El comercio al contado implica la compra o venta directa de instrumentos y activos financieros como criptomonedas, divisas, acciones o bonos. La entrega del activo suele ser inmediata. El comercio al contado se produce en mercados al contado, que se basan en el intercambio o en el mercado extrabursátil (directamente entre comerciantes). Al operar en mercados al contado, sólo puede utilizar los activos que posee; no hay apalancamiento ni margen.
Los intercambios centralizados para el comercio al contado gestionan el cumplimiento normativo, la seguridad, la custodia y otros factores para facilitar el comercio. A cambio, los intercambios cobran tarifas de transacción. Los intercambios descentralizados brindan un servicio similar pero a través de contratos inteligentes de blockchain.
Introducción
El comercio al contado ofrece una forma sencilla de invertir y comerciar. Con la inversión en criptomonedas, su primera experiencia probablemente será una transacción al contado en el mercado al contado, por ejemplo, comprando BNB al precio de mercado y haciendo HODLing.
Existen mercados al contado para diferentes clases de activos, incluidas criptomonedas, acciones, materias primas, divisas y bonos. Probablemente esté más familiarizado con los mercados al contado y el comercio al contado de lo que cree. Algunos de los mercados más populares, como el NASDAQ o el NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York), son mercados al contado.
¿Qué es un mercado al contado?
Un mercado al contado es un mercado financiero abierto al público donde los activos se negocian inmediatamente. Un comprador compra un activo con dinero fiduciario u otro medio de cambio a un vendedor. La entrega del activo suele ser inmediata, pero esto depende de lo que se negocia.
Los mercados al contado también se conocen como mercados al contado porque los comerciantes realizan pagos por adelantado. Los mercados al contado se presentan en diferentes formas y los terceros, conocidos como bolsas, suelen facilitar el comercio. También puede negociar directamente con otros en operaciones extrabursátiles (OTC). Profundizaremos en esto más adelante.
¿Qué es el comercio al contado?
Los comerciantes al contado intentan obtener ganancias en el mercado comprando activos con la esperanza de que aumenten su valor. Pueden vender sus activos más adelante en el mercado al contado para obtener ganancias cuando el precio aumente. Los comerciantes al contado también pueden vender en corto el mercado. Este proceso implica vender activos financieros y recomprar más cuando el precio baja.
El precio de mercado actual de un activo se conoce como precio al contado. Utilizando una orden de mercado en una bolsa, puedes comprar o vender tus tenencias inmediatamente al mejor precio spot disponible. Sin embargo, no hay garantía de que el precio de mercado no cambie mientras se ejecuta su orden. Es posible que tampoco haya suficiente volumen para satisfacer tu pedido al precio que deseas. Por ejemplo, si su pedido es de 10 ETH al precio spot, pero solo se ofrecen 3, tendrá que completar el resto de su pedido con ETH a un precio diferente.
Los precios al contado se actualizan en tiempo real y cambian a medida que coinciden los pedidos. El comercio al contado extrabursátil funciona de manera diferente. Puede obtener una cantidad y un precio fijos directamente de otra parte sin un libro de pedidos.
Dependiendo del activo, la entrega es inmediata o normalmente dentro de T+2 días. T+2 es la fecha de negociación más dos días hábiles. Tradicionalmente, las acciones y los valores requerían la transferencia de certificados físicos. Anteriormente, el mercado de divisas también transfería divisas mediante efectivo físico, transferencia bancaria o depósito. Ahora, con los sistemas digitalizados, la entrega se realiza casi de inmediato. Sin embargo, los criptomercados operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que permite realizar transacciones generalmente instantáneas. Sin embargo, el comercio entre pares o OTC puede tardar más en entregarse.
Intercambios versus venta libre
El comercio al contado no se limita a un solo lugar. Si bien la mayoría de las personas realizan operaciones al contado en las bolsas, también puedes comerciar directamente con otros sin un tercero. Como se mencionó, estas compras y ventas se conocen como operaciones extrabursátiles. Cada mercado spot tiene sus propias diferencias.
Intercambios centralizados
Los intercambios se presentan en dos formas: centralizados y descentralizados. Un intercambio centralizado gestiona el comercio de activos como criptomonedas, divisas y materias primas. La bolsa actúa como intermediario entre los participantes del mercado y como custodio de los activos negociados. Para utilizar un intercambio centralizado, debe cargar su cuenta con el dinero fiduciario o criptográfico que desea intercambiar.
Un intercambio centralizado serio debe garantizar que las transacciones se realicen sin problemas. Otras responsabilidades incluyen el cumplimiento normativo, KYC (Conozca a su cliente), precios justos, seguridad y protección del cliente. A cambio, el intercambio cobra tarifas por transacciones, listados y otras actividades comerciales. Debido a esto, los intercambios pueden obtener ganancias tanto en los mercados alcistas como bajistas, siempre que tengan suficientes usuarios y volumen de operaciones.
Intercambios descentralizados
Un intercambio descentralizado (DEX) es otro tipo de intercambio que se ve más comúnmente con criptomonedas. Un DEX ofrece muchos de los mismos servicios básicos que un intercambio centralizado. Sin embargo, los DEX igualan las órdenes de compra y venta mediante el uso de la tecnología blockchain. En la mayoría de los casos, los usuarios de DEX no necesitan crear una cuenta y pueden comerciar directamente entre sí, sin necesidad de transferir activos al DEX.
Las operaciones se realizan directamente desde las carteras de los comerciantes a través de contratos inteligentes. Se trata de fragmentos de código autoejecutables en una cadena de bloques. Muchos usuarios prefieren la experiencia de un DEX porque proporciona más privacidad y libertad que un intercambio estándar. Sin embargo, esto conlleva una compensación. Por ejemplo, la falta de KYC y atención al cliente puede ser un problema si tiene problemas.
Algunos DEX utilizan un modelo de libro de pedidos, como Binance DEX. Un desarrollo más reciente es el modelo Automated Market Maker (AMM) como Pancake Swap y Uniswap. Los AMM también utilizan contratos inteligentes pero implementan un modelo diferente para determinar los precios. Los compradores utilizan fondos de un fondo común de liquidez para intercambiar sus tokens. Los proveedores de liquidez que proporcionan los fondos del fondo cobran tarifas de transacción a cualquiera que utilice el fondo.
En el mostrador
En el otro extremo, tenemos el comercio extrabursátil, a veces conocido como comercio extrabursátil. Los activos y valores financieros se negocian directamente entre corredores, comerciantes y distribuidores. El comercio al contado en el mercado OTC utiliza múltiples métodos de comunicación para organizar las transacciones, incluidos teléfonos y mensajería instantánea.
Las operaciones OTC tienen algunas ventajas al no necesitar utilizar un libro de órdenes. Si está negociando un activo con baja liquidez, como monedas de pequeña capitalización, una orden grande puede provocar un deslizamiento. El intercambio a menudo no puede completar completamente su pedido al precio deseado, por lo que debe aceptar precios más altos para completar el pedido. Por esta razón, las grandes operaciones OTC suelen obtener mejores precios.
Tenga en cuenta que incluso los activos líquidos como BTC pueden experimentar un deslizamiento cuando las órdenes son demasiado grandes. Por lo tanto, los pedidos grandes de BTC también pueden beneficiarse de las operaciones OTC.