Bitcoin se desplomó repentinamente hoy, cayendo a $66,000, causando conmociones en el mercado de criptomonedas, y los alcistas quedaron aún más bañados en sangre. Sin embargo, ha surgido un fenómeno interesante: los fondos de las principales monedas han entrado en Memecoin. Actualmente, el valor total de mercado de Memecoin se ha disparado a 70 mil millones de dólares estadounidenses. Incluso los analistas dicen que es un "extraño mercado alcista". Si queremos hablar de otro fenómeno especial de este mercado alcista, puede que sea el carnaval de la fiesta espeluznante.
El último Binance LaunchPool ha comenzado de nuevo, y esta vez el token protagonista es ENA. Hoy, con la creciente ola de digitalización, el campo financiero está marcando el comienzo de un cambio disruptivo. Ethena Labs, como innovador en el campo de las finanzas descentralizadas, está liderando la tendencia de este cambio con su protocolo central de dólares sintéticos de proyectos. Creo que has leído artículos sobre ENA muchas veces en los círculos sociales, después de leerlos todavía estás confundido, ¿no sabes qué tipo de proyecto es ENA? Hoy presentaré ENA.
En primer lugar, este proyecto es muy llamativo y se centra en el proyecto de moneda estable USDE. Actualmente, el rendimiento anualizado de la tenencia de USDE alcanza el 35%. Este proyecto utiliza CDP para arbitraje, que es un tipo de negociación básica. Los antecedentes de los inversores detrás de esto son asombrosos. No solo están involucrados gigantes de la industria como Binance, Ouyi y Kraken, sino que el propio fundador Guy Young tiene más de 20 años de experiencia en Wall Street y ha trabajado en instituciones reconocidas como Morgan Stanley. , Goldman Sachs y Citadel ocupan sus cargos.
Entonces, ¿cómo se logra el 35% de ingresos anualizados de este proyecto?
En pocas palabras, el proyecto crea una cartera de inversiones, utiliza contratos para vender Ethereum en corto para obtener tasas de financiación a largo plazo y luego utiliza Ethereum al contado para apostar liquidez para obtener ingresos. Por tanto, este proyecto tiene un enorme potencial de desarrollo en el mercado alcista.
Entonces, ¿cuándo entrar?
Considerando que la circulación de la moneda es de 15 mil millones, por lo tanto, cuando el precio de cada moneda es de 0,01 dólares estadounidenses, su valor de mercado es de 1,5 mil millones de dólares estadounidenses; cuando el precio es de 0,02 dólares estadounidenses, el valor de mercado es de 3 mil millones de dólares estadounidenses;
Actualmente, la emisión de Dai, un proyecto de moneda estable similar al de Maker, es de 5 mil millones, mientras que la emisión de USDE de ENA es de 1,5 mil millones. El valor de mercado total de Maker es de 4.000 millones de dólares, por lo que la valoración conservadora de ENA también debería rondar los 1.500 millones de dólares, o aproximadamente 0,1 dólares.
Sin embargo, es probable que el precio real sea mucho más alto que 0,1 dólares. ¿Has notado su tendencia creciente? está aumentando rápidamente. Cuando invertimos, no nos centramos en los precios actuales, sino en el potencial futuro. Por lo tanto, es probable que el verdadero precio de mercado se desconte de sus perspectivas de crecimiento futuro.
Según la tendencia actual, su precio puede alcanzar un valor de mercado similar a los 4.000 millones de dólares de Maker, por lo que se pueden considerar precios inferiores a 0,2 o incluso 0,3 dólares. Por supuesto, las oportunidades de fijación de precios específicas que ofrece el mercado dependen de la emisión de la moneda. Sin embargo, actualmente cotiza a 0,6 dólares de descuento en el mercado, lo que le otorga una capitalización de mercado de aproximadamente 9 mil millones de dólares. Este precio es un poco alto. Si lo compra a este precio, es posible que tenga un potencial de ganancias limitado a corto plazo y los riesgos pueden superar las oportunidades. Si el precio de apertura es demasiado alto, no hay por qué entrar en pánico. Podemos esperar el retroceso antes de comprar, al igual que Etherfi, el precio sube y baja después de la apertura, luego entramos y luego explota rápidamente, ¿verdad?
El potencial de desarrollo a largo plazo de este proyecto sigue siendo considerable. Tomando a Binance como ejemplo, después de que BUSD se retire del mercado, el intercambio puede considerar introducir otras monedas estables para enriquecer las opciones monetarias, como TUSD, USDC y FDUSD. Entonces, ¿existe alguna posibilidad de que Binance adopte el USDE? Aunque la probabilidad es pequeña, si se hace realidad, será una oportunidad increíble. Creo que es posible obtener precios superiores al dólar.
Además, si este proyecto lanzará RWA (Real World Assets) de bonos en dólares en el futuro como Maker o TrueFi para aumentar la valoración, entonces también aumentará en más del 30%. Estos son muy buenos espacios de desarrollo, por lo que desde la perspectiva del proyecto, tienen una variedad de medios potenciales de promoción.
Sin embargo, al entrar en un mercado bajista, la tasa de financiación del contrato Ethereum se vuelve negativa y las oportunidades de arbitraje se reducen significativamente, por lo que los rendimientos pueden caer significativamente. Pero ya sabes, ¿qué moneda no caerá en un mercado bajista? Este es un hecho indiscutible. En general, el crecimiento potencial de este proyecto es bastante bueno. Sin embargo, la rentabilidad todavía depende de poder comprar a un precio más bajo. Sin embargo, aumentar el precio de apertura es una cuestión metafísica. ¡No hay necesidad de preocuparse demasiado! En cualquier caso, tener BNB es definitivamente una ganancia permanente. Nunca perderá dinero extrayendo, por lo que comprar más BNB y extraer más minas puede ser la opción correcta.
Introducción al proyecto ENA
Nombre del proyecto: Ethena
Abreviatura del token: ENA
Número total de tokens: 15 mil millones
Sector: DeFi
Ethena es un protocolo sintético de USD construido sobre Ethereum que proporcionará una solución criptonativa para monedas que no dependen de la infraestructura del sistema bancario tradicional, así como un instrumento de ahorro denominado en USD accesible globalmente: los "bonos de Internet". El dólar estadounidense sintético de Ethena, USDe, proporcionará la primera solución criptonativa estable, escalable y resistente a la censura para la financiación lograda mediante la cobertura de garantías de Ethereum apostadas. USDe será totalmente compatible con la cadena y se podrá combinar libremente en DeFi.
La estabilidad de la vinculación del USDe se garantiza mediante el uso de posiciones de derivados con cobertura delta contra la garantía mantenida por el protocolo.
El "Bono de Internet" combinará los ingresos de apostar Ethereum con fondos y bases de los mercados perpetuos y de futuros para crear el primer "bono" criptonativo en cadena que los usuarios en jurisdicciones permitidas pueden utilizar como instrumento de ahorro denominado en dólares.
Comprenda los antecedentes básicos del proyecto, pero no puede simplemente observar la capacidad de fanfarronear del proyecto en sí. También debe observar si el proyecto es prometedor y el financiamiento detrás del proyecto. Se informa que el monto total de financiación del proyecto Ethenas es de 20,5 millones de dólares, con una valoración de 300 millones de dólares. Las instituciones financieras son todas instituciones reconocidas como Dragonlfly, Binance Labs y Paypel Ventures. Por tanto, con el respaldo de un grupo increíble y un gran jefe, parece que tiene un futuro brillante. Sin embargo, algunas personas han descubierto que la emisión adicional de USDe puede hacer que ETH suba en espiral y crear un riesgo de corrida para ETH, lo que convertirá a ETH en la próxima Luna. Sin embargo, en el círculo monetario donde atraer al mercado es justicia, estos pueden ser sólo la guinda del pastel. Lo que es más importante es la evolución del precio después del lanzamiento.
En la actualidad, después de que $ENA cotizara en Binance por primera vez a las 4 pm de hoy, el precio de apertura fue de 0,3 dólares estadounidenses y el más alto fue de 0,84 dólares estadounidenses. Al cierre de esta edición, el precio de mercado era de 0,624 dólares estadounidenses. En general, el desempeño fue mediocre. Pero aquellos que tienen grandes expectativas para este proyecto, pueden estar más dispuestos a darle algo de tiempo a esta nueva moneda y esperar que se convierta en un caballo oscuro cien veces mayor este año. Pero llevará tiempo verificar si puede convertirse en un caballo oscuro.
¿Cuál es el origen de la nueva moneda ENA de BN? ¿Vale la pena comprarla? El gran aumento de Bitcoin está a punto de ocurrir.
¿Sabe que la próxima gran explosión de Bitcoin puede no estar muy lejos? Su precio actual está seriamente subestimado y Wall Street está más ansioso que nadie. El USDT, el dinero caliente en el círculo monetario, sigue llegando a raudales y se acerca a los 110.000 millones de dólares estadounidenses, lo que supone mucho más que los 80.000 millones emitidos en el momento del último mercado alcista de 69.000. Según los estándares del último mercado alcista, el precio actual de Bitcoin alcanzó los 90.000. Además, los datos en cadena también dan la misma respuesta. Cerca del 18% ahora, después de 4 años de trabajo continuo, las acciones de Bitcoin en el intercambio. Por el contrario, hay menos Bitcoins y el stock de los intercambios ha disminuido aún más, alcanzando un mínimo de varios años del 11%, lo que muestra. que las ballenas gigantes están recolectando fondos frenéticamente y casi vaciando los intercambios. Los datos en la cadena son mucho más FOMO de lo que piensas. En otras palabras, solo el 11% de todos los Bitcoins están actualmente en los intercambios. Esta cantidad es mucho más rara que en los últimos años. Mercado alcista Además, los ETF de Wall Street ahora se están comprando y vendiendo como locos, por lo que no solo la oferta se reduce, sino que la demanda también está aumentando, por lo que ahora todos los datos muestran que estamos al borde de una explosión. Por supuesto, la única preocupación en el mercado ahora es que Bitcoin se ha corregido en un 20% antes y después de la reducción a la mitad en años anteriores. Esto puede ser el último aspecto negativo; una vez que se complete la reducción a la mitad, será un mercado alcista completo.
Sin embargo, si Bitcoin muere, se duplicará nuevamente, por lo que el potencial alcista de algunas monedas pequeñas es en realidad mayor.
BN ha lanzado la nueva moneda ENA. ¿Cómo es este proyecto? ¿Cuánto debemos comprar?
En primer lugar, este proyecto es muy llamativo. Es un proyecto de moneda estable USDE. El rendimiento anualizado actual de la tenencia de USDE es del 35%. Utiliza CDP para el arbitraje, que es una especie de operación básica. En la inversión no solo participaron gigantes como BN, OKX y Kraken. El propio fundador dijo que vino de Wall Street y trabajó en Morgan Stanley y Citadel durante más de 20 años. ¿De dónde proviene este proyecto? En pocas palabras, hablemos de crear una cartera de inversiones, usar contratos para vender en corto y usar Ethereum para cobrar la tasa de financiamiento a largo plazo, y luego usar Ethereum para hacer promesas de liquidez para ganar monedas.
Por lo tanto, su espacio de desarrollo en el mercado alcista es muy grande, entonces, ¿cuánto podemos comprar? La circulación de esta moneda es de 15 mil millones, por lo que el precio es de 1 centavo, su valor de mercado es de 1,5 mil millones y 2 centavos son 3 mil millones. Actualmente es estable. La emisión de Dai de Maker del proyecto monetario es de 5 mil millones, mientras que la emisión de USDE de ENA es de 1.5 mil millones. El valor de mercado total de Maker es de 4 mil millones de dólares estadounidenses, y ENA tiene un valor conservador de 1.5 mil millones de dólares, que es 0.1U. real El precio es definitivamente mucho más alto que 0,1.
El precio de apertura actual de ENA es 0,5, por lo que puede comprarlo por debajo de 0,2 o incluso 0,3U. Depende de si el mercado le dará una oportunidad. Si el USDE tiene posibilidades de ser adoptado por BN, aunque las probabilidades son pequeñas. Si sucede, entonces será increíble. Maldita sea, creo que es posible llegar a 1U.
La lógica de Ethena para hacer dinero
1. Supongamos que invertimos $1000 en#stETHDespués de deducir varios costos operativos y de cobertura, podemos acuñar $1000 en USDe.
2. Luego, Ethena abrirá automáticamente una posición corta de contrato perpetuo de igual cantidad de ETH contra U ($USDT o $USD) en el intercambio centralizado (#CEX) para cobertura.
3. El stETH que ingresamos no se arrojará directamente a CEX, sino que se transferirá a instituciones de custodia como #Copper,#CEFFUy #Cobo. Esto puede evitar problemas como la apropiación indebida de activos o la explosión de CEX.
4. En esta operación, hay dos formas de seguir ganando dinero, y también se entregarán al USDe prometido (sUSDe) como recompensa:
5. Los ingresos por apostar PoS en Ethereum son aproximadamente del 3,2 % anual. Los ingresos por apostar PoS son relativamente fijos, lo que garantiza un ingreso básico estable.
6. También existe la comisión de capital y el diferencial básico que se obtienen al cubrir delta esas posiciones de derivados, y el rendimiento anualizado puede ser del 5 al 30%.
Equipo Ethena
Guy Young es el fundador y director ejecutivo de Ethena. Según información pública, Guy Young no tiene otra experiencia en proyectos.
Elliot Parker es director de gestión de productos en Ethena Labs. Anteriormente fue gerente de productos en Paradigm y trabajó en Deribit. Es uno de los pocos miembros del equipo con amplia experiencia en Web3.
Estado de financiación de Ethena
Ethena completó una ronda de financiación inicial de 6,5 millones de dólares en julio de 2023, liderada por Dragonfly, con la participación de Deribit, Bybit, OKX Ventures, BitMEX, etc.
El 24 de febrero volvió a estar liderado por Dragonfly, con una inversión estratégica de 14 millones de dólares de PayPal Ventures, Binance Labs, Deribit, Gemini Frontier Fund, Kraken Ventures, etc. La valoración de esta ronda es de 300 millones de dólares.
La oferta de financiación de Ethena es muy lujosa: en la inversión participan importantes bolsas de valores famosas y las finanzas tradicionales también incluyen PayPal. Y debido a que el proyecto en sí se basa en intercambios centralizados y en intercambios de derivados, cualquier intercambio conocido que conozca puede participar detrás de Ethena.
El poder adquisitivo de Ethena
Los ingresos diarios de Ethena alcanzaron los 6,8 millones de dólares la semana pasada, lo que la convierte en la aplicación descentralizada (DApp) más rentable.
Según el sitio web oficial de Ethena, ahora está emitiendo monedas estables USDe a más de 350.000 usuarios, con una tasa de rendimiento anualizada de hasta el 67,2%. Los datos de DefiLlama muestran que el valor de mercado USDe de Ethena ha aumentado un 43% la semana pasada y un 409% en un mes, alcanzando un valor total de 840 millones de dólares.
Ethena Labs debutó oficialmente en la cadena pública el 19 de febrero de este año. USDe ofreció una tasa de rendimiento anualizada del 27,6% tan pronto como salió, superando con creces el 20% ofrecido por Anchor Protocol. Esto es más alto que lo que era TerraUSD (UST) antes de la caída del pasado mes de mayo.
Ethena está construyendo una infraestructura de derivados que permite a Ethereum transformarse en un bono de Internet global a través de posiciones neutrales delta en stETH, creando la primera moneda estable criptonativa generadora de rendimiento: USDE.
¿Cuáles son los antecedentes de Ethena?
1. Ethena completó un touzi de 20,5 millones de dólares, liderado por#Dragonflyy respaldado por plataformas comerciales como BN, Deribit, Bybit, OKX, Gemini y Huobi, así como por el fundador de BitMEX, Arthur Hayes, y su family office.
•Ronda semilla: precio desconocido, financiación 6,5 millones, valoración desconocida
•Financiación estratégica: precio 0.019u, financiación 1400w, valoración 286 millones
2. El fundador de MakerDAO, #Rune, también acuñó 5,66 millones de USDT en USDe a través de su dirección personal el día 30.
Deficiencias conocidas de Ethena
Austin señaló en el artículo que prefiere llamar al USDe una "nota estructural" en lugar de una moneda estable, y analizó las cuatro capas de riesgos potenciales del USDe:
1. Es un riesgo de seguridad a nivel de promesa si se puede garantizar la seguridad y la sostenibilidad del nodo de promesa;
2. Es el riesgo de seguridad de la plataforma de apertura de contratos de futuros, ya sea DEX o CEX, existe el riesgo de ataque de piratas informáticos;
3. Es riesgo de disponibilidad del contrato. A veces puede que no haya suficiente liquidez para realizar ventas en corto;
4. Es el riesgo de la tasa de financiación. Aunque la tasa de financiación para las posiciones cortas es positiva la mayor parte del tiempo, también existe la posibilidad de volverse negativa si la tasa de rendimiento integral después de los ingresos de promesas ponderados es negativa, para las "monedas estables". Es bastante mortal. Aunque el enfoque de Ethena es innovador y tiene potencial, el proyecto aún se encuentra en fase de prueba y aún no se ha lanzado por completo.
Debido a la incertidumbre y la volatilidad en el mercado de las criptomonedas, la moneda estable USDe de Ethena todavía enfrenta riesgos potenciales.
Predicción de precio Ethena
El importe total de ENA es de 15 mil millones, con una circulación inicial de 1.425 millones (9,5%).
Actualmente existen en el mercado múltiples modelos de valoración para las predicciones de precios de ENA, tales como:
1. Consulte el precio de transacción de las plataformas de venta libre (como aevo, etc.): 0,65 dólares;
2. Según el rendimiento promedio de proyectos mineros de Binance anteriores (anualizado 123%): $0,45.
3. Si la valoración se basa en PE, el precio será mayor. Porque según los ingresos recientes de #Ethena, los ingresos anuales de Ethena alcanzarán los 330 millones de dólares.
