Hong Kong está un paso por delante de Estados Unidos en la adopción de un ETF al contado de Ethereum.
El 15 de abril de 2024, Hong Kong Harvest International Asset Management Co., Ltd. (Harvest Global Investments) anunció hoy que recibió la aprobación en principio de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong para lanzar dos importantes activos digitales (Bitcoin y Ethereum). productos spot de ETF. Los productos se ofrecerán a través de OSL Digital Securities Limited, la primera plataforma de activos digitales protegida y con licencia de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, y están diseñados para abordar de manera efectiva los requisitos de margen excesivos y las primas de precios causadas por la ausencia de posiciones cortas al reflejar con precisión la Pregunta sobre el valor inmediato de Bitcoin.
El mismo día, China Asset Management (Hong Kong) también anunció que había recibido la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong y planeaba emitir productos ETF que invirtieran en Bitcoin y Ethereum spot. Los productos ofrecerán servicios de negociación y custodia a través de asociaciones con OSL Digital Securities Ltd. y BOCI Prudential Trusteeships Ltd.
Además, según Tencent Finance, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong actualizó la lista de fondos de gestión de activos virtuales el 10 de abril y se está preparando para anunciar la primera lista de ETF de Bitcoin al contado de Hong Kong el 15 de abril. Además de Harvest International y China Asset Management, el primer lote de aprobaciones también incluye a Boshi Fund y Value Partners, aunque estos dos últimos aún no han aparecido en la última lista actualizada. Según el plan, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong listará el ETF de Bitcoin al contado en la Bolsa de Valores de Hong Kong alrededor del 25 de abril y a más tardar a finales de abril.
Una de las primeras empresas de gestión de activos de China.
Harvest Global Investments es una de las primeras empresas chinas de gestión de activos que estableció sucursales fuera de China. Desde su creación en 2008, se ha convertido en una empresa que ocupa una posición importante en la industria mundial de gestión de activos. La empresa no sólo tiene una sólida base empresarial en el mercado asiático, sino que también se ha expandido con éxito a centros financieros internacionales como Londres y Nueva York. Hasta la fecha, Harvest Global Investors tiene más de 20.700 millones de dólares en activos bajo gestión.
Como empresa matriz de Harvest Global Investments, Harvest Fund Management Co., Ltd. se ha convertido en una de las empresas de gestión de fondos más grandes de China desde su creación en 1999, con activos bajo gestión que superan los 1,3 billones de RMB. Entre sus accionistas se incluyen China Chengxin Trust Co., Ltd. (40%), Lixin Investment Co., Ltd. (30%) y Deutsche Asset Management (Asia) Co., Ltd. (30%).
Como filial de propiedad total de China Asset Management Co., Ltd., China Asset Management (Hong Kong) se ha convertido en una empresa de gestión de activos líder en el mercado de Hong Kong desde su establecimiento en Hong Kong en 2008. China Asset Management (Hong Kong) se basa en la fuerte influencia de su empresa matriz en el mercado chino y se centra en ofrecer a los inversores globales productos de inversión diversificados, incluidos fondos largos de acciones y bonos, fondos de cobertura y ETF.
A finales de 2023, los activos totales bajo gestión de China Asset Management superaron los 266 mil millones de dólares. Los principales accionistas de China Asset Management (Hong Kong) incluyen CITIC Securities (62,2%), Wanxin Investment (13,9%) y el canadiense Power Group (13,9%). La experiencia internacional y la solidez financiera de estos accionistas proporcionan un sólido apoyo a la empresa. China Asset Management es también el primer grupo de administradores de fondos de seguridad social nacionales, el primer grupo de administradores de fondos de anualidades empresariales, el primer grupo de administradores de fondos nacionales QDII, el primer administrador de fondos ETF nacional, el primer ETF nacional de Shanghai-Hong Kong Stock Connect gestor de fondos, etc., y es una empresa Una de las sociedades gestoras de fondos más amplias.
Según un informe de investigación de CoinDesk que cita a Matrixport, se espera que el ETF al contado de Bitcoin que cotiza en Hong Kong atraiga hasta 25 mil millones de dólares en fondos de China continental a través del mecanismo de "comercio en dirección sur". El estudio señaló que si bien el mecanismo de comercio hacia el sur permite hasta 70 mil millones de dólares en flujos de capital hacia el mercado de valores de Hong Kong cada año, la cantidad real utilizada suele ser menor. Esto proporciona una enorme fuente de financiación potencial para los ETF de Bitcoin.
El informe analiza además que con la caída del tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense y el mayor interés de los inversores chinos en inversiones diversificadas, los productos ETF de Bitcoin se han vuelto particularmente atractivos. Se espera que atraiga no sólo a inversores individuales sino también a numerosos inversores institucionales que buscan oportunidades de refugio seguro.
¿Es Hong Kong un salvavidas para Ethereum?
Además de la acalorada discusión sobre los antecedentes de las dos empresas de gestión de activos, la pregunta que también preocupa a todos es ¿por qué Hong Kong aprobó el ETF al contado de Ethereum antes que Europa y Estados Unidos?
En comparación con la fortaleza de Bitcoin el año pasado, Ethereum parece ser muy débil. El precio y el aumento no fueron tan buenos como los de Bitcoin antes, y definitivamente no serán comparables a los altcoins en el futuro. La SEC de EE. UU. ha retrasado repetidamente los resultados de la revisión. el ETF de Ethereum. Kong Jianping, director de Hong Kong Cyberport, cree que "Hong Kong tomó la iniciativa en la aprobación del ETF de Ethereum, que es una gota que salva vidas para Ethereum".
En la investigación y el análisis de la comunidad, la razón por la que Hong Kong aprobó el ETF al contado de Ethereum antes que Europa y Estados Unidos no solo se debe a su entorno regulatorio flexible y su apertura a la innovación financiera, sino que también se ve afectada por los siguientes factores clave:
1. Adaptabilidad y previsión del entorno regulatorio
La Comisión de Valores y Futuros (SFC) de Hong Kong es conocida por su marco regulatorio eficiente y su rápida respuesta a la innovación financiera. En comparación con la SEC de Estados Unidos y varias agencias reguladoras europeas, la SFC es más activa en la exploración de cómo integrar tecnologías y productos financieros emergentes, como los ETF de criptomonedas, en el mercado principal. Por ejemplo, la SFC comenzó a investigar y probar marcos regulatorios relacionados con los criptoactivos mucho antes que otros países, lo que permitió a Hong Kong adaptarse rápidamente a los cambios del mercado e implementar nuevas reglas.
2. Fuerte fuerza impulsora del mercado
Los mercados financieros de Hong Kong están particularmente enfocados en satisfacer las necesidades de los inversores, lo que es particularmente prominente entre los centros financieros globales. El rápido aumento de la popularidad de las criptomonedas y productos financieros relacionados entre los inversores de Hong Kong ha creado oportunidades para que las SFC impulsen la innovación en áreas que no se han explorado plenamente en otras partes del mundo. Este impulso del mercado ha llevado a los reguladores a optimizar el proceso de aprobación para lanzar más rápidamente productos que satisfagan las expectativas del mercado y de los inversores.
3. Ventajas geográficas y estratégicas
Como centro financiero de Asia, Hong Kong desempeña un papel de puente que conecta los mercados orientales y occidentales. Esta ventaja geográfica otorga a Hong Kong una posición estratégica única en la dinámica financiera global y es capaz de atraer una gran cantidad de capital internacional para participar en su mercado. Además, Hong Kong mantiene estrechos vínculos con China continental bajo la política de "un país, dos sistemas" y también disfruta de un sistema económico y legal relativamente independiente, lo que le proporciona una perspectiva y un campo experimental únicos en la innovación financiera global.
4. Aproveche primero el poder de fijación de precios
"Quien controle el flujo de ETF al contado controla el poder de fijación de precios". A partir de la adopción del ETF al contado de Bitcoin, podemos descubrir que el capital de Wall Street es más poderoso a la hora de controlar el poder de fijación de precios de Bitcoin. En el mercado financiero global, el control del poder de fijación de precios es crucial para la influencia del mercado y la competitividad. Al tomar la iniciativa en la aprobación de un ETF al contado de Ethereum, Hong Kong no solo proporciona nuevas herramientas de inversión para los inversores globales, sino que también participa sustancialmente en la batalla por el poder de fijación de precios de las criptomonedas.
BlockBeats descubrió que la mayoría de los usuarios de Twitter no son optimistas sobre la adopción de los ETF de Bitcoin y Ethereum en Hong Kong, creyendo que no tendrá ningún efecto desde una perspectiva de mercado.
Al respecto, algunos internautas dijeron: "Sean optimistas, este es el proceso en el que una región y un país aceptan monedas digitales".
Las políticas de Hong Kong hace un año
Durante el año pasado, el cambio de Hong Kong hacia una postura política más favorable a las criptomonedas ha atraído una atención generalizada de inversores dentro y fuera de la región. Sin embargo, este cambio de política también ha desencadenado debates sobre la sostenibilidad de la política, especialmente en los proyectos de desarrollo de activos virtuales como Bitcoin y Ethereum.
El 14 de septiembre, Vitalik Buterin habló hoy en Singapur y dijo que, aunque Hong Kong ha cambiado hacia una postura favorable a las criptomonedas desde finales del año pasado, los proyectos de criptomonedas deberían considerar la estabilidad de sus políticas amigables al establecer oficinas en Hong Kong.
En este sentido, el miembro del Consejo Legislativo de Hong Kong, Wu Jiezhuang, respondió a las preocupaciones del fundador de Ethereum, Vitalik. El concejal Ng subrayó que la formulación de políticas de Hong Kong ha pasado por procedimientos estrictos y amplias consultas públicas, lo que garantiza la estabilidad y continuidad de la política. También invitó a Vitalik a venir a Hong Kong para comprender por sí mismo la situación real, enfatizando la transparencia y la participación pública de las políticas de Hong Kong.
"Las políticas de Hong Kong son muy estables y las leyes no cambiarán de la noche a la mañana", escribió públicamente el concejal Wu en las plataformas de redes sociales.
Con la formulación adicional de políticas, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong declaró claramente en la "Circular conjunta sobre actividades de intermediarios relacionadas con activos virtuales" y la "Circular sobre fondos autorizados por la SFC que invierten en activos virtuales" emitidas en diciembre de 2023 que Hong Kong Estamos listos para aceptar solicitudes de reconocimiento de ETF al contado de activos virtuales. Esta política demuestra aún más la apertura y el apoyo de Hong Kong a los productos financieros innovadores como centro financiero internacional.
Estos acontecimientos demuestran que el gobierno de Hong Kong ha demostrado un claro compromiso y apoyo en el espacio de los activos virtuales, aunque los inversores deben evaluar los riesgos políticos en cualquier mercado. Esto no sólo fortalece la posición de Hong Kong en el sector fintech global, sino que también brinda a los inversionistas internacionales y a los desarrolladores de proyectos la confianza de que Hong Kong puede brindar un entorno estable y propicio para la innovación.
Todavía tendremos que observar durante algún tiempo si Hong Kong realmente puede competir por un mayor poder de fijación de precios en Ethereum y si puede introducir más liquidez en el mercado de las criptomonedas. Pero lo que es seguro es que la capacidad de Hong Kong para aprobar los ETF al contado de Bitcoin y los ETF al contado de Ethereum es digna de nuestro optimismo.