Los datos de derivados de ETH muestran que los alcistas son cada vez más reacios a defender los niveles de precios actuales, lo que crea más oportunidades a la baja.
El precio de Ether cayó un 10,2% entre el 8 y el 10 de enero y desde entonces ha estado cotizando en un rango cercano a los 1.500 dólares. Es más, en un marco temporal más amplio, Ethereum ha bajado un 52,5% en 12 meses, lo que explica en parte por qué los indicadores de derivados son algo neutrales.
Actualmente, la mayor preocupación de los inversores son las demandas y las acciones de ejecución de la SEC contra las empresas de criptomonedas, incluida la represión de Kraken contra su programa de participación como servicio y la suspensión informada por parte de PayPal de su proyecto de moneda estable debido a preocupaciones regulatorias.
Jacob Blish, jefe de desarrollo empresarial de Lido DAO, dijo que se espera que la represión de la SEC contra las apuestas en criptomonedas tenga consecuencias no deseadas para las finanzas descentralizadas. Blish se une a un número creciente de figuras de la industria criptográfica que piden una mayor transparencia en la regulación de la industria criptográfica.
En el lado positivo, los desarrolladores de Ethereum anunciaron el prelanzamiento de la actualización de Shanghai en la red de prueba de Zhejiang. Según una publicación de blog del 10 de febrero, se requiere una transición para retirar dinero de las posiciones de participación de los validadores. La red de prueba de Zhejiang es la primera de tres redes de prueba inspiradas en Shanghai y se espera que entre en funcionamiento en marzo, pero aún no se ha anunciado una fecha específica.
Echemos un vistazo a los datos de derivados de Ethereum para ver si el rechazo del precio de 1.700 dólares afectó el sentimiento de los inversores en criptomonedas.
Los futuros de ETH muestran una desaceleración de la demanda de los largos apalancados
Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a las diferencias de precios con el mercado al contado. Los traders profesionales prefieren estas herramientas porque protegen contra las fluctuaciones en las tasas de financiación en contratos perpetuos.
En un mercado saludable, los futuros a tres meses deberían negociarse con una prima anualizada de entre el 4% y el 8% para cubrir los costos y riesgos asociados. Sin embargo, cuando los futuros se negocian por debajo del mercado al contado normal, muestra una falta de confianza entre los compradores apalancados, lo que es un indicador bajista.
Prima anualizada de futuros de Ether a 3 meses. Fuente: Levitas
El gráfico anterior muestra que los operadores de derivados se están volviendo más bajistas a medida que la prima de futuros de Ether cae por debajo del umbral del 4%. Por lo tanto, los bajistas pueden celebrar el hecho de que el indicador no haya mostrado una prima modesta incluso cuando ETH probó los $1,700 el 8 de febrero.
La falta de demanda apalancada a largo plazo no significa necesariamente expectativas de una acción adversa del precio. Por lo tanto, los operadores deben analizar el mercado de opciones de Ether para comprender cómo las ballenas y los creadores de mercado están valorando la probabilidad de futuros movimientos de precios.
Un indicador clave de riesgo de opciones coquetea con el sentimiento bajista
Un sesgo delta del 25% es una señal clara de que los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando demasiado por la protección al alza o a la baja.
En un mercado bajista, los inversores en opciones dan mayores probabilidades de un colapso de los precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 10%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a llevar el indicador de sesgo por debajo del -10%, lo que significa que hay menos demanda de opciones de venta bajistas.
Opciones de Ether a 30 días con sesgo delta del 25%: Fuente: Laevitas.ch
El 14 de febrero, el sesgo delta se acercó al nivel bajista del 10%, lo que indica presión por parte de los operadores profesionales. Esto contrasta marcadamente con lo ocurrido a finales de enero, cuando el índice de sesgo del 25% rondaba el 2%, lo que indica riesgos similares al alza y a la baja.
En última instancia, tanto los mercados de opciones como de futuros indicaron un cambio hacia un sentimiento neutral a bajista entre los operadores profesionales, mostrando una modesta incomodidad tras el rechazo en 1.700 dólares.
Como tal, las probabilidades están en contra de Ethereum, ya que un entorno regulatorio hostil tiende a amplificar los efectos adversos de FUD, ya sea que afecte directamente o no la adopción y los casos de uso de la red Ethereum.
Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son exclusivamente suyos y este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y negociación implica riesgos y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar decisiones.