CoinGecko acaba de publicar su informe de 2023 sobre los mercados de cifrado, que muestra que los intercambios centralizados siguen siendo dominantes, a pesar de los problemas que enfrenta Binance.
De hecho, Binance es, con diferencia, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo, pero debido a los problemas que tuvo en 2023 con las autoridades, ha perdido participación de mercado. Si bien sigue siendo dominante, ahora lo es un poco menos.
Informe criptográfico CoinGecko: el dominio de los intercambios centralizados, Binance a la cabeza
El informe CoinGecko revela que el 91,4% de los volúmenes de comercio al contado de criptomonedas se produjeron en intercambios centralizados, y este porcentaje aumentó al 98% cuando se consideran derivados criptográficos como futuros y opciones.
Hay que decir que es bastante obvio que los intercambios de derivados se realizan principalmente en bolsas centralizadas, también porque estas últimas pueden garantizar transacciones mucho más rápidas, y los derivados son utilizados principalmente por comerciantes y especuladores a corto plazo.
De hecho, al comparar los volúmenes generales de negociación, los de derivados son mucho más altos que los volúmenes al contado, y esto también explica por qué los intercambios centralizados todavía tienen un dominio absoluto.
En otras palabras, los intercambios descentralizados no son competitivos cuando se trata del comercio de derivados criptográficos, y esta falta de competitividad es probablemente también la razón por la cual incluso en los mercados al contado tienen volúmenes mucho más bajos.
Volúmenes en 2023
Al sumar los volúmenes de negociación de las bolsas centralizadas y descentralizadas, tanto de los mercados spot como de derivados, se descubre que los meses con mayores volúmenes generales fueron marzo y diciembre.
En marzo se produjeron varias quiebras bancarias en EE.UU., lo que también provocó un colapso en los mercados de criptomonedas, aunque fue sólo un colapso temporal.
En diciembre, hubo una pequeña corrida alcista de altcoins, a la espera de la aprobación de los ETF al contado de Bitcoin.
Cabe señalar que en estos dos meses se han registrado volúmenes totales de aproximadamente 4,3 billones de dólares, lo que supone más de 100 mil millones de dólares de media por día, incluidos los días festivos.
El mes más tranquilo, en cambio, fue septiembre, con sólo 1,8 billones de dólares (58 mil millones de dólares de media por día).
Se trata de cifras ciertamente altas, pero aún mucho más contenidas en comparación con las de otras clases de activos más tradicionales, como acciones, metales preciosos o bonos.
Basta pensar que el oro por sí solo tiene un volumen medio diario de negociación en bolsa de unos 130 mil millones de dólares, y a esto habría que añadir también el de la plata, el platino, el cobre y similares para poder hacer una comparación.
CoinGecko: los problemas de Binance y el panorama de los intercambios centralizados
Los problemas de Binance comenzaron en febrero y se intensificaron a finales de año con la condena del Departamento de Justicia de Estados Unidos.
A pesar de esto, los volúmenes de comercio en los intercambios de cifrado aumentaron hasta marzo y se mantuvieron bajos solo de abril a septiembre, antes de comenzar a crecer nuevamente en octubre. Además, los volúmenes mensuales alcanzados en diciembre fueron los mismos que los alcanzados en marzo.
Por lo tanto, parece que los problemas generales de Binance no han afectado ni los volúmenes de operaciones ni el dominio de los intercambios centralizados sobre los descentralizados, cuyos volúmenes se han mantenido bajos durante todo el año.
El único impacto en los mercados de las emisiones de Binance ha sido una disminución en la participación de mercado del intercambio en comparación con otros.
Por lo tanto, es posible afirmar que los intercambios de cifrado han resistido muy bien los problemas del principal intercambio en este mercado.
Durante el año, el dominio de Binance cayó del 64% al 44% en términos de volúmenes, y Bybit lo aprovechó más que nadie, seguido de OKX. Incluso HTX, anteriormente Huobi, ha logrado aumentar significativamente su cuota de mercado.
Intercambios descentralizados
En cuanto a DEX, o intercambios descentralizados, Uniswap todavía domina, aunque su participación de mercado ha caído del 63% al 51% en términos de volúmenes de operaciones.
Quien más se benefició fue Pancake Swap, que había perdido mucho desde este punto de vista el año anterior.
Sin embargo, destaca el auge de Orca en diciembre, con el 11% de todos los volúmenes comerciales en DEX.
La curva también ha disminuido, mientras que THORswap ha mostrado un aumento significativo.
Sin embargo, los volúmenes mensuales son muy bajos, ya que el pico se produjo en marzo con 94 mil millones de dólares, de un total de 4.300 de todo el sector.
Ya en septiembre los volúmenes mensuales cayeron por debajo de los 35 mil millones de dólares, y en diciembre sólo ascendieron a 90 mil millones.
Muy interesante en cambio es la pérdida de dominio de Ethereum.
Debido a las altas tarifas, los volúmenes de negociación en Arbitrum han aumentado significativamente, lo que la convierte en la segunda cadena con volúmenes de negociación en DEX en diciembre. El dominio de Ethereum ha caído del 79% al 41%, y BSC y Solana experimentaron un fuerte crecimiento.
2023 ha sido un año de transición, especialmente para Arbitrum y Solana, pero ciertamente no fue un año brillante para DEX.
