¿Por qué algunas personas siempre dicen que este ciclo ha terminado? ¿Por qué todos sufren?
Podemos resumir todos los problemas en esto: bajo la estructura actual del mercado, los inversores minoristas ya no pueden ganar dinero real. Algunas charlas aleatorias sobre regresar a las raíces y liberarse del ciclo actual.
La respuesta a por qué no hay inversores minoristas en este mercado es en realidad muy simple: esto se debe a que el mercado de criptomonedas "tradicional" (como los tokens de infraestructura) ya no tiene un precio de 500 veces. Ahora hay un casino más interesante y con mejores memes a su alcance.
Básicamente, estamos replicando lo que sucede en los mercados de capital de riesgo/IPO, donde las empresas permanecen privadas por más tiempo, lo que significa que más ventajas siguen siendo "privadas" (por ejemplo, fondos de capital de riesgo) y los inversores minoristas no pueden ingresar.
Las criptomonedas alguna vez revirtieron esta situación y democratizaron el acceso al alza asimétrica. ¡Pero ya no más! L1 y L2 recaudaron más dinero de inversores de riesgo, no realizaron ventas públicas de tokens, los inversores de riesgo ganaron dinero y los inversores minoristas quedaron marginados. Quizás la desilusión de los inversores minoristas con este ciclo no sea tan sorprendente.
Como era de esperar, la misma tendencia está ocurriendo en el capital de riesgo criptográfico: ahora fluye más dinero hacia los fondos de capital de riesgo criptográfico que hace cinco años. Se supone que las criptomonedas resuelven este problema, las ICO apuntan a democratizar la formación de capital y aumentar las ganancias de riesgo-recompensa. Lo lograron absolutamente.
Comprar Ethereum a 30 centavos en el momento de la ICO en 2014 y negociar a $3,000 hoy representa un retorno de 10,000 veces en 10 años, superando absolutamente cualquier inversión de capital de riesgo durante el mismo período. Cualquiera en la Tierra puede participar.
La industria está claramente creciendo ahora, por lo que, naturalmente, el precio de entrada ha subido, pero estas oportunidades no han desaparecido. $SOL se lanzó a 0,22 dólares en 2020 y ahora cotiza a 140 dólares, lo que representa un rendimiento de 636 veces en 4 años, que también puede superar a casi todos los rendimientos del capital de riesgo en los últimos cinco años.
Nos hemos alejado de esta estructura de mercado durante este ciclo. Ahora hay pocos inversores minoristas que tengan la oportunidad de comprar tokens antes de su emisión, o de comprar tokens a precios bajos en el mercado abierto.
Los lanzamientos aéreos son de hecho una mejora y los primeros usuarios pueden obtener algunos beneficios financieros en comparación con la formalización de capital de riesgo existente. Pero no son tan económicos como las ventas de tokens y, por definición, solo se puede ganar una cantidad limitada de dinero con los lanzamientos aéreos.
Hemos pasado de un mercado alcista sin límites a un mercado con límites: eso es un gran cambio. Los $1,000 invertidos en la ICO de SOL ahora se convirtieron en $636,000; los $1,000 invertidos en Eigen solo se convirtieron en alrededor de $1,030... Incluso si aumentara 10 veces, solo serían $1,300.
El nihilismo financiero significa reconocer que estos mercados siempre han girado en torno al dinero. Sí, el dinero financia el desarrollo tecnológico, pero es el dinero el que impulsa a toda la industria. Si se debilita la parte monetaria, toda la industria colapsará. Hay varias cosas que podemos hacer para mejorar la estructura de distribución actual. La clave es crear ventajas ilimitadas para los primeros usuarios y la comunidad.
Dicho esto, existen problemas estructurales más importantes en el mercado, con recaudaciones masivas de fondos para L1 y L2 que conducen a valoraciones multimillonarias antes del lanzamiento. Esto plantea dos problemas:
(A) Mucha presión del vendedor; (B) El límite inferior del precio de emisión en el lanzamiento.
Creo que uno de los problemas estructurales que enfrentan la mayoría de las altcoins en este ciclo es que la presión de venta de capital de riesgo no se ha visto compensada por las entradas minoristas. Si se recaudan 500 millones de dólares antes del lanzamiento, habrá 500 millones de dólares en presión de venta (la presión potencial es aún mayor si el precio del token aumenta).
Recaudar dinero de forma privada con una valoración alta significa que intentará realizar envíos con una valoración más alta. 💰qun炂💵葳:1983211157Esto puede llevar a una situación en la que el mercado sólo pueda bajar. La relación entre los capitalistas de riesgo y los inversores minoristas no tiene por qué ser conflictiva. Todos en $SOL ganaron dinero.
Pero se vuelve más difícil si se intenta meter demasiado dinero de capital riesgo en un mercado ilíquido. Si se priva a los participantes más importantes del mercado de un potencial alcista sin límites, es casi imposible.
Podemos señalar con el dedo y discutir sobre las monedas meme, pero eso pierde por completo la esencia del problema. Las monedas meme no son el problema, nuestra estructura actual de mercado sí lo es. Volvamos a nuestras raíces democráticas y abordemos los problemas actuales del mercado.
