En las últimas dos semanas, muchos inversores han rotado sus inversiones de cartera debido a la crisis bancaria e inyectado miles de millones de dólares en fondos del mercado monetario en Estados Unidos.
¡Los inversores están retirando sus depósitos de los bancos!
La crisis bancaria ha provocado que muchos inversores hayan realizado cambios en sus inversiones de cartera en las últimas dos semanas. Según datos de Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) publicados por el Financial Times, en marzo se invirtieron más de 286 mil millones de dólares en fondos del mercado monetario (bonos gubernamentales, letras bancarias y efectos comerciales) en Estados Unidos.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Fidelity fueron los mayores ganadores entre los inversores que inyectaron efectivo en fondos del mercado monetario estadounidense durante las últimas dos semanas, según las cifras. El Financial Times informa que los fondos monetarios de Goldman Sachs recibieron 52 mil millones de dólares, un crecimiento del 13%, mientras que alrededor de 46 mil millones de dólares fluyeron hacia los fondos de JPMorgan y alrededor de 37 mil millones de dólares ingresaron a Fidelity. El volumen de entradas es el mayor en un mes desde el estallido de los brotes de Covid-19.
Un fondo del mercado monetario generalmente ofrece alta liquidez y bajo riesgo, lo que lo convierte en una opción popular para los inversores en tiempos de incertidumbre. Actualmente, estos fondos están ofreciendo sus mejores rendimientos en años mientras la Reserva Federal de Estados Unidos continúa elevando las tasas de interés para frenar la inflación.
En los siete días transcurridos hasta el 22 de marzo, los activos totales de los fondos del mercado monetario aumentaron en 117.420 millones de dólares hasta los 5,13 billones de dólares, según un informe del Investment Company Institute. Entre los fondos del mercado monetario sujetos a impuestos, los fondos soberanos aumentaron en 131.840 millones de dólares, mientras que los fondos primarios disminuyeron en 10.830 millones de dólares. Los fondos del mercado monetario exentos de impuestos se redujeron en 3.610 millones de dólares.
Los bancos de EE.UU. y Europa decidieron endurecer la política monetaria, lo que les provocó escasez de liquidez. Esto llevó a grandes inversiones en fondos del mercado monetario debido a los temores en el sistema financiero.
El 24 de marzo, las acciones del Deutsche Bank cayeron debido al aumento del coste del seguro contra el riesgo de posible impago (falta de pago de inversiones o deudas). Según Reuters, citando datos de S&P Global Market Intelligence, los swaps de incumplimiento crediticio a cinco años del banco alemán, conocidos como CDS, o prima de seguro, cerraron en 222 pb, 19 puntos básicos (pb) más que el día anterior.
La incertidumbre aún se cierne sobre los bancos regionales en EE.UU., ya que la prima de seguro de incumplimiento de las firmas de servicios financieros Charles Schwab y Capital One aumentó la semana pasada, y los swaps de incumplimiento crediticio de esta última aumentaron más del 80% a 103 puntos básicos al 20 de marzo.
¿Qué es el mercado monetario?
El mercado monetario es un mercado financiero que proporciona liquidez mediante la inversión en instrumentos de deuda a corto plazo. Estos instrumentos de deuda generalmente consisten en bonos gubernamentales, letras bancarias y efectos comerciales, y sus vencimientos suelen ser inferiores a un año. Los fondos del mercado monetario, por otro lado, son instrumentos de inversión que invierten en estos instrumentos de deuda a corto plazo y ofrecen a los inversores una opción de inversión de bajo riesgo y bajo rendimiento.
