Según 10x Research: El reciente repunte de Bitcoin ha llamado la atención tanto de comerciantes como de inversores, pero un análisis más profundo sugiere que una ruptura sostenida puede no ser inminente. Las tendencias históricas, los factores macroeconómicos y la dinámica del mercado indican un panorama complejo para Bitcoin. Esto es lo que los comerciantes necesitan saber.
Desempeño histórico de Bitcoin: tendencias de agosto y septiembre
Históricamente, los rendimientos de Bitcoin tienden a mantenerse estables en agosto y a disminuir en septiembre. Sin embargo, factores como la política de tipos de interés de Estados Unidos, la menor inflación y el calendario electoral podrían amortiguar cualquier presión a la baja derivada de los mil millones de dólares en desbloqueos de tokens que se esperan para agosto. El dominio de Bitcoin está alcanzando actualmente nuevos máximos en este ciclo, lo que tiene importantes implicaciones para el mercado.
Factores macroeconómicos: recortes de tipos de la Fed e inflación
Es probable que Bitcoin necesite apoyo macroeconómico en forma de recortes de tasas proyectados por parte de la Fed o nuevas reducciones de la inflación. Los eventos clave a seguir incluyen la reunión del FOMC del 31 de julio y el informe del IPC de EE. UU. del 14 de agosto. Estos eventos serán críticos para determinar si Bitcoin permanecerá dentro de su rango de negociación actual o romperá.
Análisis técnico: tendencia bajista y potencial de ruptura
Bitcoin ha estado en una tendencia bajista gradualmente descendente pero bien definida desde principios de marzo. La línea de tendencia superior se ha probado con más frecuencia que la línea de tendencia bajista, lo que sugiere que es más probable una ruptura que una ruptura. Un cierre por encima de 69.000 dólares podría indicar una ruptura, lo que podría acelerar el movimiento del precio de Bitcoin.
Estructura del mercado: acuñación de monedas estables y flujos de ETF
Los fundamentos del criptomercado siguen siendo débiles, con una acuñación adicional limitada de monedas estables desde la reducción a la mitad de Bitcoin del 20 de abril. Los ETF al contado de Bitcoin solo se han recuperado gradualmente, a pesar de los anuncios de que tres fondos de pensiones estadounidenses quieren exposición a Bitcoin. Sin entradas significativas de dinero fiduciario a criptomonedas, el precio de Bitcoin se ve influenciado por la voluntad de los comerciantes de aumentar el apalancamiento y un posible cambio de Ethereum a Bitcoin.
Dominio de Bitcoin e interés institucional
El dominio de Bitcoin ha aumentado hasta el 55,5%, el nivel más alto desde abril de 2021. Tras el lanzamiento del ETF de Ethereum, se ha producido un cambio notable de Ethereum a Bitcoin. Los ETF de Bitcoin recaudaron 500 millones de dólares la semana pasada, mientras que los ETF de Ethereum registraron una salida neta de 341 millones de dólares. Nuestra recomendación ha sido vender opciones de compra en ETH, comprar opciones de compra en BTC o encontrar otras formas de beneficiarse del rendimiento superior de Bitcoin (BTC largo frente a ETH corto).
Indicadores económicos: PIB de EE. UU. y señales de la Reserva Federal
El crecimiento del PIB estadounidense fue fuerte, del 2,8%, pero el uno por ciento se debió a la creación de inventarios, lo que exagera la fortaleza de la economía. Es probable que los funcionarios de la Fed indiquen un posible recorte de las tasas de interés en la próxima reunión de septiembre debido a una menor inflación y un enfriamiento del mercado laboral. Indicar un posible recorte de tipos podría hacer que Bitcoin vuelva a superar los 70.000 dólares.
Factores políticos: candidatos presidenciales y criptopolítica
A pesar de las afirmaciones alcistas de los candidatos presidenciales y políticos sobre Bitcoin, como la propuesta de Robert Kennedy de comprar 4 millones de BTC como reserva estratégica, estas propuestas son en gran medida poco realistas. Los comentarios de Trump sobre el despido del presidente de la SEC, Gensler, y su comprensión superficial de Bitcoin no proporcionaron nuevos conocimientos sustanciales, lo que contribuyó a que Bitcoin no lograra recuperarse significativamente.
Sentimiento del mercado y volúmenes de negociación
Los volúmenes de negociación se mantuvieron bajos durante el fin de semana a pesar de las declaraciones políticas alcistas. Es esencial comprender los matices del apoyo político a Bitcoin. Incluso el apoyo verbal puede tener un impacto positivo en la industria de la criptografía y alentar a más fondos de pensiones a invertir en Bitcoin.
Próximos eventos y desbloqueos de tokens
Varios eventos importantes están en el horizonte, incluido el desbloqueo de 180 millones de dólares de Wormhole y el desbloqueo del 20% del suministro de ZetaChain. Otros eventos notables incluyen la reunión del FOMC del 31 de julio, que podría actuar como un catalizador para que Bitcoin supere los $70,000.
En conclusión, si bien Bitcoin muestra potencial para una ruptura, los operadores deben permanecer cautelosos y considerar la dinámica macroeconómica y del mercado más amplia. El apoyo político, los próximos indicadores económicos y los importantes desbloqueos de tokens desempeñarán un papel crucial en los movimientos de precios de Bitcoin en las próximas semanas.
Al mantenerse informados y observar los eventos clave, los comerciantes pueden navegar mejor por las complejidades del mercado de cifrado y tomar decisiones informadas.
