Introducción al conocimiento de opciones básicas, Parte 3 (Theta)
Theta representa la sensibilidad del precio de la opción a los cambios de tiempo, es decir, el grado de cambio en el precio de la opción dentro de una unidad de tiempo. El valor theta es negativo y, a medida que pasa el tiempo, el valor temporal de la opción disminuye.
En las transacciones diarias, theta tiene un valor de aplicación más básico que gamma, vega, etc., así que hablaré de ello primero.
El valor temporal de las opciones no vencidas es generalmente positivo. En casos raros, el valor temporal de las opciones es negativo. Entonces este tipo de opción con un precio temporal negativo es más valiosa para el comprador, pero es basura para el vendedor.
¿Cómo medir qué tan rápido se consume el valor temporal de una opción? Theta es el indicador de medición.
Por ejemplo, el precio de una opción de compra es 160, el tiempo de vencimiento es 12 días y el valor theta es negativo 7,12.
El valor del tiempo es 7,12 multiplicado por 12, 85,44. La tasa de pérdida del valor del tiempo de esta opción es de 12 días, lo que consumirá la mitad del valor del tiempo.
Por supuesto, antes de que caduque la opción, el consumo del valor del tiempo se acelerará y el valor theta aumentará.
Con base en el valor theta, nosotros, como vendedores de opciones, podemos determinar la ganancia de valor de tiempo diario una vez vendida.
Si es comprador, también puede determinar la pérdida diaria del valor de la opción.
Por lo tanto, es muy importante elegir opciones con un valor theta adecuado según su rol en el mercado.