Autor original: Anagrama
Compilación original: Bloque unicornio
Las empresas de capital riesgo nunca innovaron en las estructuras de financiación, simplemente encontraron una manera de invertir en empresas antes que nunca. No hay duda de que la infusión de capital de empresas de capital de riesgo en empresas tecnológicas en etapa inicial acelera la innovación, pero también significa minimizar las comunidades para las que fueron diseñados estos productos.
La criptomoneda en sí es una tecnología novedosa con propiedades novedosas (sin permiso, componible y descentralizada) que aportan nuevas capacidades habilitadoras a tecnologías autosuficientes. A medida que surgen nuevas tecnologías y requisitos, la gente está empezando a pensar creativamente sobre la formación de capital por primera vez desde las IPO.
En 2017, las ICO atrajeron mucha atención y rápidamente atrajeron a inversores de todo el campo. Sin embargo, en 2018, llegó el mercado bajista y muchos proyectos y los tokens que los acompañaban se enfrentaron al colapso. El colapso de las ICO también provocó un enorme escrutinio por parte del público, las instituciones y, lo más importante, los reguladores.
A medida que disminuye el apoyo financiero público a las tecnologías descentralizadas, surgen nuevas fuentes de financiación y resurgen las estructuras tradicionales de capital de riesgo.
En el proceso, se probaron mecanismos de financiación intermitente: a saber, IDO e IEO. Pero en el contexto de la publicidad negativa que rodea a las ICO, las financiaciones en criptomonedas tienden a ser rondas privadas, lo que desplaza aún más a la comunidad. Hoy en día, el financiamiento con criptomonedas se parece mucho al capital de riesgo tradicional: desde Seed hasta Serie A, Serie B y ofertas de tokens.
El capital riesgo es un poderoso mecanismo de financiación de la innovación. La actual ola de inversiones de capital de riesgo con valoraciones cada vez más altas ha sido muy propicia para poner grandes cantidades de dinero en manos de los fundadores para crear nuevos productos y tecnologías fantásticos. Hemos participado en muchas de estas rondas de financiación y hemos visto a las empresas de nuestra cartera continuar realizando cambios sustanciales en el mundo. Pero, por otro lado, también nos damos cuenta de que estas empresas de mayor valoración dañarán a la comunidad al limitar su capacidad para participar de manera significativa.
La participación del capital de riesgo no tiene por qué desaparecer y, en muchos casos, es necesaria para la supervivencia de proyectos en etapa inicial establecidos en campos de vanguardia. Pero a medida que el capital invierte en criptomonedas, cuando se presentan oportunidades asimétricas, los fondos competirán por retornos en lugar de desarrollo a largo plazo.
Hasta cierto punto, es probable que el capital privado tenga un gran impacto en el destino de estos nuevos emprendimientos, y ese destino dependerá de la participación de la comunidad. Los miembros de la comunidad y los pequeños inversores minoristas, no los fondos privados, son fundamentales para el futuro de cualquier red. La descentralización ocurre porque tanto la comunidad como los constructores, los usuarios y los propietarios deben superponerse tanto como sea posible.
El poder de las microcomunidades
En esencia, las microcomunidades son grupos pequeños y enfocados donde personas con ideas afines profundizan en un interés u objetivo específico. En el espacio criptográfico, estas microcomunidades pueden generar miles de millones de dólares en valor y, a menudo, representan valores atípicos, o los individuos con mayor probabilidad de convertirse en poseedores iniciales. Por ejemplo, comunidades como Ordinals generaron un interés considerable en el ecosistema de Bitcoin e impulsaron el surgimiento de proyectos novedosos, como las monedas estables basadas en Bitcoin, mientras que la actividad de la red, especialmente en forma de tarifas, aumentó. Los ordinales surgieron como un subproducto de la experimentación orgánica y se lanzaron al mercado abierto sólo gracias al interés de los usuarios.
En el caso de memecoin, Bonk se creó como un token de recompensa de la comunidad junto con bonk bot, una aplicación comercial en Telegram, que finalmente condujo a la creación de otros seis dapps que impulsaron bonk, y se abrió un camino para escapar de la velocidad para pump. .fun, un nuevo mecanismo de financiación para financiar memecoins generadas por la comunidad. Bonk recompensa a los usuarios de Solana, convirtiéndolos en propietarios a través de la generación de ingresos en el ecosistema bonk, lo que en última instancia allana el camino para que se construya un número potencialmente ilimitado de otros productos en paralelo. En ambos casos, la distribución orgánica y la financiación descentralizada y equitativa crearon valor, lo que generó un mayor interés y una mayor experimentación, lo que a su vez se tradujo en más valor. Las personas se preocupan por los proyectos con los que se sienten alineadas, lo que conduce a una mayor creatividad y crecimiento del ecosistema.
¿Qué podemos aprender de memecoin?
La tarea construye comunidad
Las comunidades construyen y exigen valor
Productos creados para la comunidad
La comunidad se vuelve más valiosa
Los inversores quieren invertir en nuevos proyectos que se construyen en comunidades y ecosistemas.
El meme original se vuelve más valioso.
democratizar la financiación
La autosuficiencia en criptomonedas es posible y puede existir fuera de las vías de financiación tradicionales. Por ejemplo, las nuevas empresas de criptomonedas tienen las barreras de entrada más bajas. Un conjunto de contratos inteligentes y una idea poderosa pueden alterar fundamentalmente los sistemas tradicionales y, literalmente, cambiar el mundo. Esto significa que habrá muchas empresas nuevas, pero también significa que el ritmo de la innovación será muy rápido, porque el conocimiento es de código abierto y los avances existentes se convierten en componentes útiles de nuevos sistemas. Desde la perspectiva del capital humano, los proyectos criptográficos tienen un apalancamiento excepcionalmente alto. Las empresas tradicionales tienden a escalar linealmente. El crecimiento de Uber requiere más conductores para recoger más pasajeros. Una sola persona puede construir una infraestructura de código abierto de bajo nivel y utilizarla miles de millones de personas.
Dado que estos suelen ser protocolos humanos altamente apalancados y operan más como ciudades que como empresas, la financiación democratizada, que encaja perfectamente en cualquier negocio, encuentra un punto de lanzamiento ideal en las criptomonedas. Las ICO son un mecanismo asombroso para la formación de capital en criptomonedas y deberían seguir existiendo. Ponen tokens en manos de la comunidad temprano, descentralizan la red temprano y reducen la concentración de propiedad desde el principio.
Sí, algunos proyectos de ICO no van bien. Pero esto no se diferencia de la inversión tradicional y, especialmente, del capital riesgo. De hecho, es mucho mejor. Más del 90% de los proyectos de capital riesgo llegarán a cero o disminuirán gradualmente, sin motivación para continuar avanzando. Sin embargo, sólo el 47% de las inversiones de las ICO llegaron a cero. La diferencia es que en las criptomonedas todos podemos observar de cerca el fracaso a través de mercados líquidos. En el capital de riesgo tradicional, estos fracasos se ven eclipsados por (con suerte) fondos con mejor desempeño.
Emisión de tokens distribuidos (DTL)
El objetivo principal de DTL es poner tokens y tecnología en manos de usuarios reales, no sólo de especuladores. Esto último es inevitable, pero siempre que sea posible, el usuario final debe ser el punto central. Idealmente, no se utiliza ningún capital financiero. Se realizará un lanzamiento aéreo el primer día, con emisiones gratuitas para los envíos de GitHub. Publique un puesto de CTO por el 3% del suministro de tokens en Twitter e intercambie la propiedad por tareas en jokerace y elija al mejor cartel de mierda votando en teleyector.
Se debe dar prioridad a proporcionar subvenciones simbólicas para atraer talentos y constructores para que se unan al proyecto de cualquier forma, en lugar de simplemente un "fondo ecológico" normal que tarda 4 años en desbloquearse por completo. En cambio, según esta estrategia, los tokens están listos de inmediato y el objetivo es incorporar talento al ecosistema desde el primer día, como contratar un director financiero o un jefe de relaciones con los desarrolladores. Si bien todavía no contamos con un proceso de tres pasos para alterar el paradigma de financiamiento o garantizar un lanzamiento óptimo, estamos poniendo algunas de nuestras ideas en práctica.
en conclusión
Por primera vez en la historia financiera, existe un sistema que recompensa la experimentación sin permiso a través de un conjunto de herramientas cada vez mayor que permite crear instituciones, monedas y contratos irrevocables con velocidad y precisión técnica. Debemos evitar socavar esta creación de valor sin permiso. La descentralización y la colaboración a largo plazo ocurren en la intersección de la comunidad y los constructores, y estos dos grupos deberían superponerse tanto como sea posible. En criptografía, una de las principales motivaciones es construir una comunidad que esté incentivada financieramente para construir un futuro donde los productos satisfagan sus necesidades en lugar de monopolios rentistas. Para inspirar a esta comunidad, se les debe dar prioridad en las estrategias de financiación. Blockchain es una base de datos distribuida donde la confianza se construye a través de una colaboración a gran escala en lugar de a través de una institución poderosa que retiene exclusivamente el poder de controlar el acceso y la censura; aprovechemos estas características únicas. Creemos que blockchain se ha convertido en un crisol de poderosas herramientas económicas cuya escala aún no entendemos completamente, y que trabajar para reinventar un nuevo sistema de transacciones y cooperación en este contexto es un esfuerzo que vale la pena emprender.
