TL;DR
El comercio al contado implica la compra o venta de instrumentos y activos financieros como criptomonedas, divisas, acciones o bonos directamente. La entrega de los activos suele ser inmediata. El comercio al contado se produce en mercados al contado basados en bolsa o extrabursátiles (directamente entre comerciantes). Al operar en el mercado al contado, sólo puede utilizar los activos que posee; no hay apalancamiento ni margen.
Los intercambios centralizados para el comercio al contado gestionan el cumplimiento normativo, la seguridad, la custodia y otros factores para facilitar el comercio. A cambio, los intercambios cobran tarifas de transacción. Los intercambios descentralizados brindan servicios similares, pero a través de contratos inteligentes de blockchain.
Introducción
El comercio al contado ofrece una forma sencilla de invertir y comerciar. En la inversión en criptomonedas, su primera experiencia probablemente serán las transacciones al contado en el mercado al contado. Por ejemplo, comprar BNB a precio de mercado y realizar HODLing.
Existen mercados al contado para diversas clases de activos, incluidas criptomonedas, acciones, materias primas, divisas y bonos. Es posible que esté más familiarizado con el mercado al contado y el comercio al contado de lo que cree. Algunos de los mercados más populares, como el NASDAQ o el NYSE (Bolsa de Nueva York), son mercados al contado.
¿Qué es el mercado spot?
El mercado al contado es un mercado financiero abierto al público donde los activos se negocian de forma inmediata. Los compradores compran activos a los vendedores con dinero fiduciario u otros medios de intercambio. La entrega de activos suele ser inmediata, pero esto depende del activo con el que se negocia.
El mercado al contado también se conoce como mercado al contado, porque los comerciantes realizan pagos por adelantado. Los mercados al contado vienen en muchas formas y los terceros conocidos como intercambios generalmente facilitan el comercio. También puede negociar directamente con otros en operaciones extrabursátiles (OTC). Llegaremos a eso más tarde.
¿Qué es el comercio al contado?
Los traders al contado intentan obtener ganancias en el mercado comprando activos y esperando que su valor aumente. Pueden vender el activo en una fecha futura en el mercado al contado con una ganancia cuando el precio aumenta. Los operadores al contado también pueden optar por vender en corto contra el mercado. Este proceso implica vender un activo financiero y recomprarlo por una cantidad mayor cuando su precio baja.
El precio de mercado actual de un activo se denomina precio al contado. Al utilizar una orden de mercado en una bolsa, puedes comprar o vender participaciones inmediatamente al mejor precio al contado disponible. Sin embargo, no hay garantía de que el precio de mercado no cambie mientras se ejecuta la orden. También existe la posibilidad de que el volumen no sea suficiente para completar los pedidos al precio deseado. Por ejemplo, si su pedido es de 10 ETH al precio spot pero solo se ofrecen 3, deberá completar el resto del pedido con ETH a un precio diferente.
Los precios al contado se actualizan en tiempo real y cambian a medida que se igualan los pedidos. El comercio al contado extrabursátil funciona de manera diferente. Puede obtener cantidades y precios fijos directamente de otras partes sin un libro de pedidos.
Dependiendo del activo, la entrega puede ser inmediata o normalmente dentro de T+2 días. T+2 es la fecha de negociación más dos días hábiles. Tradicionalmente, las acciones y el capital social requieren la transferencia de un certificado físico. Anteriormente, el mercado de divisas también transfería moneda a través de efectivo, cuentas o depósitos. Ahora, la entrega se realiza casi de inmediato con los sistemas digitales. Sin embargo, el mercado de criptomonedas opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que permite transacciones que generalmente son instantáneas. Sin embargo, el comercio entre pares o OTC puede tardar más en entregarse.
Bursa versus venta libre
El comercio al contado no se limita a un solo lugar. Aunque la mayoría de las personas realizan operaciones al contado en las bolsas, también puedes comerciar directamente con otros comerciantes sin la presencia de un tercero. Como se mencionó, estas compras y ventas se denominan operaciones extrabursátiles. Cada mercado spot tiene sus propias diferencias.
Intercambio centralizado
Los intercambios se presentan en dos formas: centralizados y descentralizados. Los intercambios centralizados gestionan el comercio de activos como criptomonedas, divisas y materias primas. Las bolsas funcionan como intermediarios entre los participantes del mercado y como custodios de los activos negociados. Para utilizar un intercambio centralizado, debe depositar fondos en su cuenta con el dinero fiduciario o criptográfico que desea negociar.
Un intercambio centralizado serio debe garantizar que las transacciones se realicen sin problemas. Otras responsabilidades incluyen el cumplimiento normativo, KYC (Conozca a su cliente), precios justos, seguridad y protección del cliente. A cambio, estos intercambios cobran tarifas por transacciones, listados y otras actividades comerciales. Debido a esto, los intercambios pueden obtener ganancias tanto en los mercados alcistas como bajistas siempre que haya suficientes usuarios y volumen de operaciones.
Intercambio descentralizado
Los intercambios descentralizados (DEX) son otro tipo de intercambio que se encuentra más comúnmente en el mundo de las criptomonedas. Los DEX ofrecen muchos de los mismos servicios básicos que los intercambios centralizados. Sin embargo, DEX iguala las órdenes de compra y venta mediante el uso de la tecnología blockchain. En la mayoría de los casos, los usuarios de DEX no necesitan crear una cuenta y pueden comerciar directamente entre ellos sin tener que transferir activos al DEX.
El comercio se realiza directamente desde la billetera del comerciante a través de contratos inteligentes. Estos contratos son fragmentos de código que se ejecutan solos en una cadena de bloques. A la mayoría de los usuarios les gusta la experiencia en los DEX porque brindan más privacidad y libertad que los intercambios estándar. Sin embargo, esto tiene sus ventajas y desventajas. Por ejemplo, la falta de KYC y de atención al cliente puede dificultar las cosas cuando tienes problemas.
Algunos DEX utilizan un modelo de libro de pedidos, como Binance DEX. Los desarrollos más recientes son los modelos Automated Market Maker (AMM), como PancakeSwap y Uniswap. AMM también utiliza contratos inteligentes, pero aplica un modelo diferente para determinar los precios. Los compradores utilizan fondos del fondo de liquidez para intercambiar sus tokens. Los proveedores de liquidez que proporcionan fondos del fondo común cobran tarifas de transacción a cualquiera que utilice el fondo común.
En el mostrador
Por otro lado, existe el comercio extrabursátil, que a veces se denomina comercio extrabursátil. Los activos y valores financieros se negocian directamente entre corredores, comerciantes y comerciantes. El comercio al contado en el mercado OTC utiliza varios métodos de comunicación para organizar las transacciones, incluido el teléfono y la mensajería instantánea.
El comercio OTC se beneficia bastante al no requerir un libro de órdenes. Si negocia activos con baja liquidez, como monedas de pequeña capitalización, las órdenes grandes y profundas provocan un deslizamiento. Los intercambios a menudo no pueden cumplir con su pedido en su totalidad al precio deseado. Por lo tanto, debe aceptar un precio más alto para completar el pedido. En este caso, las operaciones OTC suelen obtener mejores precios.
Tenga en cuenta que incluso los activos líquidos como BTC pueden experimentar un deslizamiento cuando los pedidos se vuelven demasiado grandes. Por lo tanto, los grandes pedidos de BTC también pueden beneficiarse del comercio OTC.
¿Cuál es la diferencia entre el mercado al contado y el mercado de futuros?
Ya hemos comentado que el mercado al contado realiza operaciones instantáneas con entrega casi inmediata. Por otro lado, el mercado de futuros tiene contratos que se pagan en una fecha futura. Los compradores y vendedores acuerdan intercambiar una determinada cantidad de bienes a un precio determinado en el futuro. Cuando el contrato vence en la fecha de liquidación, el comprador y el vendedor suelen optar por la liquidación en efectivo en lugar de enviar el activo.
Para obtener más información sobre futuros, lea Explicación de contratos a plazo y futuros.
¿Cuál es la diferencia entre el comercio al contado y el comercio de margen?
El comercio de margen está disponible en algunos mercados al contado, pero no es lo mismo que el comercio al contado. Como se mencionó anteriormente, el comercio al contado requiere que usted compre el activo en su totalidad de inmediato y lo reciba. Por el contrario, el comercio de margen le permite tomar prestados fondos con intereses de un tercero, lo que le permite tomar posiciones más grandes. De esa manera, el endeudamiento brindará a los operadores de margen un potencial de ganancias más significativo. Sin embargo, esto también aumentará las pérdidas. Por lo tanto, hay que tener cuidado de no perder todos los fondos iniciales.
Cómo operar al contado en Binance
El comercio al contado en Binance es un proceso simple una vez que se registra para obtener una cuenta de Binance. Echemos un vistazo a la pantalla de intercambio de Binance y exploremos cómo realizar operaciones al contado. Puede encontrar la plataforma de operaciones al contado navegando a [Negociar] y luego haciendo clic en [Spot] en la página de inicio de Binance.
Ahora verá una vista comercial que contiene varias secciones importantes.
1. En la parte superior, puede ver los pares comerciales de criptomonedas y otra información del mercado, como los cambios diarios de precio y volumen.
2. El libro de órdenes enumera todas las órdenes abiertas de compra y venta de un activo organizadas por precio. Las órdenes verdes son órdenes de compra y las rojas son órdenes de venta. Al realizar una orden de mercado para comprar un activo, se toma el precio más bajo ofrecido. Si aún es necesario completar más volumen, su pedido ascenderá al siguiente precio de venta más bajo.
3. Aquí verá una vista de gráfico con datos de precios históricos personalizables. TradingView es un componente interno dentro de Windows que proporciona una variedad de herramientas de análisis técnico que se pueden utilizar.
4. En la esquina superior derecha, puede buscar varios pares comerciales. Aquí puede seleccionar los pares de criptomonedas que desea negociar en el mercado al contado, así como marcar sus pares favoritos haciendo clic en la pequeña estrella. Tenga en cuenta que no es necesario comprar criptomonedas con dinero fiduciario. Si tienes otras monedas, también puedes cambiarlas por otras monedas y tokens en el mercado al contado.
5. Esta sección es donde realiza una orden de compra o venta. Puedes ver que la sección actual es [Spot]. Debajo de eso, puede elegir entre órdenes [Limit], [Market] y [Stop-limit].
Echemos un vistazo a la operación al contado más fácil que se puede realizar: una orden de mercado. En nuestro ejemplo, desea comprar $1000 (BUSD) en bitcoins (BTC). Para hacer esto, simplemente ingrese 1000 en el campo [Total] y luego haga clic en [Comprar BTC]. El intercambio enviará BUSD inmediatamente al vendedor y usted recibirá $1,000 en BTC (BUSD).
Ventajas y desventajas del mercado spot.
Cada tipo de operación y estrategia que encontrará tiene ventajas y desventajas. Al comprenderlos, podrá reducir el riesgo y operar con más confianza. El comercio al contado es uno de los tipos más simples, pero aún tiene sus fortalezas y debilidades.
Ventajas del mercado spot
1. Los precios son transparentes y dependen únicamente de la oferta y la demanda del mercado. Este aspecto contrasta con los mercados de futuros que a menudo tienen múltiples precios de referencia. Por ejemplo, los precios de los marcos en el mercado de futuros de Binance se derivan de otra información, incluidas las tasas de financiación, los índices de precios y la media móvil (MA) subyacente. En algunos mercados tradicionales, los precios de los marcos también pueden verse influenciados por las tasas de interés.
2. El comercio al contado es fácil de realizar porque las reglas, las recompensas y los riesgos son simples. Al invertir $500 en el mercado spot en BNB, puede calcular fácilmente el riesgo en función del precio de entrada y el precio actual.
3. Puedes "configurarlo y olvidarlo". A diferencia de los derivados y el comercio de margen, con el comercio al contado no tiene que preocuparse por ser liquidado o recibir una llamada de margen. Puede ingresar o salir de una operación cuando lo desee. Tampoco es necesario que sigas comprobando las inversiones, a menos que quieras realizar operaciones a corto plazo.
Desventajas de los mercados al contado
1. Dependiendo del activo que se negocie, el mercado al contado puede ofrecer activos que no es conveniente poseer. Las materias primas son quizás el mejor ejemplo. Si compra petróleo crudo al contado, debe realizar la entrega física del activo. Con las criptomonedas, poseer tokens y monedas le impone a usted la responsabilidad de mantenerlos seguros. Al negociar derivados de futuros, aún puede obtener exposición a estos activos pero liquidarlos en efectivo.
2. Para determinados activos, individuos y empresas, la estabilidad es valiosa. Por ejemplo, las empresas que deseen operar en el extranjero necesitan acceso a divisas en el mercado de divisas. Si dependen del mercado al contado, la planificación del gasto y de los ingresos se volverá muy inestable.
3. El beneficio potencial en el comercio al contado es mucho menor que en el comercio de futuros o de margen. Puede utilizar la misma cantidad de capital para negociar posiciones más grandes.
Clausura
El comercio al contado en el mercado al contado es una de las formas más comunes de operar para las personas, especialmente los principiantes. Aunque es fácil, siempre es mejor tener más conocimiento sobre las ventajas, desventajas y potencial de la estrategia. Además de lo básico, debes intentar combinar tus conocimientos con análisis técnicos, fundamentos y opiniones confiables.
