Hoy seguimos analizando el proyecto, este proyecto ha estado creciendo muy rápido últimamente, con un aumento de casi el 10% en un mes, por supuesto, también es el DEX más grande en el ecosistema SOL, que es Raydium (RAY). ", SOL ha aumentado muy drásticamente y todos los ecosistemas de SOL han experimentado un rápido crecimiento. Todos los proyectos se han desempeñado muy bien. El valor de mercado actual de RAY ha alcanzado los 350 millones de dólares estadounidenses y su clasificación ha entrado en 140+. Tenemos que analizar cualquier proyecto que ingrese. el top 200. Hoy le echaremos un vistazo.​

Introducción

Raydium es un creador de mercado automatizado (AMM) y proveedor de liquidez basado en la cadena de bloques Solana que aprovecha la cartera de pedidos central del intercambio descentralizado (DEX) de Serum para permitir operaciones rápidas, liquidez compartida, oportunidades de ingresos y lanzamientos de nuevos proyectos. Nota: Serum es el primer ecosistema de criptomonedas del mundo que opera completamente en la cadena y es capaz de realizar transacciones entre cadenas completamente sin confianza. Serum fue fundado por el equipo de Project Serum y ha alcanzado una cooperación estratégica con otros importantes comerciantes de criptoactivos y expertos en el campo DeFi.​

Raydium ofrece algunas ventajas clave:

Más rápido y más barato: Raydium aprovecha la eficiencia de la cadena de bloques de Solana para lograr velocidades de transacción mucho más rápidas que Ethereum y las tarifas de gas a una fracción del costo.

Libro de órdenes central de todo el ecosistema: Raydium proporciona liquidez en cadena para un libro de órdenes de límite central, lo que significa que Raydium permite el acceso al flujo de órdenes de terceros y a la liquidez en el libro de órdenes.

Interfaz comercial: para operadores que desean ver gráficos de TradingView, realizar órdenes limitadas y tener más control sobre sus operaciones.

¿Cómo funciona Raydium?

A continuación se presenta el principio de funcionamiento de Raydium.

Raydium es único porque es el primer protocolo AMM en la industria DeFi que utiliza un libro de pedidos central para igualar las operaciones.

En criptomonedas, una cartera de órdenes se refiere a una lista de órdenes públicas de compra y venta para un par comercial de activos digitales, incluidos los montos y precios comerciales.

Hoy en día, la forma más eficiente para que los intercambios igualen órdenes es utilizar libros de órdenes para ejecutar operaciones entre compradores y vendedores. Por ejemplo, AAX combina la tecnología de pedidos centrales y el potente motor de comparación de LSEG para brindar a sus usuarios una ejecución comercial ultrarrápida.

Sin embargo, a pesar de ser eficientes para unir compradores y vendedores, las formas tradicionales de carteras de pedidos tienen características centralizadas. Por esta razón, la mayoría de las soluciones DeFi han reemplazado las órdenes con mecanismos AMM para igualar las órdenes de manera descentralizada.

En resumen, AMM elimina varios terceros y la centralización en la plataforma. En cambio, requieren que los usuarios proporcionen liquidez proporcionando pares de tokens en un grupo en una proporción del 50%:50%. Impulsadas por contratos inteligentes, las AMM DeFi brindan a los usuarios transacciones automatizadas, descentralizadas, sin custodia y sin confianza.

Sin embargo, como se mencionó anteriormente, el modelo AMM totalmente descentralizado también tiene algunas desventajas, como la falta de funciones comerciales avanzadas, el riesgo de pagar tarifas innecesarias por órdenes fallidas y la incapacidad de las soluciones DeFi para compartir liquidez con otras plataformas, etc.

Raydium intenta proporcionar una solución a los problemas anteriores sacrificando un cierto grado de descentralización y combinando las ventajas de AMM y la correspondencia de órdenes centralizada.

Si bien aprovechar la cartera de pedidos de Serum hace que Raydium esté un poco más centralizado que la mayoría de las plataformas DeFi, el AMM y DEX del proyecto permanecen completamente descentralizados. Por lo tanto, los usuarios pueden comerciar, invertir fondos en diferentes protocolos DeFi y participar en otras actividades mientras disfrutan de todas las ventajas de Defi.

Además, la cartera de pedidos de Serum se ejecuta en la cadena pública de Solana y utiliza contratos inteligentes para realizar transacciones automatizadas entre usuarios. Con este fin, la comparación de pedidos en cadena en Raydium proporciona mayor transparencia y trazabilidad sin la necesidad de que los participantes de la red centralizados o terceros confiables liquiden las transacciones entre compradores y vendedores.

Curiosamente, las soluciones DeFi distintas de Raydium no han integrado (más o menos) órdenes descentralizadas en las AMM debido a su naturaleza computacionalmente intensiva. Por esta razón, ejecutarlos en una cadena pública como Ethereum, que tiene una escalabilidad y un rendimiento de transacciones limitados, provocará una grave congestión en la red y dará lugar a una mala experiencia del usuario.

Sin embargo, dado que Solana actualmente alcanza 50 000 TPS, pero puede escalar hasta 65 000 TPS, la red puede manejar el trabajo pesado de la cartera de pedidos (aunque todavía requiere mucha optimización).​

Fondo de liquidez

Al igual que otros AMM, los proveedores de liquidez (LP) pueden colocar tokens en el fondo de liquidez para cobrar parte de las tarifas a cambio de facilitar las transacciones entre usuarios. Las tarifas de transacción para el fondo de liquidez en Raydium se fijan en 0,25%, del cual el 0,22% se asignará a LP y el resto (0,03%) a los usuarios que posean los tokens RAY nativos del proyecto.

Además de los fondos de liquidez creados por el proyecto, Raydium también ha introducido fondos sin permiso. La diferencia entre los dos es que el último permite a los usuarios crear sus propios fondos para varios tokens SPL, con opciones personalizadas.

Una vez que un usuario crea un grupo sin permiso, la plataforma agregará automáticamente sus pares comerciales a la interfaz de Raydium, mientras aprovecha las órdenes de Serum para compartir su liquidez con otras soluciones en el ecosistema.

Fondo de Liquidez Centralizada (CLMM):

La tarifa de negociación para cada grupo CLMM se establece en una de cuatro tasas: 100 puntos básicos, 25 puntos básicos, 5 puntos básicos o 1 punto básico. Los proveedores de liquidez ganan el 84% de las tarifas comerciales en cada intercambio del grupo, mientras que el 12% de las tarifas se asignan a las recompras de RAY y el 4% final se destina al tesoro.

Granja y compromiso

Cuando los proveedores de liquidez proporcionan tokens al fondo de liquidez, la AMM les emite automáticamente tokens LP que representan su parte del fondo de capital. El proceso es el mismo en Radium, que abre oportunidades de cultivo de rendimiento para que los usuarios apuesten sus tokens LP para cultivar tokens RAY nativos y generar recompensas adicionales.

Gracias a las asociaciones entre Ravdium y otros proyectos basados ​​en Solana, la plataforma permite a los proveedores de liquidez aprovechar sus tokens LP para apostar ambos tokens simultáneamente colocándolos en un grupo.

Esta solución se llama grupo de fusión y puede brindar a los usuarios beneficios duales para maximizar sus ganancias al cultivar en Ravdium.

Además de esto, los usuarios que buscan una forma "más fácil" de obtener ingresos pasivos en la plataforma pueden apostar en RAY mientras mantienen tokens del proyecto para recibir recompensas adicionales.

AcceleRaytor

AcceleRaytor es la solución de plataforma de lanzamiento criptográfica propia de Raydium que permite a los proyectos recaudar fondos en la plataforma. En AcceleRaytor, los proyectos basados ​​en Solana pueden capturar donaciones de los usuarios de Raydium mediante el lanzamiento de un DEX inicial (IDO). Para participar, los contribuyentes deben cumplir con los requisitos establecidos por cada proyecto uniéndose a una piscina comunitaria abierta al público. Además del fondo de liquidez comunitario, los usuarios también pueden unirse al fondo de liquidez de RAY para participar en IDO, y deben apostar una cantidad específica de tokens durante un período de tiempo.

Una vez que se cumplan todos los requisitos, los contribuyentes pueden usar los tokens que proporcionan en el fondo de liquidez para comprar los tokens vendidos por el proyecto.​

Modelo económico simbólico

El proyecto se lanzó en 2021. El número total de tokens es 555.000.000. La circulación actual es 249.620.464. La tasa de circulación actual es del 45%. El precio actual del token es de 1,4 dólares estadounidenses y el pico fue de 17,4895 dólares (2021-08-28) , aunque recientemente subió 10 veces antes de volver al 10% del punto máximo. En términos de distribución de tokens, 20% para el equipo + 30% para socios y ecosistema, por lo que en términos de esta distribución, el índice de tenencia de tokens del equipo sigue siendo relativamente alto.

Entonces echemos un vistazo a su TVL. No es muy alto en este momento, solo 120 millones de dólares (datos de Defilama). El sitio web oficial muestra 180 millones de dólares. Este dato aún no es muy alto, ni se puede considerar muy alto. bajo, simplemente promedio. El TVL en el pico del mercado alcista fue de otros 2 mil millones de dólares, por lo que el volumen aún no ha aumentado por completo.​

Luego analizamos su modelo de ingresos. Actualmente, el sitio web oficial muestra que la tarifa de transacción total es de 60 mil millones de dólares estadounidenses. Según la tarifa de transacción del 0,25% mencionada anteriormente, la tarifa de transacción total es de 150 millones de dólares estadounidenses, por lo que desde el 21 hasta ahora, Hay 3 años y el ingreso anual promedio es de 50 millones de dólares estadounidenses. Esta capacidad de ingresos sigue siendo aceptable. Y en comparación con uni, hemos dicho muchas veces que el valor de mercado de DEX y TVL es casi 1: 1. Entonces, desde este punto de vista, actualmente está un poco sobrevalorado y, desde la perspectiva del valor de mercado, aún debería estarlo. en un rango infravalorado.

Finalmente, permítanme resumir este proyecto. Actualmente es el DEX más grande en la cadena SOL. Si el aumento de SOL puede superar a ETH en el mercado alcista (aunque creo que es muy poco probable), entonces este DEX líder también debería aumentar, confiando en SOL Con TPS rápido, la experiencia de este DEX también es muy buena. Pero actualmente, en términos de experiencia de usuario (UI&UX), creo que todavía existe una cierta brecha con UNI.