La capitalización de mercado de las monedas estables ha crecido considerablemente en los últimos seis meses, pasando de 122 mil millones de dólares en octubre de 2023 a 157 mil millones de dólares en abril de 2024. Entre los proveedores de monedas estables, Tether (USDT) ha capturado una participación de mercado significativa, superando los 100 mil millones de dólares y representando más de Dominio del 70% en el mercado de monedas estables.
Aprovechando este impulso, el informe de certificación del primer trimestre de 2024 de Tether reveló una ganancia récord de 4.520 millones de dólares de las tenencias del Tesoro de EE. UU., generando 1.000 millones de dólares en ganancias operativas netas. El número de direcciones Tether activas (saldos distintos de cero) al 28 de abril aumentó a 5,6 millones.
Esto plantea la pregunta: ¿Cuál es el margen de crecimiento para este gigante de las monedas estables?
Profundizamos más en la descentralización de estas billeteras a través del Índice Herfindahl. Este índice, reutilizado para medir la concentración del mercado de carteras Tether, calcula las participaciones del suministro total en poder de diferentes direcciones sumando los cuadrados del saldo de cada dirección en la red. Una puntuación alta indica que la oferta se concentra en unas pocas manos, mientras que una puntuación baja sugiere una oferta distribuida más uniformemente entre muchas direcciones.
Fuente: Glassnode al 30 de abril de 2024.
Arriba, vemos las puntuaciones del índice Herfindahl para diferentes monedas estables: 0,00708164 para USDT, 0,00981202 para USDC y 0,00331652 para DAI. Entre los tres principales proveedores de monedas estables, DAI tiene el suministro distribuido más uniformemente entre direcciones, seguido por USDT y luego USDC.
La reciente introducción de USDT en la red TON puede disminuir su puntuación Herfindahl y lograr un suministro distribuido más uniformemente. Telegram, que cuenta con 900 millones de usuarios activos mensuales, anunció en abril que USDT será compatible de forma nativa con TON. Este movimiento podría influir significativamente en la distribución de las carteras Tether.
Fuente: DefiLlama al 6 de mayo de 2024.
Al examinar las tres principales plataformas blockchain y su uso de monedas estables, las transacciones TRON están fuertemente dominadas por el USDT, con un dominio del 98,2%. En TRON, las transferencias de USDT suelen oscilar entre 95 centavos y aproximadamente 2 dólares, aunque las tarifas del gas pueden variar. Mientras tanto, la billetera TON está integrada de forma nativa en la aplicación Telegram, lo que permite a los usuarios realizar transacciones USDT de igual a igual dentro de la billetera TON de forma gratuita. Según se informa, las transacciones entre dos usuarios de USDT fuera de la billetera incurren en una tarifa de red de 0,0145 TON, lo que equivale a aproximadamente 0,09 dólares al 6 de mayo de 2024.
Fuente: Statista a 2023.
La integración de USDT en TON, con sus tarifas más bajas y transacciones más rápidas, podría incitar a los usuarios a cambiar de TRON a TON para transacciones pequeñas y frecuentes. Esto es particularmente relevante en los principales países usuarios de Telegram a partir de 2023: India, Rusia, Estados Unidos, Indonesia y Brasil.
La mayoría de estos países son actores clave en el mercado mundial de remesas. India se ubica como uno de los principales receptores globales, mientras que Rusia recibe importantes flujos de su diáspora en Europa y los antiguos estados soviéticos. Indonesia se beneficia de las remesas enviadas por sus trabajadores migrantes en Malasia y Medio Oriente. Brasil, por otro lado, es más conocido por enviar remesas a través de sus emigrantes en Estados Unidos, Japón y Europa.
La integración de Tether en la red TON, combinada con su importante participación de mercado y el potencial de un sistema de billetera más distribuido, podría respaldar la expansión del USDT entre la base de usuarios de Telegram, impulsando su uso en los principales mercados de remesas.
