En los últimos 10 años aproximadamente en el mercado de las criptomonedas, incluido el mercado actual, ha habido un total de cuatro ciclos alcistas y bajistas. Esta ronda de mercado alcista parece ser muy diferente del mercado alcista anterior. A quienes hayan experimentado las tres rondas anteriores de mercado alcista no les resultará difícil encontrar las pistas después de una cuidadosa búsqueda:
1) Similitudes y diferencias entre los primeros tres ciclos alcistas
a.
Bitcoin siempre seguirá siendo la narrativa y el consenso del "oro digital";
La reducción a la mitad de Bitcoin siempre ha sido un detonante y catalizador para el gran mercado. El ciclo alcista y bajista es muy consistente con el ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin;
En el mercado alcista, los sectores rotan de manera uniforme, casi todos los proyectos pueden funcionar bien y hay mucha gente ganando dinero.
b.Diferencias
Las narrativas principales son diferentes: el oro digital, los contratos inteligentes, DeFi, GameFi y otras aplicaciones descentralizadas se han disparado;
A medida que pasa el tiempo, hay más narrativas nuevas, más instituciones y más infraestructura;
El volumen de criptoactivos es cada vez mayor y la volatilidad de Bitcoin está disminuyendo gradualmente.
2) Puntos anormales obvios en este mercado alcista
Además de los grandes cambios que se pueden esperar a medida que la industria se desarrolla y madura, hay más narrativas, más instituciones y mejor infraestructura, encontramos que "no hay adquisición", "casi no hay rotación del sector" y Memes. Están volando por todas partes Cuando hay anomalías obvias, incluso Ethereum, el protagonista del pasado mercado alcista, "no puede sobrevivir"...
De hecho, esta ronda de cambios incomprensibles incluye "ningún intercambio de órdenes", "casi ninguna rotación sectorial" y memes volando por todas partes. Esto se debe a la participación sustancial del capital institucional, que ha cambiado el modo de juego de base del pasado. La industria del cifrado y la influencia del capital están aumentando cuanto más grande, con la cotización de los ETF al contado de Bitcoin, las entradas de capital se están acelerando. Esto hace que los viejos puerros se sientan un poco incómodos y perdidos. Esperan que las instituciones lideren el proyecto. Es mejor jugar un Meme más justo por su cuenta, además los fondos institucionales prefieren nuevas narrativas como Bitcoin, AI y DePIN. Esto ha llevado a viejas narrativas y viejos proyectos a los que nadie presta atención.
Las instituciones tienen cada vez más voz, lo que dificulta que los inversores minoristas influyan en el mercado. Hay demasiadas narrativas y es posible que las instituciones no necesariamente puedan llegar a un consenso. Incluso hay facciones entre diferentes instituciones. El área china está involucrada en el ecosistema de Bitcoin, mientras que el área occidental está implementando AI y DePIN.
En cuanto a Ethereum, definitivamente fue la estrella más deslumbrante después de Bitcoin en los dos primeros mercados alcistas. Ahora es un poco genial. Parte de la razón proviene de la nueva desviación narrativa de lo que no es Ethereum, y parte de la razón proviene de. la preferencia de nuevos fondos por Bitcoin, lo que ha llevado al vergonzoso estado actual de Ethereum. Por supuesto, en esta situación especial, Ethereum también puede subestimarse. Para obtener más información, consulte el artículo anterior de Vernacular Blockchain "¿Está infravalorado Ethereum?". 》, esperaremos y veremos si se puede descubrir valor en el futuro.
De hecho, el impacto de la reducción a la mitad de Bitcoin en cuatro años en el mercado de criptomonedas está disminuyendo de manera gradual. Además, la causa directa de cada mercado alcista proviene de factores externos y nuevas narrativas, en lugar de simplemente repetir la historia. Entonces, si este mercado alcista todavía existe o no, la clave depende de los factores externos e internos que afectarán este mercado alcista a continuación...
Los próximos factores externos e internos que realmente afectan este mercado alcista
1) Factores externos: los criptoactivos convencionales se adaptan principalmente al ritmo del entorno externo
En los últimos años, no es difícil descubrir que Bitcoin y los criptoactivos se ven cada vez más afectados por el entorno externo. El más influyente de ellos son las políticas pertinentes de la Reserva Federal, casi siempre detrás de cada auge y corrección del mercado. de factores externos importantes, como el entorno general.
El aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal hará que una gran cantidad de fondos globales regresen a los Estados Unidos, lo que hará que el dólar estadounidense suba y los precios de las materias primas, los metales preciosos y los mercados de divisas cotizados en dólares estadounidenses caigan. Por el contrario, cuando la Reserva Federal recorta las tasas de interés, el tipo de cambio del dólar cae, lo que resulta beneficioso para mejorar el desempeño de los precios de las materias primas. Después de que terminó la subida de tipos de interés de la Reserva Federal, los tipos de interés y los tipos de cambio cayeron y la liquidez en dólares estadounidenses se recuperó gradualmente, lo que dio un impulso de recuperación al mercado. Debido al estatus internacional del dólar estadounidense, la economía global se verá afectada en consecuencia.
Bitcoin denominado en dólares estadounidenses ha entrado gradualmente en la categoría de activos principales desde el pequeño círculo criptográfico original. Bitcoin ya no es un activo digital de nicho que un grupo de entusiastas puede promover en el período "imprudente" de Bitcoin. El futuro de la moneda estará más influenciado por el ritmo del entorno general, como los aumentos y recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal.
2) Factores internos: la nueva narrativa es el verdadero motor del mercado alcista
De hecho, la razón por la que cada ronda del mercado alcista puede ir acompañada de una reducción a la mitad es porque la reducción a la mitad de Bitcoin es una muy buena oportunidad en la industria del cifrado. Antes y después de la reducción a la mitad, la comunidad de cifrado tiende a estar activa debido a las fuertes expectativas. Las instituciones y los desarrolladores innovadores siguen el ejemplo. Planifique de acuerdo con el ciclo de reducción a la mitad, resuene en la comunidad y obtenga el doble de resultado con la mitad de esfuerzo.
Al mismo tiempo, la activa industria de las criptomonedas y el aumento de los precios de los criptoactivos continúan atrayendo a más nuevos constructores durante este período. De hecho, la razón por la que cada vez más personas han podido unirse para realizar experimentos de "sociedad humana a gran escala" como Bitcoin es por el consenso, y el consenso necesita una narrativa principal para brindar apoyo, como el "oro digital". Al igual que en las últimas rondas de mercados alcistas de las criptomonedas, existen nuevas narrativas que las respaldan.
Detrás de la nueva narrativa están las cadenas de bloques exploradas y descubiertas por los KOL en la comunidad criptográfica, los emprendedores innovadores, los nuevos "puntos brillantes" de Web3 y cada vez más soluciones, que no solo resuelven el alto y bajo costo de las cadenas de bloques. La eficiencia también resuelve los problemas de implementación de aplicaciones de cifrado como DeFi y GameFi, aportando fondos y un flujo constante de nuevos usuarios a toda la industria del cifrado. Por supuesto, la innovación no se estancará. Cada vez se proponen más narrativas nuevas para potenciar la industria del cifrado, generando un impulso más fuerte y convirtiéndose en la fuente del valor intrínseco de la industria del cifrado, impulsando el mercado hacia arriba.
¿La vaca sigue ahí?
En primer lugar, todavía tenemos que corregir nuestra mentalidad. Realmente no importa si hay un mercado alcista o no, porque no importa si es un mercado alcista o bajista, la gente perderá dinero. Debido a varios lemas de sementales y narrativas emocionantes, es más fácil para la gente apresurarse. Como resultado, las pérdidas fueron aún más graves en la cima de la montaña. Para más personas, el mercado alcista es el comienzo de una pérdida de dinero.
Además, "dejar de predecir" es, de hecho, una actitud madura a la hora de invertir. Los inversores maduros suelen centrarse en el análisis fundamental, la asignación de activos, la gestión de riesgos y la planificación de inversiones a largo plazo, en lugar de intentar encontrar oportunidades de beneficios a corto plazo en cada fluctuación del mercado. Entienden la incertidumbre y la volatilidad del mercado y la aceptan, por lo que están más inclinados a adoptar un enfoque de inversión sólido a largo plazo.
Tanto los factores internos como externos de esta ronda de condiciones de mercado nos dicen que existe una alta probabilidad de que haya una continuación. En la actualidad, es imposible que las máquinas de impresión de dinero en todo el mundo se detengan durante mucho tiempo. Una vez que los engranajes de las máquinas de impresión de dinero sigan girando, los criptoactivos encabezados por Bitcoin siempre serán una parte importante de muchas carteras de asignación de activos. Web3 y el futuro del metaverso, los criptoactivos definitivamente estarán en el centro del escenario.
