¿Se está preguntando si es mejor comprar BTC directamente o invertir en los ETF de Bitcoin recientemente aprobados? Profundicemos en esta cuestión.
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado ha sido un tema ampliamente debatido en los últimos años. Numerosas empresas de inversión, tanto convencionales como criptográficas, han presentado solicitudes repetidamente a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).
Finalmente, el 10 de enero de 2024, la SEC aprobó un total de 11 solicitudes de ETF de Bitcoin.
Este logro es el resultado de años de esfuerzos persistentes. Para obtener un cronograma detallado de los eventos que llevaron a la aprobación del ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos, consulte nuestro artículo completo:
Ahora que se ha obtenido la aprobación, es fundamental explorar las diferencias significativas entre invertir en un ETF de Bitcoin al contado y comprar Bitcoin directamente para determinar qué es lo que más le conviene.
¿Qué constituye un ETF de Bitcoin al contado?
Los fondos cotizados en bolsa han sido fundamentales en las finanzas tradicionales durante muchos años.
Básicamente, un ETF representa una colección (o un individuo) de activos y se negocia en una bolsa como una acción normal. Puede reflejar los movimientos de precios de varios tipos de activos, incluidos valores, materias primas u otros activos. Algunos ETF rastrean múltiples activos, mientras que otros se centran únicamente en un activo, como es el caso del ETF al contado de Bitcoin.
Sin embargo, existe una distinción técnica entre el propio ETF y el activo que rastrea. Dado que el ETF es un producto independiente, tiene su propio mercado y cotiza por separado del activo subyacente. En consecuencia, puede haber variaciones entre el precio del ETF y el valor liquidativo (NAV) del activo subyacente.
Profundicemos en un resumen completo de otros aspectos clave que caracterizan a los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin.
Negocia en bolsas establecidas como la Bolsa de Valores de Nueva York
Al ser un producto de inversión convencional, el ETF cotiza en bolsas reguladas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), a diferencia de las criptomonedas que cotizan en plataformas como Binance.
Los inversores no poseen el BTC subyacente
Invertir en un ETF no implica la propiedad del activo subyacente. Funciona como un activo sintético vinculado a los movimientos de precios de BTC. Los inversores en el ETF quedan exentos de la responsabilidad de asegurar y salvaguardar BTC.
Las acciones del ETF están respaldadas por BTC, que está en manos y aseguradas por el proveedor del ETF.
Incurre en tarifas de adquisición determinadas por el proveedor de ETF
Cada ETF de Bitcoin viene con su propio conjunto de tarifas, según lo estipulado por el proveedor. Por ejemplo, el ETF de Bitcoin (IBIT) de BlackRock impone una tarifa de patrocinador del 0,25% (se aplican términos y condiciones).
Gestionado por el proveedor de ETF
Los ETF son gestionados por las empresas que los lanzan. Se reservan el derecho de retirar el apoyo si no se cumplen ciertos criterios y pueden ajustar las tarifas a su discreción.
Operaciones durante el horario comercial estándar de EE. UU.
Dado que los ETF se negocian en bolsas reguladas de EE. UU. como NYSE, solo se puede acceder a ellos durante el horario comercial habitual en EE. UU.
Posible discrepancia de precios entre ETF y NAV
Puede haber una diferencia de precio entre el ETF de Bitcoin y el precio real de Bitcoin el mismo día, atribuible a mercados comerciales separados que dictan sus precios respectivos.
Pros y contras de los ETF de Bitcoin
Las características distintivas de los ETF de Bitcoin se traducen en ventajas e inconvenientes específicos.
Ventajas:
Instrumento financiero regulado
Adecuado para su inclusión en carteras especializadas como planes de jubilación o 401(k)
Respaldado por entidades acreditadas y reguladas como BlackRock
Desventajas:
Los inversores no poseen el BTC subyacente
Prima potencial sobre el precio del ETF en comparación con el NAV de BTC
Horario de negociación limitado y tarifas más altas
Compra directa de BTC
A diferencia de los ETF, la compra directa de Bitcoin otorga la propiedad del activo, independientemente de si se adquiere en un intercambio o mediante transacciones entre pares.
Sin embargo, al comprar a través de un intercambio como Binance, se debe considerar la autocustodia. Esto implica transferir BTC a una billetera fría como Trezor o Ledger, donde el usuario controla las claves privadas.
En la criptoesfera, hay un dicho popular:
"Ni tus llaves, ni tu Bitcoin".
Sin embargo, esta propiedad conlleva responsabilidades. Proteger sus criptoactivos puede ser un desafío, especialmente para los recién llegados. Para ayudarlo con esto, hemos elaborado una guía completa sobre cómo proteger su BTC.
Nueve consejos esenciales para proteger sus billeteras Bitcoin y Crypto
Al igual que los ETF, comprar Bitcoin directamente tiene sus matices. Aquí hay una breve descripción general.
Operaciones en intercambios de criptomonedas
Bitcoin no se puede comprar en bolsas de valores tradicionales como NYSE; en cambio, los intercambios de criptomonedas como Binance (fuera de EE. UU.) o Coinbase (EE. UU.) facilitan las transacciones de BTC.
Propiedad directa de BTC para inversores
Al comprar BTC en un intercambio de criptomonedas, los inversores tienen la propiedad directa. Pueden transferirlo a un almacenamiento en frío o utilizarlo para negociar con otras criptomonedas como Ethereum.
Tarifas de adquisición variadas en los intercambios de cifrado
A diferencia de los ETF, no existen tarifas de patrocinador; sin embargo, los intercambios de cifrado cobran tarifas comerciales que varían según la plataforma.
Propiedad autogestionada
Dado que los inversores poseen directamente el BTC, son responsables de su seguridad. Esto requiere conocimientos sobre almacenamiento en frío y mejores prácticas para salvaguardar los criptoactivos.
Opera 24 horas al día, 7 días a la semana, sin restricciones por el horario comercial tradicional
Los intercambios de criptomonedas operan las 24 horas del día, lo que permite el comercio continuo sin limitaciones.
Exposición directa a los movimientos de precios de BTC
Los inversores experimentan el precio real de BTC sin preocuparse por los diferenciales de precios de los ETF.
Ventajas y desventajas de la compra directa de BTC
Considere los siguientes pros y contras:
Ventajas:
Propiedad directa de BTC comprados
Control total a través de la autocustodia
Horarios de negociación ilimitados y tarifas más bajas
Desventajas:
Requisitos de almacenamiento desafiantes, experiencia técnica exigente
Exclusión de planes de jubilación tradicionales como 401(k)
Falta de reconocimiento como instrumento financiero
ETF de Bitcoin frente a compra directa de BTC: ¿cuál es superior?
Las diferencias descritas entre un ETF de Bitcoin al contado y la compra directa de BTC son consideraciones esenciales.
No hay una respuesta definitiva sobre cuál es superior; la decisión depende de las preferencias y necesidades individuales de los inversores.
Por ejemplo, los inversores menos conocedores de la tecnología que buscan una exposición a largo plazo a BTC sin la molestia de las preocupaciones de almacenamiento o comerciar con altcoins pueden encontrar los ETF más atractivos, a pesar de las tarifas más altas y los horarios de negociación limitados.
Por el contrario, los entusiastas de las criptomonedas experimentados que prefieran la propiedad directa de BTC para el comercio activo o el almacenamiento seguro podrían optar por compras directas.
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