El analista de mercado MatticusBTC cree que un fuerte aumento de la inflación está asociado con una importante flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos en 2020-2021. Como resultado, es posible que la Reserva Federal no tenga otra opción que mantener altas las tasas de interés. Sin embargo, esta estrategia tiene limitaciones, especialmente dada la carga de intereses sobre los bonos del Tesoro estadounidense.
El aumento de los tipos de interés crea problemas para las empresas y los hogares, especialmente si tienen que refinanciar o solicitar nuevos préstamos. Esto suele desacelerar el crecimiento económico, lo que reduce el apetito de los inversores por activos de riesgo. Sin embargo, para 2024, los inversores comenzarán a buscar otras fuentes de fondos para invertir su dinero además de los bonos del Tesoro estadounidense.
En los últimos 30 días, el oro y el oro se han disparado a máximos históricos, mientras que los bonos del Tesoro estadounidense a dos años cayeron a un mínimo de nueve meses el 9 de abril. Esto indica una falta de apetito de los inversores por los rendimientos de los bonos del 4,7 por ciento como cobertura contra la inflación.
Los críticos del bitcoin creen que la reciente caída del índice S&P 500 desde un máximo histórico de 5.265 el 28 de marzo podría indicar una recesión inminente. Dada la fuerte correlación entre el bitcoin y el mercado de valores, que ha superado el 80% durante el último mes, los precios del bitcoin podrían caer inicialmente si los problemas del mercado de valores continúan.
A pesar de la resistencia en el nivel de $72,000, el mercado de futuros y opciones muestra actualmente neutralidad. Esta estabilidad está respaldada por dos indicadores clave que muestran una demanda saludable de apalancamiento en comparación con la situación a fines de marzo. Las preocupaciones sobre un apalancamiento excesivo están bien fundadas, especialmente si se considera que el interés abierto en futuros de BTC ha alcanzado los $34,3 mil millones.
Los contratos abiertos, también conocidos como swaps inversos, contienen tasas que se restablecen cada ocho horas. Una tasa de financiación positiva indica una mayor demanda de posiciones alcistas.
Los datos muestran un pico notable en la tasa de financiación de 8 horas del 0,07 % el 31 de marzo, que era una tasa semanal anualizada del 1,5 %. Sin embargo, esta tasa se ha revisado al 0,3 % semanal. La menor presión sobre las posiciones largas frente a los operadores apalancados indica que la dinámica del mercado se ha vuelto más justa, lo que pone de relieve un potencial impulso alcista.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión.
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