Australia: Blockchain Mining Group loses 41 million dollars in cryptocurrencies

The Cryptonomist · 2024-04-12T14:55:41.000Z

Australia: the Australian Securities and Investments Commission (ASIC) has initiated legal proceedings against the company Blockchain Mining Group NGS. Approximately 41 million dollars in digital assets, invested with these companies by over 450 Australian citizens, have been transferred to financial restructuring specialists. ASIC alleges that these companies have violated the law by providing financial services without the proper license. Let’s see all the details below. Blockchain Mining Group: the court orders the seizure of $41 million in crypto in Australia As anticipated, an Australian federal court has granted the request of the national market regulatory authority to transfer approximately 41 million dollars in digital assets. These were invested by over 450 Australians with the blockchain mining group NGS to three experts from McGrathNicol, an independent consulting and restructuring company. The Australian Securities and Investment Commission (ASIC) announced today that it has initiated civil proceedings against NGS Crypto, NGS Digital, and NGS Group. This together with the respective sole directors of the companies: Brett Mendham, Ryan Brown and Mark Ten Caten. Mendham has also been subject to a travel ban outside of Australia. The court issued the order following ASIC’s statement that the companies violated Australian law by providing financial services without an Australian financial services license. The ASIC has stated that NGS companies have targeted Australian investors by offering investments in blockchain mining packages with fixed-rate returns. blockchain They would have encouraged him to use funds transferred from regulated super funds to self-managed super funds (SMSFs), and then convert them into cryptocurrency. It should be emphasized that a company’s involvement in a restructuring process does not necessarily mean that the companies are bankrupt. The ASIC has expressed concern about the possible risk of dissipation of funds and has appointed a bankruptcy trustee as a precautionary measure to protect the assets. While the investigation is still ongoing, ASIC has not requested an absolute ban on the companies’ activities, but only temporary and final injunctions to prevent them from operating without a license. Legislative reform to combat money laundering in Queensland The law enforcement agencies in Queensland, the second largest state in Australia, are pushing for a review of the state’s cryptocurrency laws such as Bitcoin (BTC), aiming to strengthen confiscation powers. The Crime and Corruption Commission (CCC) has highlighted gaps in the current law, allowing for the illicit use of cryptocurrencies and has made recommendations for reform. In its appeal to reform the Criminal Proceeds Confiscation Act of 2002 (CPCA), the CCC highlights the widespread use of cryptocurrencies in organized crime, with decentralized transactions that are difficult to trace. The figures indicate that between 2022 and 2023, funds ranging from 10 to 25 billion dollars were recycled in Queensland through various means. The CCC has identified seven priority areas for reform and has put forward ten recommendations to modernize the asset confiscation regime in Queensland. Among these recommendations is the expansion of the concept of money laundering to include crimes related to cryptocurrencies and the enhancement of seizure powers to gather evidence and identify criminals. Currently, the Police Powers and Responsibilities Act 2000 (Qld) and the Crime and Corruption Act 2001 (Qld) do not provide law enforcement with the necessary tools to effectively seize digital resources as evidence. This is due to a lack of clear definitions and procedures. The CCC proposes a single authority for the seizure of cryptocurrencies in Queensland, also addressing the issue of the use of confiscated assets. They are currently bound by provisions that limit their effectiveness in helping victims or rehabilitating offenders. Finally, the CCC suggests that the exclusive responsibility for the confiscation of digital resources should be entrusted to the Commission itself. This is in order to ensure greater efficiency and expertise in confiscation procedures.

Australia: la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) ha iniciado un proceso judicial contra la empresa Blockchain Mining Group NGS.
Aproximadamente 41 millones de dólares en activos digitales, invertidos en estas empresas por más de 450 ciudadanos australianos, han sido transferidos a especialistas en reestructuración financiera. ASIC alega que estas empresas han violado la ley al brindar servicios financieros sin la licencia adecuada.
Veamos todos los detalles a continuación.
Blockchain Mining Group: el tribunal ordena la incautación de 41 millones de dólares en criptomonedas en Australia
Como se anticipó, un tribunal federal australiano accedió a la solicitud de la autoridad reguladora del mercado nacional de transferir aproximadamente 41 millones de dólares en activos digitales.
Estos fueron invertidos por más de 450 australianos del grupo minero blockchain NGS a tres expertos de McGrathNicol, una empresa independiente de consultoría y reestructuración.
La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) anunció hoy que ha iniciado un proceso civil contra NGS Crypto, NGS Digital y NGS Group.
Esto junto a los respectivos directores únicos de las empresas: Brett Mendham, Ryan Brown y Mark Ten Caten. Mendham también ha sido objeto de una prohibición de viajar fuera de Australia.
El tribunal emitió la orden tras la declaración de la ASIC de que las empresas violaban la ley australiana al proporcionar servicios financieros sin una licencia de servicios financieros australiana.
La ASIC ha declarado que las empresas de NGS se han dirigido a los inversores australianos ofreciendo inversiones en paquetes de minería blockchain con rendimientos de tasa fija. cadena de bloques
Lo habrían alentado a utilizar fondos transferidos de superfondos regulados a superfondos autogestionados (SMSF) y luego convertirlos en criptomonedas.
Cabe destacar que la participación de una empresa en un proceso de reestructuración no significa necesariamente que la empresa esté en quiebra.
La ASIC ha expresado su preocupación por el posible riesgo de disipación de fondos y ha nombrado un síndico concursal como medida cautelar para proteger los activos.
Mientras la investigación aún está en curso, la ASIC no ha solicitado una prohibición absoluta de las actividades de las empresas, sino sólo medidas cautelares temporales y definitivas para impedirles operar sin licencia.
Reforma legislativa para combatir el blanqueo de capitales en Queensland
Los organismos encargados de hacer cumplir la ley en Queensland, el segundo estado más grande de Australia, están presionando para que se revisen las leyes estatales sobre criptomonedas como Bitcoin (BTC), con el objetivo de fortalecer los poderes de confiscación.
La Comisión contra el Crimen y la Corrupción (CCC) ha destacado las lagunas en la ley actual, que permiten el uso ilícito de criptomonedas y ha hecho recomendaciones para su reforma.
En su llamamiento para reformar la Ley de Confiscación de Productos Penales de 2002 (CPCA), la CCC destaca el uso generalizado de criptomonedas en el crimen organizado, con transacciones descentralizadas que son difíciles de rastrear.
Las cifras indican que entre 2022 y 2023 se reciclaron en Queensland fondos que oscilan entre 10 y 25 mil millones de dólares por diversos medios.
La CCC ha identificado siete áreas prioritarias para la reforma y ha presentado diez recomendaciones para modernizar el régimen de confiscación de activos en Queensland.
Entre estas recomendaciones se encuentra la ampliación del concepto de lavado de dinero para incluir delitos relacionados con las criptomonedas y la mejora de los poderes de incautación para reunir pruebas e identificar a los delincuentes.
Actualmente, la Ley de Poderes y Responsabilidades de la Policía de 2000 (Qld) y la Ley contra el Crimen y la Corrupción de 2001 (Qld) no proporcionan a las fuerzas del orden las herramientas necesarias para incautar eficazmente los recursos digitales como prueba.
Esto se debe a la falta de definiciones y procedimientos claros. La CCC propone una autoridad única para la incautación de criptomonedas en Queensland, abordando también la cuestión del uso de activos confiscados.
Actualmente están sujetos a disposiciones que limitan su eficacia para ayudar a las víctimas o rehabilitar a los delincuentes.
Finalmente, la CCC sugiere que la responsabilidad exclusiva de la confiscación de recursos digitales debería confiarse a la propia Comisión. Esto tiene como objetivo garantizar una mayor eficiencia y experiencia en los procedimientos de decomiso.

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