Introducción
Los mercados financieros se mueven según las tendencias. Es importante comprender las diferencias entre estas tendencias para poder tomar mejores decisiones de inversión. ¿Cómo? Bueno, diferentes tendencias del mercado pueden llevar a condiciones de mercado tremendamente diferentes. Si no sabes cuál es la tendencia subyacente, ¿cómo te adaptarás a las condiciones cambiantes?
Una tendencia del mercado es la dirección general en la que va el mercado. En un mercado bajista, los precios generalmente están bajando. Los mercados bajistas pueden ser un momento difícil para operar o invertir, especialmente para los principiantes.
La mayoría de los comerciantes de criptomonedas y analistas técnicos coinciden en que Bitcoin ha estado en una tendencia alcista macro a lo largo de su existencia. Aun así, ha habido varios mercados bajistas implacables de criptomonedas. Estos generalmente provocan una caída de más del 80% en el precio de Bitcoin, mientras que las altcoins pueden experimentar fácilmente caídas de más del 90%. ¿Qué puedes hacer durante estos tiempos?
En este artículo, analizaremos qué es un mercado bajista, cómo debe prepararse para él y cómo puede obtener ganancias en él.
Si primero desea leer sobre los mercados alcistas, consulte ¿Qué es un mercado alcista?
¿Qué es un mercado bajista?
Un mercado bajista puede describirse como un período de precios a la baja en un mercado financiero. Los mercados bajistas pueden ser extremadamente riesgosos y difíciles de negociar para los operadores sin experiencia. Pueden provocar fácilmente grandes pérdidas y asustar a los inversores para que nunca regresen a los mercados financieros. ¿Cómo?
Hay un dicho entre los comerciantes: "Escaleras arriba, ascensores abajo". Esto significa que los movimientos alcistas pueden ser lentos y constantes, mientras que los movimientos a la baja tienden a ser más bruscos y violentos. ¿Porqué es eso? Cuando el precio comienza a desplomarse, muchos comerciantes se apresuran a salir de los mercados. Lo hacen para mantenerse en efectivo o para asegurar ganancias de sus posiciones largas. Esto puede resultar rápidamente en un efecto dominó en el que los vendedores que se apresuran a salir hacen que aún más vendedores abandonen sus posiciones, y así sucesivamente. La caída puede amplificarse aún más si el mercado está muy apalancado. Las liquidaciones masivas tendrán un efecto en cascada aún más pronunciado, lo que resultará en una liquidación violenta.
Dicho esto, los mercados alcistas también pueden tener fases de euforia. Durante estos tiempos, los precios aumentan a un ritmo extremo, las correlaciones son más altas de lo habitual y la mayoría de los activos suben a la par.
Normalmente, los inversores son “bajistas” en un mercado bajista, lo que significa que esperan que los precios bajen. Esto también significa que el sentimiento del mercado es, en general, bastante bajo. Sin embargo, esto puede no significar que todos los participantes del mercado estén en posiciones cortas activas. Esto simplemente significa que esperan que los precios bajen y pueden buscar posicionarse en consecuencia si se presenta la oportunidad.
Ejemplos de mercado bajista
Como hemos comentado, muchos inversores piensan que Bitcoin ha estado en una tendencia alcista macro desde que comenzó a cotizar. ¿Eso significa que no hay mercados bajistas contenidos en esa corrida alcista? No. Después del movimiento de Bitcoin a alrededor de $20,000 en diciembre de 2017, ha tenido un mercado bajista bastante brutal.
El precio de Bitcoin se desploma después del mercado alcista de 2017.
Y antes del mercado bajista de 2018, Bitcoin experimentó una caída del 86% en 2014.
El precio de Bitcoin cae un 86% desde el máximo de 2013.
A partir de julio de 2020, el rango del mínimo anterior del mercado bajista de alrededor de $ 3,000 se volvió a probar, pero nunca se rompió. Si se hubiera superado ese mínimo, se podría argumentar con más fuerza que todavía está en marcha un mercado bajista de Bitcoin de varios años.
Bitcoin vuelve a probar el rango de su mínimo anterior del mercado bajista.
Dado que ese nivel no se ha superado, se puede argumentar que la caída que siguió a los temores de COVID-19 fue simplemente una nueva prueba del rango. Aún así, no hay certezas cuando se trata de análisis técnico, sólo probabilidades.
Otros ejemplos notables de mercados bajistas provienen del mercado de valores. La Gran Depresión, la crisis financiera de 2008 o la caída del mercado de valores de 2020 debido a la pandemia de coronavirus son ejemplos dignos de mención. Todos estos eventos han causado un gran daño en Wall Street y han impactado los precios de las acciones en todos los ámbitos. Los índices de mercado como el Nasdaq 100, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) o el índice S&P 500 pueden experimentar caídas de precios significativas en momentos como estos.
Mercado bajista versus mercado alcista: ¿cuál es la diferencia?
La diferencia es bastante sencilla. En un mercado alcista, los precios suben, mientras que en un mercado bajista, los precios bajan.
Una diferencia notable puede ser que los mercados bajistas pueden tener largos períodos de consolidación, es decir, acción del precio lateral o variable. Estos son momentos en los que la volatilidad del mercado es bastante baja y hay poca actividad comercial. Si bien lo mismo puede ser cierto en los mercados alcistas, este tipo de comportamiento tiende a ser más frecuente en los mercados bajistas. Después de todo, que los precios bajen durante un período prolongado no es muy atractivo para la mayoría de los inversores.
Otra cosa a considerar es, en primer lugar, si es posible entrar en una posición corta sobre un activo. Si no existe la posibilidad de vender un activo en corto con margen o utilizando derivados, los operadores solo pueden expresar una visión bajista en el mercado vendiendo por efectivo o monedas estables. Esto puede llevar a una tendencia bajista más larga y prolongada con poco interés de compra, lo que resulta en una acción lateral del precio lenta y sin incidentes.
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Cómo operar en un mercado bajista
Una de las estrategias más simples que los comerciantes pueden utilizar en un mercado bajista es permanecer en efectivo (o monedas estables). Si no se siente cómodo con la caída de los precios, puede que sea mejor simplemente esperar hasta que el mercado salga del territorio del mercado bajista. Si existe la expectativa de que pueda surgir un nuevo mercado alcista en algún momento en el futuro, puede aprovecharlo cuando suceda. Al mismo tiempo, si realiza HODLing a largo plazo con un horizonte temporal de inversión de muchos años o décadas, un mercado bajista no es necesariamente una señal directa para vender.
Cuando se trata de operar e invertir, generalmente es una mejor idea operar en la dirección de la tendencia del mercado. Por eso, otra estrategia lucrativa en los mercados bajistas podría ser abrir posiciones cortas. De esta manera, cuando los precios de los activos bajan, los operadores pueden beneficiarse de la caída. Pueden ser operaciones intradía, operaciones de swing, operaciones de posición; la intención principal es simplemente operar en la dirección de la tendencia. Dicho esto, muchos traders contrarios buscarán operaciones "contratendencia", es decir, operaciones que van en contra de la dirección de la tendencia principal. Veamos cómo funciona.
En el caso de un mercado bajista, esto sería entrar en una posición larga tras un rebote. Este movimiento a veces se denomina “repunte del mercado bajista” o “rebote del gato muerto”. Estos movimientos de precios contrarios a la tendencia pueden ser notoriamente volátiles, ya que muchos operadores pueden aprovechar la oportunidad de alargar un rebote a corto plazo. Sin embargo, hasta que se confirme que el mercado bajista en general ha terminado, se supone que la tendencia bajista se reanudará inmediatamente después del rebote.
Esta es la razón por la que los operadores exitosos tomarán ganancias (alrededor de los máximos recientes) y saldrán antes de que se reanude la tendencia bajista. De lo contrario, podrían quedarse estancados en su posición larga mientras continúa el mercado bajista. Como tal, es importante tener en cuenta que se trata de una estrategia muy arriesgada. Incluso los traders más avanzados pueden sufrir pérdidas importantes al intentar atrapar un cuchillo que cae.
Pensamientos finales
Hemos discutido qué es un mercado bajista, cómo los comerciantes pueden protegerse y beneficiarse de los mercados bajistas. En resumen, la estrategia más sencilla es permanecer en efectivo en un mercado bajista y esperar una oportunidad más segura para operar. Alternativamente, muchos operadores buscarán oportunidades para crear posiciones cortas. Como sabemos, es aconsejable seguir la dirección de la tendencia del mercado cuando se trata de operar.
