Resumen: FTX y sus deudores afiliados han presentado un plan de reestructuración y una declaración de divulgación ante el Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito de Delaware, que describe la distribución prevista de casi todos los activos en poder de FTX en el momento de su quiebra en noviembre de 2022.
El 8 de mayo, FTX (FTX Trading Ltd.) y sus deudores afiliados presentaron un plan de reestructuración y una declaración de divulgación al Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito de Delaware, revelando el plan de distribución para clientes globales y otros acreedores. Se espera que el plan distribuya de forma centralizada casi todos los activos que tenía FTX en el momento de su quiebra en noviembre de 2022 a clientes globales y otros acreedores.
Se espera que los acreedores reciban una compensación de bonos aprobados del 118%
FTX y sus deudores afiliados presentaron el martes una versión revisada del plan de reestructuración y la declaración de divulgación ante el Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito de Delaware. Se prevé que el valor total de los activos recaudados, convertidos en efectivo y disponibles para distribución oscilará entre 14.500 y 16.300 millones de dólares. Este monto incluye activos controlados por deudores del Capítulo 11 y activos controlados por los liquidadores oficiales conjuntos de FTX Digital Markets, Ltd. (Bahamas), la Comisión de Valores de las Bahamas y los liquidadores oficiales conjuntos de FTX Australia.
Según se informa, FTX debe aproximadamente 11 mil millones de dólares a clientes y otros acreedores no gubernamentales. El efectivo adicional se utilizará para pagar intereses a más de 2 millones de clientes de la empresa. Según los documentos, el 98% de los acreedores de FTX recibirán al menos el 118% de la compensación del bono aprobada en efectivo dentro de los 60 días posteriores a la entrada en vigor del plan. Esto representa un aumento adicional con respecto a la tasa de pago estimada del 93 % al 97 % hace un mes. Estos acreedores están clasificados en los documentos como un "tipo de conveniencia" especial para reclamos por montos de $50,000 o menos.
Otros acreedores recibirán el 100% de la compensación del bono aprobado y serán compensados por el valor temporal de sus inversiones, que según los documentos vale miles de millones de dólares, con una tasa de interés anual de hasta el 9%. Las reclamaciones de los acreedores gubernamentales se clasificarán como compensación secundaria para garantizar que los acreedores no gubernamentales reciban el pago completo de los intereses.
Este es un resultado poco común, ya que en las quiebras estadounidenses, los acreedores normalmente reciben sólo una pequeña parte del valor nominal como compensación.
Además, los documentos judiciales indican que si bien todas las deudas se pagarán íntegramente con intereses, los accionistas no recibirán nada. Dependiendo del tipo de reclamos, algunos acreedores pueden recuperar hasta el 142% del monto del reclamo. Sin embargo, se espera que la mayoría de los clientes (98% de los acreedores de FTX) reciban aproximadamente el 118% del monto mantenido en la plataforma FTX el día en que FTX se declaró en quiebra, dentro de los 60 días posteriores a la entrada en vigor del plan.
Los aumentos de precios de BTC y SOL son clave para la compensación de los acreedores
FTX se declaró en quiebra en noviembre de 2022, en un momento en que BTC estaba en un punto bajo de alrededor de $16,500 y SOL estaba en aproximadamente $14. Desde que FTX se declaró en quiebra, BTC y SOL han experimentado aumentos significativos en el precio, con ganancias de más del 340% y el 1000%, respectivamente.
Según los datos presentados en el informe del caso de FTX, FTX posee aproximadamente 59 millones de SOL y 21,482 BTC. Por lo tanto, la clave para la compensación total esperada radica en el dramático aumento de los precios de BTC y SOL, en los que FTX posee una cantidad sustancial de activos.
Puntos clave del plan de reestructuración de FTX e impacto en los acreedores
En las etapas iniciales del anuncio, el token de la plataforma FTX, FTT, se disparó en respuesta, alcanzando un aumento máximo del 40%.
El plan de reestructuración presentado por FTX al tribunal puede no ser la versión final y requiere la aprobación del tribunal de quiebras. Una vez aprobado, la mayoría de los pequeños acreedores pueden esperar una compensación dentro de dos meses.
Para los acreedores, el monto de la compensación se calcula en función de los precios de los tokens en el momento de la declaración de quiebra de FTX en noviembre de 2022, perdiendo cualquier ganancia resultante de los aumentos de precios de los tokens.
