Este artículo examinará la historia de los colapsos pasados de las monedas estables y discutirá los riesgos potenciales del USDT y lo que significaría un colapso del USDT para el mercado de criptomonedas.
Caída de TerraUSD (UST)
El 9 de mayo de 2022, cierta ballena vendió una gran cantidad de UST, lo que provocó que su precio cayera por debajo de 1 dólar. Debido a las preocupaciones sobre la estabilidad de UST, se retiró una gran cantidad de fondos de Anchor (un servicio de depósito que devenga intereses de UST en el ecosistema Terra, cuyo APY se había mantenido estable en 20%) y se vendió UST, exacerbando la tendencia a la baja.
En respuesta, LFG (LUNA Foundation Guard) recurrió a su fondo de estabilización de 1.500 millones de dólares para respaldar los precios. El fondo de estabilización de 1.500 millones de dólares de Terraform Lab también se está utilizando para rescatar el mercado.
Aun así, incluso con un intento de 2.000 millones de dólares y una posible inversión adicional, los precios siguen cayendo (se rumorea que Jump, Alameda y otros están ofreciendo otros 2.000 millones de dólares para salvar a UST). Terraform Labs está buscando mil millones de dólares adicionales de los inversores después de que Binance suspendiera los retiros de UST y LUNA debido a una gran cantidad de transacciones pendientes debido a la congestión en la red Terra (LUNA).
Más tarde se supo que Do Kwon había retirado 2.700 millones de dólares antes de declararse en quiebra. En las últimas noticias, el Tribunal Supremo de Montenegro revocó la fianza y amplió el período de detención de Do Kwon hasta el 16 de junio. El tribunal llevará a cabo un nuevo juicio basándose en los motivos de despido propuestos por el Tribunal Superior y luego tomará una decisión sobre la decisión del acusado. aceptación de la libertad bajo fianza con base en el asesoramiento del abogado defensor. Además, Estados Unidos y Corea del Sur han solicitado la extradición de Do Kwon.
¿Qué conclusiones se pueden sacar de esto?
Evite perseguir altas tasas de interés, ya que pueden ser parte de una estafa.
Diversifique sus activos para protegerlos contra la pérdida total de capital.
Evento ancla del USDC
Ahora analicemos el evento de desanclaje del USDC que ocurrió en marzo de 2023. En el momento álgido del pánico, en algunos intercambios los Depegs alcanzaron un -25%. Vale la pena estudiar estas situaciones porque pueden ser útiles en el futuro: la historia tiende a repetirse.
La primera noticia que llamó la atención de la gente fue el repentino colapso del Silicon Valley Bank, que había sido una parte importante del panorama financiero de Silicon Valley durante años.
Pero tan pronto como se supo que los fondos de Circle estaban almacenados en SVB, comenzó el proceso de desanclaje del USDC. La situación también tuvo un impacto negativo en otras monedas estables, ya que los comerciantes se preocuparon por su bienestar financiero y, por lo tanto, se produjo una corrida masiva en el mercado. Pero el USDT no está incluido.
La moneda estable algorítmica DAI ha sido la más afectada. La razón es que DAI está respaldado en un 48% por el USDC y, por lo tanto, tiene una correlación directa con su valor.
Más tarde, el director ejecutivo de Circle llegó con buenas noticias. Dijo que debido al plan de rescate conjunto de la Reserva Federal, el Tesoro y la FDIC, el 100% de los depósitos del Silicon Valley Bank están seguros y los retiros estarán abiertos al día siguiente de que el banco reanude sus operaciones. Luego, el pánico del mercado se disipó gradualmente y los precios del USDC volvieron a niveles casi normales.
¿Qué conclusiones se pueden sacar de esto?
El contexto informativo merece atención y análisis, y el colapso no ocurrirá de la noche a la mañana.
USDT
Ahora hablemos del USDT. Según los últimos datos, el USDT domina el espacio de las monedas estables con una cuota de mercado del 64,978%.
El emisor del USDT, Tether, informó unos ingresos netos de 1.500 millones de dólares en el primer trimestre de 2023, y el exceso de reservas de la empresa alcanzó los 2.440 millones de dólares. En su último anuncio, Tether afirmó que están invirtiendo el 15% de sus ganancias mensuales en BTC.
El posible colapso del USDT ha sido un tema de discusión en la comunidad de criptomonedas durante bastante tiempo. Si bien las monedas estables han resistido un mercado bajista brutal, los fondos de cobertura heredados insisten en que la caída del USDT es solo cuestión de tiempo.
Quienes se oponen al USDT argumentan que Tether infla artificialmente el mercado de las criptomonedas, lo que genera una mayor especulación y da a los usuarios una falsa sensación de valor.
Los partidarios cuestionan estos argumentos, pero esto ha hecho que los inversores sean más cautelosos al tratar con Tether.
Los fondos de cobertura han estado vendiendo Tether en corto durante años y ahora más inversores institucionales están considerando una medida similar. Esta tendencia está impulsada por preocupaciones sobre la salud financiera y la transparencia de Tether. Los reguladores multaron a Tether por informes financieros poco claros, lo que alimentó aún más esas sospechas.
Mucha gente ha estado esperando ansiosamente actualizaciones sobre la auditoría. Sin embargo, Tether no puede proporcionar esta información. Porque una vez anunciado, el gobierno de EE. UU. congelará inmediatamente los fondos de los bancos que posean activos de Tether. Tether insiste en que le está yendo bien y los ejecutivos califican las numerosas especulaciones sobre su salud financiera como una prueba de estrés.
El desacoplamiento del USDT se produjo en 2017 y en varios otros casos, con desacoplamientos del 5-10%, pero por un corto período de tiempo.
Un colapso del USDT tendría consecuencias catastróficas para toda la industria de las criptomonedas, tanto en términos de capitalización de mercado como como uno de los activos más utilizados. Sin embargo, el mejor enfoque para los traders es estar preparados para cualquier situación, mantenerse informados de las últimas noticias y reaccionar en consecuencia.
