Goldman Sachs y American Express han reducido recientemente las tasas de interés de las cuentas de ahorro de alto rendimiento, lo que suele ocurrir cuando creen que la Reserva Federal recortará las tasas o inmediatamente después.
Como todos sabemos, el mayor debate del mercado en 2024 es cuándo, o incluso si, la Reserva Federal recortará las tasas de interés.
En un contexto en el que la economía estadounidense sigue fuerte y la inflación sigue siendo alta, recientemente el mercado ha reducido significativamente sus expectativas de un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Esto parece indicar que el mercado está convencido de que la Reserva Federal está equivocada, que la economía estará más caliente de lo esperado y que Powell se verá obligado a retrasar o incluso abandonar el ciclo de flexibilización. Pero puede que ese no sea el caso.
Algunas instituciones financieras están tomando medidas proactivas. Dos gigantes financieros bajaron silenciosamente las tasas de interés de las cuentas de ahorro de alto rendimiento la semana pasada, una medida que normalmente ocurre cuando o inmediatamente después de que están convencidos de que la Reserva Federal recortará las tasas.
El primero es Goldman Sachs. El miércoles, Marcus, el banco de consumo propiedad de Goldman Sachs, redujo las tasas de interés de sus cuentas de ahorro de alto rendimiento por primera vez en más de tres años, bajando la tasa de interés anual del producto estrella del banco al 4,4%, desde el 4,5%. % en marzo. Se trata de la primera reducción desde que Goldman Sachs rebajó el tipo de interés de sus productos del 0,6% al 0,5% en noviembre de 2020.
Cuando los medios de comunicación le preguntaron el motivo del "recorte de tipos", un portavoz de Goldman Sachs dijo en un correo electrónico: "Nuestras tasas de interés actuales son más altas que las de la mayoría de nuestros pares. Continuaremos centrándonos en ofrecer valor a los clientes y hacer crecer nuestra Negocio de depósitos de Marcus, que es la principal prioridad de la empresa ".
El análisis institucional señala que los bancos sólo pueden garantizar el crecimiento del negocio de depósitos si las tasas de interés de las cuentas de ahorro de alto rendimiento no conducen a una salida de depósitos. Esto sólo puede suceder si Goldman Sachs sabe que todos los demás seguirán el ejemplo de la Reserva Federal y "recortarán las tasas".
Esta semana, American Express también recortó inesperadamente las tasas de interés, bajando la tasa de interés de su cuenta de ahorros de alto rendimiento del 4,35% al 4,30%. American Express también señaló que las tasas de interés del banco son mucho más altas que el promedio nacional en Estados Unidos, lo que permite a los ahorradores disfrutar de mayores rendimientos.
Zero Hedge dijo que hubo una repentina y pronunciada ola moderada en el sector bancario estadounidense por “razones desconocidas”. Pero los "recortes de tipos de interés" de los dos gigantes financieros pueden no deberse a "razones desconocidas". Comienzan a "recortar las tasas" porque pronto todos los demás bancos harán lo mismo, y la razón es simple: la Reserva Federal dará el pistoletazo de salida del ciclo de flexibilización.
Los analistas institucionales señalaron que esta medida muestra que las instituciones financieras desconfían de cuándo se pueden reducir las tasas de interés de los préstamos personales, y el hecho de que ambos gigantes de la industria lo hayan hecho es suficiente para llamar la atención sobre el plan de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal.
Vale la pena mencionar que los principales bancos de Wall Street, como Goldman Sachs y Citigroup, siguen esperando que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés por primera vez en junio.
Dudas sobre el recorte de tipos de la Fed
Con cientos de miles de inmigrantes ilegales sumándose a la fuerza laboral estadounidense y el IPC subyacente todavía disparándose a una asombrosa tasa del 4%, muchas personas (como el ex Secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Summers, y el Presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Kashka (Lee), han advertido que la Reserva Federal no necesita recortar los tipos de interés, e incluso pensar que subir los tipos de interés puede ser una decisión inteligente.
Por otro lado, un número creciente de políticos demócratas (sobre todo el senador Warren) exigen que Powell reduzca las tasas de interés para "ayudar a resolver la crisis inmobiliaria" y reduzca las tasas de interés récord de las tarjetas de crédito para sus electores.
No sólo los políticos desean desesperadamente un recorte de tipos, sino que la propia Reserva Federal dijo en su último gráfico de puntos que todavía espera tres recortes de tipos en 2024, un calendario que, dadas las elecciones de noviembre, significa que estaría mejor si espera evitarlo. un retraso. Debe comenzar a recortar las tasas de interés en junio para evitar dar la impresión de que quiere influir en las elecciones al comienzo de un ciclo de flexibilización.
Por el contrario, recientemente el mercado ha reducido drásticamente sus expectativas de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés. Después de esperar más de 6 recortes de tasas de interés en 2024 a principios de año, los operadores ahora creen que el número de recortes de tasas de interés este año. se reducirá a la mitad a 3 veces, que es incluso menos de lo que esperaba la Reserva Federal ~
