Según CryptoPotato, la probabilidad de que Bitcoin enfrente una crisis de liquidez de venta en los próximos meses es muy alta a medida que la demanda del activo digital aumenta a niveles sin precedentes.
Los analistas esperan que los inventarios de liquidez actuales de los vendedores de Bitcoin cubran entre seis y 12 meses de demanda, según un informe semanal de CryptoQuant. Por el contrario, una caída significativa en los inventarios de liquidez podría hacer subir los precios de Bitcoin (BTC). La demanda mensual de Bitcoin ha aumentado de 40.000 BTC a principios de 2024 a 213.000 BTC actualmente. CryptoQuant mide la demanda acumulando un crecimiento de 30 días en el saldo total de direcciones que reciben y mantienen exclusivamente BTC.
El fuerte aumento de la demanda de Bitcoin está impulsado por los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin con sede en Estados Unidos y otros grandes tenedores como las ballenas. Los analistas descubrieron que los saldos totales de las ballenas aumentaron año tras año hasta alcanzar los niveles más altos jamás registrados. Las ballenas ahora poseen aproximadamente 1,57 millones de BTC, lo que es significativamente más alto que los 874.000 BTC registrados a principios de 2024. Mientras tanto, la liquidez del lado vendedor continúa disminuyendo. La cantidad de BTC en entidades de liquidez del lado vendedor es de aproximadamente 2,7 millones de BTC, por debajo del máximo histórico de 3,5 millones de BTC establecido en marzo de 2020. Estas entidades poseen activos viables y líquidos desde los cuales los inversores pueden comprar BTC. Algunas de estas entidades incluyen las reservas de Bitcoin de CEX, las mesas OTC de Bitcoin, los mineros de Bitcoin y BTC incautados en poder del gobierno de los EE. UU. Los analistas también ven las tenencias de Bitcoin GBTC de Grayscale como liquidez del lado de la venta, ya que el ETF aumenta el suministro de BTC para la venta a través de grandes reembolsos de inversores. Sin este fondo, la liquidez del lado vendedor habría caído a su nivel más bajo desde febrero de 2018.
A medida que aumenta la demanda de Bitcoin y disminuye la liquidez de los vendedores, el inventario líquido de Bitcoin ha caído a un mínimo histórico. CryptoQuant dijo: "Estimamos que los inventarios de liquidez actuales de los vendedores de Bitcoin sólo pueden satisfacer la demanda que crece al ritmo actual durante 12 meses. Esto sólo tiene en cuenta la demanda de las direcciones acumuladas, lo que puede verse como un límite inferior para la eliminación de BTC". de CEX fuera de EE. UU. reducirá aún más el inventario líquido de Bitcoin a seis meses, ya que los ETF al contado de EE. UU. solo obtendrán BTC de entidades locales.
