TL;DR
La agricultura de rendimiento es la práctica de utilizar los criptoactivos propios para generar ingresos o rendimiento pasivos. Por lo general, implica proporcionar liquidez a los protocolos DeFi, o prestar o apostar criptoactivos a cambio de recompensas. Algunos agricultores de rendimiento los utilizan todos simultáneamente. Como ocurre con todas las oportunidades criptográficas, la agricultura de rendimiento no está exenta de riesgos. Las pérdidas impermanentes, los errores en los contratos o protocolos inteligentes y las tarifas exorbitantes del gas son algunos de los riesgos que enfrentan los productores de rendimiento.
Por lo tanto, los agricultores de rendimiento deben realizar una investigación exhaustiva antes de comprometer sus fondos en una granja de rendimiento. Algunas formas comunes de hacerlo incluyen investigar el equipo, la seguridad, el tipo de token y el cronograma asociado con la inversión. Si bien DYOR (haciendo su propia investigación) no puede prevenir por completo las pérdidas criptográficas, puede ayudar a mitigar los riesgos.
Introducción
En su forma más simple, la agricultura de rendimiento utiliza criptoactivos inactivos para ganar intereses criptográficos. A través de contratos inteligentes, los propietarios pueden prestar sus criptomonedas a otros y recibir recompensas a cambio. Dentro del ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), existen algunas formas de generar rendimiento a partir de las criptomonedas, siendo las más comunes:
Préstamo de activos mediante un protocolo de préstamo criptográfico.
Apostar criptomonedas en un protocolo.
Convertirse en proveedor de liquidez (LP) para un protocolo DeFi (por ejemplo, intercambio descentralizado (DEX)) y recibir recompensas LP (ver tokens LP).
Muchos agricultores de rendimiento utilizan uno o más de los métodos anteriores para generar un flujo de ingresos pasivo. Sin embargo, al igual que otras oportunidades de DeFi, la agricultura de rendimiento tiene sus riesgos. Ya sea que tenga la intención de convertirse en un agricultor de rendimiento o simplemente esté interesado en su mecánica, es bueno hacer su debida diligencia.
Los riesgos de la agricultura de rendimiento
Pérdida impermanente
Probablemente el riesgo más destacado en el Yield Farming y en el espacio DeFi en general sea la pérdida impermanente. Cuando los propietarios de criptomonedas participan en la agricultura de rendimiento, a menudo bloquean sus criptomonedas durante un período específico, lo que hace que esos activos sean relativamente ilíquidos.
La pérdida impermanente ocurre cuando el precio de sus tokens cambia con respecto al precio al que los depositó en el grupo. Cuanto mayor sea el cambio, mayor será la pérdida, independientemente de la dirección del precio.
Aunque las tarifas obtenidas por el cultivo de rendimiento pueden ayudar a compensar la pérdida, este no siempre es el caso y puede presentar un riesgo importante. Si desea obtener más información, lea nuestra explicación detallada sobre la pérdida impermanente.
trucos
Los contratos inteligentes controlan los protocolos DeFi y un solo error en el código del contrato inteligente podría hacer que el valor de un token caiga a cero. Este riesgo se ve agravado por el hecho de que un pirata informático malintencionado podría aprovechar el error o el problema de seguridad para manipular el proyecto.
Estafas
Alguien con malas intenciones y las habilidades adecuadas puede crear una plataforma DeFi y hacerla pasar como un sitio legítimo de cultivo de rendimiento. Después de todo, los proyectos DeFi son de código abierto, transparentes y sin permisos, lo que significa que cualquiera puede copiar el código subyacente y crear un nuevo proyecto. Si bien los primeros usuarios suelen recibir recompensas más generosas, piénselo dos veces antes de hacerlo, ya que las altas recompensas conllevan altos riesgos.
Las plataformas de cultivo de rendimiento recientemente lanzadas pueden ser más difíciles de investigar, ya que las opiniones de los usuarios y la información sobre ellas tienden a ser limitadas. Tenga especial cuidado con dichas plataformas, ya que es posible que no pueda retirar sus fondos depositados o reclamar sus recompensas incluso si cambia de opinión después de comprometerse con dicha plataforma.
Altas tarifas de gasolina
Cuando una red está congestionada, suele provocar un aumento en las tarifas del gas. Estos picos sin precedentes afectan a los agricultores de rendimiento con menos fondos, ya que las tarifas del gas pueden afectar las tarifas obtenidas. Incluso si deciden dejar sus activos en el grupo, otros riesgos como la pérdida temporal y la liquidación aún pueden afectarlos.
Formas comunes de DYOR
Seguridad
Garantizar la seguridad de los protocolos de Yield Farming y DeFi es fundamental para prevenir ataques maliciosos. Para reducir el riesgo de tales ataques, es esencial asegurarse de que una fuente confiable haya auditado el código del contrato inteligente. Busque proyectos DeFi cuyos contratos inteligentes hayan sido auditados minuciosamente.
Innumerables proyectos DeFi comienzan bifurcando protocolos DeFi exitosos como UniSwap. Sin embargo, muchos fracasan por efectos de red o falta de liquidez, entre otros motivos. Peor aún, algunos incluso se crean deliberadamente como estafas. Por ejemplo, un equipo fraudulento puede crear una bifurcación, intentar atraer liquidez y luego desaparecer con los tokens recién adquiridos.
También es importante conocer el valor total bloqueado (TVL) en el proyecto, que es la cantidad total actualmente bloqueada en el protocolo. Si el TVL parece sospechosamente bajo, es un indicador de que hay aún menos capital encerrado en el protocolo, lo que a su vez significa menos rendimiento para los agricultores.
Simbólico
Los diferentes grupos ofrecen diferentes oportunidades para diversos activos, incluidas las monedas estables y los tokens de primera línea (es decir, tokens de proyectos blockchain establecidos como Bitcoin y Ethereum). Los protocolos también pueden distribuir sus propios tokens a los participantes y proveedores de liquidez.
Es esencial recordar que un protocolo puede vincular su token a sus servicios de varias maneras. Por ejemplo, puede utilizar el token como táctica de marketing para atraer a más usuarios. Por lo tanto, asegúrese siempre de qué token recibirá del Yield Farming.
Línea de tiempo
Los nuevos protocolos DeFi a menudo ofrecen mayores recompensas a los primeros en adoptarlos en un esfuerzo por aumentar la liquidez. También funciona como un incentivo para estar dispuesto a asumir riesgos invirtiendo y utilizando un producto o servicio nuevo o no probado.
Sin embargo, si bien la adopción temprana puede generar mayores recompensas, también es una empresa de alto riesgo: el protocolo de cultivo de rendimiento puede no tener éxito. Como tal, es posible que el dinero y el tiempo invertidos no se recuperen.
Los productores de rendimiento deben sopesar cuidadosamente sus opciones y considerar todos los factores, así como otras oportunidades. Debido a la posible inflación de los tokens y la consiguiente caída de los precios, no es sostenible que los nuevos protocolos DeFi ofrezcan altas recompensas durante períodos prolongados, especialmente si recompensan a los agricultores que utilizan sus tokens nativos.
Equipo
Cuando busque información, busque errores en el sitio web principal de Yield Farming; los errores pueden indicar un equipo descuidado o, peor aún, fraudulento. Lo ideal es que el sitio web esté bien diseñado, no tenga errores tipográficos ni enlaces rotos y tenga un aspecto profesional. Otra forma de evaluar la confiabilidad de un equipo es si está sujeto o no a auditorías periódicas realizadas por un auditor externo e independiente.
Un equipo debe estar bien equilibrado y comprender una combinación saludable de emprendedores, gerentes de productos, desarrolladores, ingenieros de software, profesionales de marketing y expertos financieros. Es una ventaja que el proyecto también cuente con asesores de renombre en su junta directiva.
Si puede, realice también una investigación sobre los miembros individuales del equipo. Para empezar, consulte sus cuentas de redes sociales para conocer sus logros pasados, así como su actividad en plataformas como LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView y YouTube.
La forma en que interactúan en las redes sociales puede indicar sus habilidades, experiencia e influencia. En términos generales, es menos probable que un equipo establecido con buena reputación esté realizando una estafa.
Pensamientos finales
La agricultura de rendimiento puede ser una estrategia viable de ingresos pasivos para quienes tienen experiencia en la gestión eficaz de riesgos. Sin embargo, dada la naturaleza volátil del Yield Farming y de los mercados criptográficos en general, se requiere vigilancia, esfuerzo y tiempo para planificar una estrategia sólida de Yield Farming.
Si está considerando la agricultura de rendimiento, los enfoques antes mencionados pueden usarse como punto de partida para mitigar los riesgos. Además, debe profundizar más y hacer la debida diligencia antes de invertir en cualquier oportunidad financiera.
Otras lecturas
¿Qué es el Yield Farming en las finanzas descentralizadas (DeFi)?
Una guía para principiantes sobre finanzas descentralizadas (DeFi)
Una guía para principiantes para obtener ingresos pasivos con criptomonedas
Por qué y cómo hacer su propia investigación (DYOR) al invertir en criptomonedas
Descargo de responsabilidad y advertencia de riesgo: este contenido se le presenta "tal cual" para información general y fines educativos únicamente, sin representación ni garantía de ningún tipo. No debe interpretarse como asesoramiento financiero, legal o de otro tipo, ni pretende recomendar la compra de ningún producto o servicio específico. Debe buscar su propio consejo de asesores profesionales adecuados. Cuando el artículo sea aportado por un colaborador externo, tenga en cuenta que las opiniones expresadas pertenecen al colaborador externo y no reflejan necesariamente las de Binance Academy. Lea nuestro descargo de responsabilidad completo aquí para obtener más detalles. Los precios de los activos digitales pueden ser volátiles. El valor de su inversión puede subir o bajar y es posible que no recupere el monto invertido. Usted es el único responsable de sus decisiones de inversión y Binance Academy no es responsable de las pérdidas en las que pueda incurrir. Este material no debe interpretarse como asesoramiento financiero, legal o de otro tipo. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de uso y Advertencia de riesgos.
