El floreciente desarrollo de la vía de renovación de compromisos ha atraído el nacimiento de muchos protocolos, pero uno de los problemas que ha surgido es la fragmentación de la liquidez del LRT, lo que hace que el LRT sea aún más vulnerable al riesgo de desanclaje. Y actualmente, LRT también tiene una tendencia a expandirse a L2. Aunque esta expansión tiene muchos beneficios, como traer muchos activos de alta calidad a LRT, enriquecer la jugabilidad de LRT y el gas barato también puede reducir el umbral de participación de los usuarios, muchos. Las L2 también tienen esto que agrava aún más el problema de fragmentación de las LRT. Por lo tanto, mejorar la liquidez de LRT se ha convertido en un importante problema en la actual vía de re-apuesta.

Para los productos Defi, la liquidez es un factor clave para impulsar el desarrollo y la innovación del mercado, y es crucial para permitir que fluya la liquidez. Como protocolo de distribución de liquidez de cadena completa que brinda acceso gratuito a los fondos, StakeStone tiene como objetivo resolver estos puntos débiles de la liquidez. Con su mecanismo y visión únicos, StakeStone remodela el patrón de participación y distribución de liquidez, brindando a los usuarios y desarrolladores proveedores sin precedentes. oportunidades para liberar y utilizar liquidez.

Método único de liberación de liquidez

StakeStone empaqueta la apuesta de ETH y las posibles recompensas de re-apuesta de primera línea representadas por Eigenlayer en STONE y las distribuye a las capas de aplicación de varios ecosistemas. STONE desempeña el papel de unificar estándares y mejora la estabilidad de los usuarios, las cadenas de bloques y la eficiencia de todo el ecosistema. . Los usuarios depositan ETH en StakeStone y obtienen los tokens STONE correspondientes. Estos tokens representan el ETH prometido y los ingresos generados. Los usuarios pueden proponer libremente cancelar y recuperar los activos prometidos. Por lo tanto, a diferencia del mecanismo de salida de liquidez que solo depende de Dex, el mecanismo de salida de liquidez de la capa de protocolo de STONE puede soportar mayores necesidades de liquidez. Desde el primer día, StakeStone ha ayudado a los usuarios a cancelar libremente sus promesas y actualmente ha procesado cientos de millones de dólares en transacciones.

También libera liquidez de ETH y otros activos al proporcionar tokens de participación de liquidez (LST). Sin embargo, StakeStone no es completamente competitivo con protocolos de re-apuesta como Ether.fi, Renzo, Swell, KelpDAO y Puffer. relaciones que se refuerzan mutuamente.

StakeStone ha lanzado tres categorías de soluciones relacionadas con el re-stake, que incluyen:

  • Solución de recarga de Liquid Stake Token: use LST para recargar;

  • Solución de recarga de la cadena de baliza: aplique la cadena de baliza para recargar;

  • Solución de integración de pool de renovación de promesas: integrar LRT.

En la actualidad, el patrón de seguimiento de re-apuestas está indeciso y el ecosistema AVS también se está desarrollando constantemente. Es posible que en el futuro aparezcan varios activos de re-apuesta y estrategias de derivados, con la premisa de garantizar la seguridad y estabilidad generales de los activos de STONE. , Al mantener la compatibilidad con varias estrategias de pignoración, se logra un equilibrio potencial entre rentabilidad y estabilidad mediante la combinación de numerosos activos pignorados.

Entonces, ¿cómo elegir el activo subyacente entre las muchas rehipotecas?

StakeStone presenta el mecanismo OPAP (Consejo de asignación y cartera optimizada), que es una estrategia de asignación de activos descentralizada. A través de OPAP, cualquier titular de STONE puede participar en la gobernanza y votar para decidir la asignación de activos detrás de STONE, incluidos los grupos de compromiso de ETH, los protocolos de recuperación u otros protocolos de rendimiento.

Este mecanismo no solo mejora la seguridad y rentabilidad de los fondos, sino que también permite a StakeStone adaptarse de manera flexible a los cambios del mercado y brindar a los usuarios soluciones óptimas de asignación de activos. Por ejemplo, la cartera de inversiones OPAP-3 y la propuesta de optimización de la asignación que acaba de concluir el mes pasado agregaron el compromiso nativo de EigenLayer como uno de los activos básicos y le asignaron el primer lote de ETH. El índice de asignación de fondos propuesto es: Ethereum con participación de Lido (stETH): 99,9%; reasignación nativa de EigenLayer: 0,1%.

Enlace de propuesta de StakeStone: https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list

Distribución de liquidez de cadena completa

Otra ventaja principal de StakeStone radica en sus capacidades de distribución de liquidez de cadena completa, centrándose en establecer STONE como el estándar para activos de liquidez de cadena completa. Su mecanismo permite a los usuarios transferir y utilizar sin problemas su liquidez entre diferentes cadenas de bloques y redes de Capa 2, mejorando así la eficiencia de utilización de activos y el potencial de ganancias.

A través de la integración con tecnologías entre cadenas como LayerZero, StakeStone puede respaldar la transferencia fluida de activos y precios entre múltiples cadenas de bloques. Esto significa que los usuarios pueden usar tokens STONE en diferentes cadenas para participar en varios proyectos DeFi, GameFi o NFTfi sin estar restringidos por una sola red. Esto ayuda a L2 a atraer liquidez y brindar a los usuarios múltiples capas de oportunidades de ganancias.

Por ejemplo, StakeStone cooperó con Manta Network, atrayendo más de 700 millones de STONE de liquidez en un mes y obtuvo una amplia integración del ecosistema, creando un nuevo paradigma de liquidez. La primera ola del reciente evento de carnaval de cadena completa inició la cooperación con Srcoll. Al mismo tiempo, StakeStone también está trabajando estrechamente con Bitcoin L2 emergentes como B² Network, Merlin Chain y BounceBit para establecer STONE como el estándar de activos ETH en el ecosistema emergente de Bitcoin.

Seguridad de activos

Otro punto débil en el ámbito de las apuestas es la seguridad de los fondos. La tormenta de apuestas de Zkasino hace algún tiempo ha hecho sonar la alarma para los usuarios de apuestas.

Para StakeStone, la seguridad de los activos es su prioridad. StakeStone se centrará primero en STONE en lugar de múltiples derivados emitidos en función de diferentes combinaciones de AVS. Es posible que no integre todos los tipos de activos fuertemente garantizados, pero se centrará en algunos activos que son más estables y seguros, además de tener un excelente desempeño en este sentido. proveedores.

Por ejemplo, su estrategia de renovación del compromiso de la cadena de balizas se implementa colaborando con InfStones para integrar la tecnología EigenLayer Restake de InfStones en StakeStone. InfStones es un experto en el campo de Stake y proporciona servicios de operación de nodos de alta calidad. Actualmente, InfStones admite más de 20.000 nodos en más de 80 cadenas de bloques, incluidas 100 como Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony y KuCoin. Los clientes han utilizado los servicios de InfStones.

En términos de seguridad técnica, la estrategia de nuevo compromiso adopta la solución de seguridad de Cobo para mejorar aún más la estabilidad del sistema. Cobo es el principal experto en seguridad de la industria. Además, su código de política también se someterá a múltiples rondas de auditorías, como Secure3 y SlowMist, para garantizar la máxima seguridad.

En términos de apalancamiento, StakeStone prefiere una estrategia más segura, manteniendo directamente activos subyacentes seleccionados, y no utilizará préstamos renovables ni activos subyacentes inflados para aumentar el apalancamiento.

En términos de riesgos de centralización, todas las operaciones en StakeStone se realizan mediante contratos inteligentes, eliminando por completo los riesgos de manipulación. Se crea un marco sólido y confiable para optimizar las carteras de inversión a través de un mecanismo de gobernanza descentralizado.

En términos de estabilidad de precios de STONE, STONE es un token de depósito y reparto de ingresos, no un token de rebase. En términos de diseño del mecanismo, StakeStone Vault actúa como un fondo de reserva de capital, manteniendo el ETH depositado en el contrato hasta que se produzca una nueva liquidación, momento en el que se desplegará en el fondo de estrategia subyacente. La función Minter desacopla la acuñación de tokens STONE de su activo subyacente.

Esta separación permite ajustes independientes en la circulación de los activos subyacentes y los tokens STONE emitidos, asegurando así la estabilidad de STONE al desacoplar la acuñación y quema de STONE de los contratos inteligentes de gestión de activos. La adición o eliminación de activos subyacentes, o incluso la mejora de los contratos de gestión de activos, no requiere la refundición de STONE actualmente en circulación.

En términos de estrategia, el grupo de estrategias adopta el mecanismo de lista blanca de gobernanza de OPAP, lo que muestra un alto nivel de compatibilidad de activos, como grupos de promesas, protocolos de promesas pesadas, etc. Al mismo tiempo, los riesgos de los activos se aislarán dentro de cada ruta estratégica para evitar la contaminación cruzada de riesgos.

Socios y desarrollo ecológico

StakeStone es un proyecto con inversión conjunta de Binance y OKX, y BounceBit y Renzo, que también son proyectos comprometidos con inversión conjunta de los dos, figuran en Binance.

Como infraestructura de liquidez, StakeStone se compromete a prestar servicios a una amplia gama de activos líquidos. No solo ETH, StakeStone también ve el potencial de integrar Bitcoin en la red de distribución de liquidez y ha establecido asociaciones con múltiples proyectos conocidos. Creo que en términos de liquidez de BTC, la estructura de distribución de liquidez de StakeStone también desempeñará un papel único en su nicho ecológico.

Esta cooperación no sólo mejora la credibilidad y la influencia en el mercado de StakeStone, sino que también proporciona más oportunidades de ingresos y escenarios de aplicación para los usuarios de StakeStone.

actividades recientes

Tras la primera ola del último evento de carnaval de toda la cadena en el que StakeStone cooperó con Scroll, se lanzó la segunda ola de actividades de lanzamiento aéreo en cooperación con BNB Chain, con una recompensa total de 1.000.000 de tokens. Para conocer reglas específicas, consulte la documentación de StakeStone https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea

Conclusión

StakeStone ofrece a los usuarios y desarrolladores una nueva plataforma de utilización y liberación de liquidez a través de su red de distribución de liquidez de cadena completa. Con el surgimiento de más capas 2 y cadenas de aplicaciones, la red de distribución de liquidez de cadena completa de StakeStone se volverá más importante y se espera que se convierta en un puente que conecte diferentes cadenas y ecosistemas, brindando a los usuarios formas más ricas y eficientes de utilizar activos y promoviendo la liquidez. El desarrollo del mercado hipotecario y de distribución. Bajo el liderazgo de StakeStone, se espera que marquemos el comienzo de una nueva era en la que la liquidez se libere y utilice por completo.