A medida que la humanidad se desarrolla, también lo hacen nuestras prácticas financieras y métodos para administrar el dinero. Las monedas digitales son el momento preciso en el que el sistema financiero cambiará, para bien o para mal. Estas incluyen las monedas digitales del banco central (CBDC). Pero ponerlos en práctica y adoptarlos plantea cuestiones difíciles que requieren una reflexión seria.
Las monedas digitales son aquellas que no existen en efectivo o monedas físicas; en cambio, existen sólo en forma digital o electrónica. Proporcionan un medio de comercio seguro y eficaz mediante el uso de certificados digitales para proteger y autenticar las operaciones. Con décadas de experiencia con sistemas de pago y banca en línea, vale la pena decir que la idea de una moneda virtual no es única. Una nueva ola de innovación y curiosidad por las monedas digitales ha sido impulsada por el auge de blockchain y criptomonedas como Bitcoin.
Monedas digitales de bancos centrales (CBDC)
La investigación y posible adopción de las CBDC por parte de varios países del mundo es uno de los logros más significativos en el campo de las monedas digitales. Las CBDC están garantizadas por la plena confianza y crédito del país que las emite, a diferencia de las criptomonedas, que funcionan de forma autónoma respecto del Estado.
Si bien las razones para crear las CBDC difieren de un país a otro, generalmente se centran en aumentar la accesibilidad financiera, reducir las tarifas de transacción y la ineficiencia en la estructura bancaria, detener la aparición de criptomonedas emitidas de forma privada y conservar la autoridad sobre la regulación financiera. Además, las CBDC pueden mejorar los pagos internacionales y ayudar a que la moneda de un país tenga un mayor reconocimiento mundial.
Dólar digital
En Estados Unidos se ha hablado y debatido continuamente sobre la posible creación de un dólar digital. Algunos políticos han pedido que se tomen medidas más inmediatas a pesar de la actitud conservadora de la Reserva Federal y del reconocimiento de la necesidad de realizar más investigaciones y análisis.
En febrero de 2024, un grupo de senadores republicanos promovió la Ley Antivigilancia Estatal de las CBDC, alegando preocupaciones sobre la seguridad del dinero y la expansión regulatoria, con el objetivo de evitar que la Reserva Federal emita una CBDC directamente a las personas. Sin embargo, el representante demócrata Stephen F. Lynch ha presionado para la creación de un dólar digital a través de la Ley de Moneda Electrónica y Hardware Seguro (ECASH), que crearía un programa piloto del Departamento del Tesoro.
La división entre ambos partidos pone de relieve las complejas consideraciones que rodean a una CBDC, con cuestiones de privacidad, seguridad y estabilidad financiera al frente del debate.
Euro digital
El Banco Central Europeo (BCE) inició una fase de investigación en 2021 y ha estado investigando intensamente la posibilidad de un euro digital en Europa. El Banco Central Europeo (BCE) tomó la decisión de entrar en la fase preparatoria en octubre de 2023. Esto incluyó completar las reglas del euro digital, elegir proveedores y realizar pruebas y ensayos.
El paquete de medidas para el euro digital propuesto por la Comisión Europea pretende proporcionar un marco jurídico para la moneda digital y garantizar unas directrices y unas normas uniformes en toda la región del euro. Entre las características importantes del plan figuran el potencial del euro digital para complementar la moneda fuerte con otra forma de pago, su amplia aceptación y su capacidad de canje por dinero privado, y la inclusión de salvaguardas para la estabilidad financiera, como restricciones a su uso como reserva de valor.
La privacidad y la protección de datos también son aspectos cruciales en el diseño del euro digital. La propuesta sugiere que las transacciones fuera de línea se procesarían sin intermediarios, mientras que los pagos en línea se tratarían de manera similar a otros medios de pago electrónicos. La seudonimización o el cifrado de los datos personales de las transacciones impedirían que el BCE o los bancos centrales nacionales atribuyan directamente las transacciones a usuarios individuales.
Yuan digital
China ha estado a la vanguardia del desarrollo de las CBDC, con su yuan digital (e-CNY) ya en etapas avanzadas de prueba e implementación. El gobierno chino considera al yuan digital como un medio para mejorar su control sobre el sistema financiero, promover la inclusión financiera y potencialmente desafiar el dominio del dólar estadounidense en el comercio y las finanzas internacionales.
Si bien el progreso ha sido gradual, el yuan digital ha experimentado algunos avances notables en los pagos transfronterizos que involucran a empresas estatales y en el comercio de materias primas. China también ha estado explorando asociaciones con países como Singapur para facilitar el uso del e-CNY en las transacciones transfronterizas y el turismo.
Sin embargo, los críticos han expresado su preocupación por la posibilidad de que el yuan digital se utilice como herramienta de vigilancia y control, dado el historial del gobierno chino en cuestiones de privacidad y derechos humanos.
Desafíos y consideraciones
La adopción e implementación de monedas digitales, ya sean CBDC o criptomonedas, presentan una variedad de desafíos y consideraciones que deben abordarse con cuidado.
Privacidad y Protección de Datos
Una de las preocupaciones más importantes en torno a las monedas digitales es el posible impacto en la privacidad y la protección de datos. Si bien las transacciones en efectivo ofrecen un cierto grado de anonimato, las transacciones digitales dejan un rastro de datos que podría ser explotado con fines de vigilancia o publicidad dirigida. Lograr el equilibrio adecuado entre privacidad y transparencia es crucial, en particular en el caso de las CBDC emitidas por los gobiernos.
Estabilidad financiera y política monetaria
La implementación de monedas digitales puede tener un impacto significativo en el sistema bancario y la estabilidad de las finanzas. Por ejemplo, las CBDC tienen la capacidad de trastocar las instituciones bancarias establecidas y cambiar la forma en que se transmite la política monetaria. Si los bancos centrales quieren preservar la estabilidad económica, deben evaluar cuidadosamente y reducir estos riesgos.
Infraestructura tecnológica y ciberseguridad
Implementar una infraestructura tecnológica robusta y segura para las monedas digitales es un desafío importante. Garantizar la resiliencia del sistema frente a las amenazas cibernéticas, mantener la integridad de los datos y prevenir el fraude y el lavado de dinero son consideraciones fundamentales. Además, debe abordarse el impacto ambiental de los mecanismos de consenso de alto consumo energético que utilizan algunas criptomonedas.
Marco legal y regulatorio
Para regular su creación, uso y control, será necesario un marco completo de leyes y reglamentos para desarrollar y adoptar monedas digitales. Para crear un ecosistema de monedas digitales estable y eficiente, es necesario resolver problemas como la seguridad para los clientes, las transacciones internacionales y las normas contra el blanqueo de dinero.
¿Qué se debe hacer finalmente con las CBDC?
El auge de las monedas digitales representa un cambio transformador en el panorama financiero, con el potencial de transformar la forma en que intercambiamos valor y realizamos transacciones. Si bien la implementación de las CBDC y la adopción de criptomonedas presentan desafíos complejos, también ofrecen oportunidades para una mayor eficiencia, inclusión financiera e innovación.
A medida que los países y los bancos centrales continúan explorando y desarrollando monedas digitales, es fundamental que consideren cuidadosamente las implicaciones para la privacidad, la estabilidad financiera y la infraestructura tecnológica. Además, fomentar la cooperación internacional y establecer un marco legal y regulatorio sólido será esencial para garantizar la integración exitosa y responsable de las monedas digitales en el sistema financiero global. El futuro del dinero es digital, y las decisiones que se tomen hoy darán forma al panorama financiero para las generaciones venideras.
La publicación De los dólares digitales a los yuanes digitales: desentrañando la carrera global hacia la adopción de las CBDC apareció primero en Metaverse Post.