En el panorama altamente competitivo del comercio de derivados en cadena, la batalla por la participación de mercado es feroz. Bajo la influencia de los programas de incentivos, los competidores están alcanzando y superando a GMX, dejando atrás el proyecto que alguna vez fue líder. Este artículo profundiza en las razones detrás del declive de GMX y examina los cambios potenciales en el futuro del sector del comercio de derivados.
Título: Revelando los secretos detrás de la persecución de GMX por parte de Synthetix y el fenomenal aumento de dYdX: ¿Qué le espera al espacio de negociación de derivados?
La competencia por la cuota de mercado en el sector de los derivados: GMX, conocido por ser pionero en la tendencia del rendimiento real, ha sido durante mucho tiempo el proyecto de referencia en la esfera del comercio de derivados en cadena. Sin embargo, la posición de GMX ya no es tan dominante como antes, ya que ha sido superado por dYdX en términos de volumen de comercio e ingresos totales en los últimos meses. Además, otros proyectos anteriormente considerados como "perdedores" han alcanzado a GMX, lo que ha provocado que el proyecto pierda su posición.
Figura 1: Cuota de mercado del volumen de operaciones mensuales de las plataformas DEX de Perp en los últimos 180 días. Fuente: Token Terminal.
La integración de proyectos Perps de Synthetix: Kwenta, la interfaz de usuario que se integra con el protocolo Perps de Synthetix, facilita el comercio inteligente de activos sintéticos basado en contratos. Otro DEX Perp en la red Optimism, Polynomial, también utiliza la tecnología central de Synthetix.
En mayo, Kwenta demostró un crecimiento significativo al duplicar su volumen de operaciones en un mes y superar con frecuencia a GMX en términos de volumen de operaciones diarias. Kwenta y Polynomial también experimentaron períodos en los que sus usuarios activos diarios superaron a GMX. Mientras tanto, GMX registró un volumen de operaciones menor que Synthetix.
Figura 2: Comparación del volumen diario de transacciones entre Kwenta, Synthetix y GMX. Fuente: Token Terminal (datos al 31 de mayo de 2023).
Entonces, ¿qué factores han contribuido al declive actual de GMX en comparación con competidores como dYdX y proyectos integrados con Synthetix?
Explicando el auge de los proyectos Perp DEX: Para competir por la participación de mercado en el sector de derivados, los proyectos emplean principalmente tres estrategias clave:
Lanzamiento de programas de incentivos comerciales.
Reducir las tarifas de transacción en la plataforma.
Admite una amplia gama de activos.
Compatibilidad con varios tipos de activos: a diferencia de GMX, que se centra principalmente en cuatro o cinco tipos de activos principales, proyectos como dYdX y Synthetix admiten una gama más amplia de activos. En particular, Kwenta de Synthetix permite a los usuarios operar con varios tipos de activos en el mercado de criptomonedas, incluidos oro, AUD, GBP y más. Operar en estas plataformas ofrece a los usuarios más opciones y oportunidades.
Reducción de las tarifas de transacción: GMX cobra una tarifa de transacción fija del 0,1% y se aplican tarifas adicionales para ciertas actividades (participación, depósitos/retiros de activos, etc.), lo que puede elevar las tarifas de transacción al 0,2-0,8% del total de la garantía. Esta tarifa de transacción relativamente alta en GMX le da una ventaja competitiva a otros proyectos.
Por el contrario, dYdX tiene diferentes niveles de tarifas según el volumen de operaciones de los usuarios. Los usuarios con volúmenes de operaciones inferiores a $100,000 o superiores a $50 millones por mes disfrutan de tarifas significativamente reducidas o nulas.
Figura 3: Tarifas de transacción en dYdX. Fuente: dYdX.
Synthetix ajustó recientemente sus tarifas de transacción para BTC, ETH y varios otros pares en la plataforma al 0,02 % y una tarifa fija de ejecución de órdenes de $2 por orden. Además, Synth
