(Este artículo es una reproducción de mi Substack personal, puedes leerlo en la versión Haodu allí)

Buenos días, compañeros inversores ángeles 👼

Si crees que el futuro de blockchain es una combinación de Web2 y Web3, entonces no te puedes perder el proyecto que estamos estudiando hoy: Polygon. Este proyecto ganó a los principales gigantes de Web2 como socios en el último mercado alcista (Nike, Starbucks...), y se puede decir que es uno de los mejores proyectos de marketing y más innovadores de Web3 en el círculo monetario. En el informe de hoy, partimos de los fundamentos para ver si Polygon puede seguir brillando en este mercado alcista, qué eventos positivos hay y mi análisis del precio de las divisas y mis ideas de diseño para $MATIC.

Directorio de artículos
0.0 Introducción al polígono
Equipo Polígono 1.0
2.0 productos y servicios de polígono
Perspectivas futuras del polígono 3.0
4.0 Rentabilidad del polígono
Riesgos y desafíos del polígono 5.0
6.0 Mis predicciones y pensamientos (precio de moneda ($MATIC/$POL))
7.0 Referencias

Introducción al proyecto 0.0 Polígono

El predecesor de Polygon se llama MATIC Network. Su misión principal es resolver el problema de la congestión frecuente en la cadena de bloques Ethereum y mejorar la "escalabilidad" de Ethereum. El producto principal de Polygon se llama Polygon POS, que es una "cadena lateral de Ethereum" lanzada en diciembre de 2020. Debido a que es compatible con EVM, muchas Dapps de Ethereum se pueden transferir sin problemas a Polygon.

A medida que Ethereum avanza hacia la "modularización Layer2+", el problema de la "escalabilidad" parece haberse resuelto, pero ha surgido otro problema: "Ethereum L2 y L2 no se pueden conectar, lo que resulta en la dispersión de activos y usuarios. No es una buena experiencia".

Por lo tanto, Polygon anunció su transformación en junio de 2023 y lanzó el plan Polygon 2.0: introducir la "Capa de Agregación" en un intento de crear una capa intermedia construida sobre Ethereum para mejorar la interoperabilidad entre cadenas.

Se puede decir que Polygon es el líder de la industria en "Tecnología de conocimiento cero". Si desea describir el diseño estratégico actual de Polygon en una oración, debe ser: "¡Todos a favor de la tecnología de conocimiento cero!". productos" ver aquí

Equipo Polígono 1.0

1.1 Equipo del proyecto

El equipo de construcción detrás de la construcción de la cadena de bloques Polygon se llama Polygon Labs. Fue fundado en 2017 por un grupo de ingenieros de la India, incluidos Jaynti Kanani, Sandeep Nailwal, Anurag Arjun y Mihailo Bjelic. Por estas razones, se reorganizó la alta dirección de Polygon Labs:

  • En marzo de 2023, Anuraj Arjun (cofundador) dejó Polygon para continuar construyendo Avail (un proyecto derivado de Polygon Labs).

  • En julio de 2023, Ryan Wyatt (entonces director ejecutivo) decidió dimitir

  • En octubre de 2023, Jaynti Kanani (cofundador) decidió dejar Polygon sin ningún motivo en particular.

Después de la reorganización, Sandeep Nailwal se convierte actualmente en presidente de Polygon Labs, y Marc Boiron (director jurídico de Polygon Labs) asume el cargo de director ejecutivo.

  • Sandeep Nailwal: Desde que creció en un barrio pobre de la India hasta que fundó Polygon, no es el elegido que la mayoría de la gente ve en el círculo monetario, sino un ingeniero diligente y soñador con una rica experiencia en nuevas empresas.

  • Marc Boiron: Es abogado. Ha trabajado en importantes empresas de consultoría de blockchain. También es el ex director jurídico de dYdX. Se puede decir que tiene mucha experiencia en las leyes y la supervisión del círculo monetario.

En términos generales, cambiar de CEO significa que la política operativa de la empresa cambiará: se puede ver que la prioridad de la anterior "estrategia de marketing de cooperación de grandes marcas" de Polygon parece haber disminuido y, en cambio, se centra más en el desarrollo de infraestructura, como zkEVM y Capa de agregación: creo que es algo bueno para Polygon

1.2 Instituciones e inversores de inversión de capital riesgo

Polygon ha recaudado un total de $457 millones en dólares estadounidenses. A continuación, enumero varias instituciones de inversión y capital de riesgo conocidos para su referencia:

  • Binance: $MATIC apareció en el LaunchPad de Binance en abril de 2019, recaudando un total de $5 millones de dólares.

  • Coinbase Ventures: en abril de 2019, recibió una inversión de 450.000 dólares de Coinbase Ventures

  • Peak XV Partners (rama india de Redshirt Capital): en febrero de 2022, Redshirt Capital se asoció con importantes capitalistas de riesgo como Softbank y Dragonfly Capital para invertir un total de 450 millones de dólares en Polygon. En ese momento, Polygon estaba valorado en 2.000 millones de dólares estadounidenses. .

  • Disney: Seleccionado como uno de los seis miembros participantes del Disney Accelerator (la única cadena de bloques en ese momento) en julio de 2022 para ayudar a desarrollar innovaciones en los campos de AR, NFT e IA.

  • Mark Cuban: Dueño del equipo NBA Mavericks, ha declarado públicamente que ha invertido en Polygon

1.3 Asociación

Lo más destacado de Polygon en el último mercado alcista es que es muy bueno para encontrar gigantes de Web2 como socios (es decir, dispuestos a gastar dinero en marketing). Estas son algunas de las cosas que creo que son importantes.

  • Nike: la “plataforma Swoosh” del centro comercial digital se está implementando en la cadena de bloques Polygon

  • Starbucks: el programa de fidelización "Starbucks Odyssey" se está implementando en la cadena de bloques Polygon

  • Reddit: Uno de los sitios de redes sociales más grandes de Estados Unidos utiliza Polygon para emitir su propio NFT (Reddit Avatar)

  • Meta: el centro comercial NFT se está implementando en la cadena de bloques Polygon

  • Otras marcas conocidas, incluidas Adobe, Mercedes, Adidas, etc., también han anunciado que han llegado a una cooperación con Polygon.

Además de la cooperación con las principales marcas de Web2, Polygon también se ve favorecido por muchos proyectos DeFi y GameFi en el campo Web3. Aquí hay varias cooperaciones importantes.

  • Immutable X: Immutable X es una plataforma centrada en GameFi que apunta a Steam en el mundo Web3 y utilizará Polygon CDK para construir su propio Immutable zkEVM.

  • OKX

  • Astar Network: la cadena de bloques de Capa 2 construida por el equipo japonés se construye utilizando Polygon CDK y es la primera cadena de bloques que se conecta a la capa de agregación de Polygon.

  • NEAR: ayudará a Polygon a construir zkWasm Prover y también proporcionará soluciones de disponibilidad de datos para su uso en el ecosistema de Polygon.

  • Manta Network: originalmente construida usando OP Stack, Manta Network pasó a usar CDK de Polygon para construir la Capa 2 en octubre del año pasado y se convirtió en miembro del ecosistema Polygon.

  • Canto: una cadena de bloques Layer1 construida en el ecosistema Cosmos, que utilizará Polygon CDK para conectarse al ecosistema Polygon

  • Celestia: proporciona servicios de DA para Polygon CDK, convirtiéndose en una opción adicional para las partes del proyecto a la hora de construir nuevas cadenas.

Se puede ver que varias colaboraciones importantes en Web3 provienen del uso de Polygon CDK (Chain Development Kit). Presentaremos esta herramienta mágica en "Productos y servicios" más adelante.

1.4 Comunidades/Usuarios

Al evaluar una comunidad y la cantidad de usuarios, me gusta observar dos partes: la actividad en las redes sociales y la actividad en la cadena.

En términos de influencia de las redes sociales (al 23/03/2024), podemos ver que todavía hay cierta brecha entre Polygon y los líderes de primera línea: Solana y Ethereum, especialmente la discusión en Reddit no parece ser alta. Quizás por el precio de $MATIC no hay grandes cambios involucrados.

Pero cuando miramos el nivel de actividad en la cadena, los datos de la cadena Polygon POS son bastante buenos, muy por detrás de NEAR y Solana, que se considera el primer nivel.

2.0 productos y servicios de polígono

Ahora, veamos los productos y servicios. Analizaré los productos principales y la propuesta de valor de Polygon, y también veremos cómo se desempeña Polygon en el mercado actual.

2.1 Productos principales y propuesta de valor

Polygon tiene cuatro productos principales, cada uno con una propuesta de valor diferente.

  • Polygon POS (próximamente se transformará en zkPOS)

Esta es una cadena lateral de Ethereum creada en 2020, con un TPS alto, tarifas de manejo bajas y un TVL de aproximadamente mil millones de dólares. Para cumplir con el plan Polygon 2.0, el plan actual es actualizar la cadena Polygon POS a "Polygon zkPOS", convirtiendo oficialmente la cadena lateral en una cadena de bloques de Capa 2 en Ethereum, que puede disfrutar de la seguridad de Ethereum mientras expande Polygon de ecosistema.

👉 Propuesta de valor: alto rendimiento (TPS), bajas tarifas de gestión

  • Polígono zkEVM

Este es un Ethereum Layer 2 creado por ZK Rollup. La mayor diferencia con zkPOS es que zkEVM está construido en forma de Rollup y almacenará datos de transacciones en la cadena, mientras que zkPOS está construido sobre Validium y almacenará datos fuera de la cadena. Por lo tanto, zkEVM Rollup será más seguro y zkEVM Validum puede proporcionar un entorno de tarifas de manejo más rápido y más bajo.

👉 Propuesta de valor: alta seguridad

  • Polígono Miden (en desarrollo)

Polygon Miden es otra cadena Layer2 construida con ZK Rollup. La mayor diferencia con los dos primeros es que Miden no es un entorno de desarrollo compatible con EVM y puede utilizarse como entorno de desarrollo principal para algunas Dapps que son "difíciles de construir en el entorno EVM". Además, Miden concede gran importancia a la privacidad y deberíamos ver algunos proyectos basados ​​en la privacidad basados ​​en ella en el futuro.

👉 Propuesta de valor: enfatizar la privacidad y fomentar la innovación

  • Capa de agregación

Aggregation Layer (AggLayer) es una estructura interoperable que Polygon está desarrollando actualmente. AggLayer se implementa en Ethereum, lo que permite una interoperabilidad perfecta entre L2 y L2 impulsada por la tecnología ZK y el intercambio de fondos. En el futuro, siempre que la cadena se desarrolle utilizando Polygon CDK, se podrá conectar sin problemas a AggLayer.

👉 Propuesta de valor: interoperabilidad y experiencia de usuario mejoradas

Polygon CDK: una poderosa herramienta de desarrollo de blockchain que puede ayudar a los desarrolladores a construir fácilmente ZK-L2 para sus propios proyectos o "convertir" otras cadenas de bloques compatibles con EVM (como Arbitrum, Avalanche) en ZK-Layer2. Esto puede reducir en gran medida el costo de vincular a AggLayer.

2.2 Cuota de mercado y análisis de la competencia.

Al juzgar la cuota de mercado de cualquier blockchain, me gusta fijarme en tres números:

  • TVL (Volumen total bloqueado): cuánto dinero hay en la cadena

  • Usuarios activos (número de direcciones): cuántos usuarios están usando la aplicación en Polygon

  • Actividad de DeFi (volumen de operaciones): cuánto volumen de operaciones de DEX se produce en la cadena de bloques Polygon

(El siguiente análisis utiliza Polygon POS que ya está funcionando, porque las otras dos cadenas aún no han liquidado una gran cantidad de fondos)

El TVL actual de Polygon es de alrededor de mil millones de dólares, ocupando el séptimo lugar. Este resultado es bastante bueno para una "cadena lateral de Ethereum".

En cuanto a la cantidad de usuarios activos, comparé Polygon con varias cadenas públicas conocidas. Su cantidad de direcciones activas en un solo día (promedio de siete días) es de 1 millón, que no se queda atrás de NEAR y Solana. nivel, incluso más alto en la red principal de Ethereum, Arbitrum y otras cadenas de bloques conocidas.

En términos de actividad DeFi (es decir, cuántos fondos se convierten en la cadena de bloques): el promedio de siete días de Polygon es de aproximadamente $786 millones, que es similar a la cadena de bloques Sui y pertenece al tercer nivel.

A partir de la información anterior, podemos simplemente observar un fenómeno: aunque el número de direcciones activas de Polygon se ubica en el primer nivel, su volumen de operaciones DEX se encuentra en el nivel medio a descendente, lo que obviamente está un poco por detrás. de las direcciones activas no utilizan los proyectos DeFi de Polygon, pero... ¡GameFi!

A partir de los datos de Dapp Radar, podemos ver la clasificación de direcciones únicas (UAW) de Dapps en la cadena Polygon. Los cinco primeros no son proyectos DeFi (el primer UAW en DeFi es de solo 6K, naturalmente, el volumen de transacciones DEX). normal si no es alto. Matr1x es un proyecto de GameFi en Polygon. Actualmente está compitiendo y es muy popular.

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Lo anterior es parte del informe. Otros incluyen las perspectivas futuras de Polygon, la rentabilidad, la valoración de la moneda... etc. Puedes ir a mi Substack para leerlo.

Soy el investigador de criptomonedas Max 🕵️, ¡hasta la próxima!

(Esto se reenvía a mi Substack personal, bienvenido a leer el texto completo allí)