Según Foresight News, en agosto de 2020, el exsecretario del partido del Banco Huludao, Li Yulin, y el expresidente en funciones, Li Xiaodong, fueron acusados de confabularse con Duan Hongtao, el ex accionista principal del banco, y Zhou Zhilong. Supuestamente crearon un plan de gestión de activos falso para apropiarse indebidamente de 2.600 millones de yuanes del banco, que Duan Hongtao utilizó para gastos personales. De esta cifra, más de 1.800 millones de yuanes fueron convertidos ilegalmente en moneda extranjera y transferidos a una cuenta de una empresa de Hong Kong controlada por Duan Hongtao. Un hombre desempleado de unos 30 años fue sentenciado a dos años y tres meses de prisión y una multa de 2 millones de yuanes por usar sus dos tarjetas bancarias para ayudar a transferir más de 250 millones de yuanes de los fondos antes mencionados.
Entre septiembre y octubre de 2020, Xiang y otros, incluidos Chen, Zheng, Xu, Kong y otro Xiang, junto con el acusado Chen, fueron organizados y dirigidos por Xiang. Chen era responsable de contar y verificar los fondos, Zheng estaba a cargo de las remesas, mientras que Xu, Kong, Xiang y el acusado Chen participaban en la compra de criptomonedas a precios superiores a los del mercado en grupos de WeChat como 'Longmen Inn'. Las criptomonedas adquiridas luego se vendieron en el extranjero a través de compradores de criptomonedas en el extranjero, y las ganancias se convirtieron en dólares estadounidenses y otras monedas y se remitieron a una cuenta bancaria de la empresa en Hong Kong.
