La esencia de la moneda es el crédito, la esencia del crédito es el orden, la esencia del orden es la competencia tecnológica y la esencia de la competencia tecnológica es la eficiencia energética.
Autor del artículo: Song Xuetao
Fuente del artículo: Tianfeng Macro
Cumpliendo su promesa de campaña sobre Bitcoin, Trump nominó a Paul Atkins, partidario de las criptomonedas, como presidente de la SEC, en sustitución del actual presidente Gary Gensler, conocido por su postura regulatoria de línea dura sobre las criptomonedas. Después de la elección de Trump, el precio de Bitcoin superó rápidamente los 76.000 dólares, estableciendo un récord, y luego continuó subiendo hasta superar la marca de los 100.000 dólares.
Trump fue un escéptico de las criptomonedas en la era 1.0, pero en la era 2.0 se convirtió en un defensor activo de 'hacer de Estados Unidos la capital mundial de las criptomonedas', siendo una de las principales razones que MAGA necesita una alternativa para mantener la hegemonía del dólar, y Bitcoin se le asignó una misión especial que trasciende el desarrollo tecnológico.
El 2.0 de Trump, para escapar de su destino político de ser destituido por la estanflación, espera mejorar la eficiencia fiscal y la productividad total mediante la IA, pero si la IA no logra los resultados esperados, la monetización del déficit acelerará el proceso de 'desdolarización'. En los últimos dos años, el oro ha sido el beneficiario de la desdolarización, convirtiéndose en el favorito de los inversores.
Sin embargo, MAGA no puede tolerar la erosión de la hegemonía monetaria del dólar, por lo que Trump necesita una alternativa para mantener la posición del dólar. Esta alternativa debe ser algo que Estados Unidos pueda controlar e influir, y es probable que el oro ya esté fuera de las opciones, mientras que las criptomonedas, representadas por Bitcoin, aún pueden tener una oportunidad. Pero la esencia de la moneda es el crédito; si no hay crédito, entonces hay que inyectar crédito.
El vínculo inquebrantable entre Trump y Bitcoin.
Después de anunciar nuevamente su candidatura a la presidencia, la relación de Trump con el mundo de las criptomonedas se ha vuelto cada vez más estrecha. Primero, la 'desregulación' que Trump aboga coincide con la demanda del mundo de las criptomonedas. En segundo lugar, las élites de Silicon Valley, incluidos Musk y Peter Thiel, cada vez pueden soportar menos la tendencia política cada vez más inclinada hacia la izquierda del gobierno de California y del Partido Demócrata, como las amenazas antimonopolio que ponen en peligro el crecimiento de las empresas tecnológicas centradas en la eficiencia, lo que ha impulsado indirectamente la cooperación de Trump con Silicon Valley y, en cierta medida, se ha convertido en un catalizador para el desarrollo de Bitcoin.
Desde que Trump anunció su candidatura a la presidencia, el precio de Bitcoin ha experimentado dos oleadas de crecimiento significativo, con un aumento de más del 40%, primero desde que Iowa tuvo éxito, subiendo de aproximadamente $40,000 a alrededor de $70,000, y luego tras ganar las elecciones presidenciales, subiendo de aproximadamente $70,000 a aproximadamente $100,000.
El aumento del precio de Bitcoin está relacionado con la asociación de Trump con la idea de MAGA durante su campaña. Trump declaró que 'Bitcoin es un milagro de la tecnología y los logros humanos, que en el futuro superará al oro', y propuso otorgar a Bitcoin el mismo estatus de moneda de reserva que el dólar, mantener reservas estratégicas de Bitcoin a nivel nacional, nunca vender el Bitcoin confiscado por el gobierno y hacer de Estados Unidos la capital de las criptomonedas.
Bitcoin no es un sustituto del oro.
Después de la elección de Trump, la caída del oro se contrastó de manera notable con el aumento de Bitcoin. La discusión sobre si las criptomonedas, especialmente el Bitcoin, conocido como el oro digital, pueden reemplazar al oro ha vuelto a cobrar fuerza.
(1) Bitcoin y oro tienen tres similitudes:
Primero, ambos poseen escasez de suministro. En concreto, a finales de 2023, las reservas de oro en la superficie son de 212,582 toneladas y las reservas subterráneas son de aproximadamente 59,000 toneladas. El protocolo de Bitcoin establece un límite total de 21 millones de monedas, y la recompensa por minar Bitcoin, es decir, la 'recompensa de bloque', se reduce a la mitad cada cuatro años, lo que también es uno de los mecanismos clave del protocolo de Bitcoin para mantener su escasez, lo que significa que la dificultad de la minería aumentará gradualmente.
En segundo lugar, ambos son activos descentralizados y no soberanos. Ni el oro ni Bitcoin son emitidos por una autoridad central. Es decir, los bancos centrales no pueden decidir acuñar más monedas de oro. Del mismo modo, el secretario del tesoro no puede ordenar frenar o acelerar la velocidad de minería de Bitcoin. En el pasado, los inversores elegían invertir en oro para diversificar sus activos y cubrir los riesgos de las políticas monetarias y fiscales, mientras que ahora, Bitcoin se ha convertido en una nueva opción.
Además, ambos poseen ciertas propiedades especulativas y de refugio. Sin embargo, existen grandes diferencias en el grado; Bitcoin, en muchos casos, es un activo de riesgo con fuertes propiedades especulativas, mostrando ocasionalmente características de refugio. Por otro lado, el oro es como un espejo de Bitcoin en este sentido, con propiedades de refugio más notables y mostrando características especulativas solo ocasionalmente. La propiedad especulativa del oro puede surgir como un efecto de momentum cuando los precios suben rápidamente, pero esta reacción suele ser breve, ya que el oro tiene características distintas a las de Bitcoin.
(2) El oro y Bitcoin también tienen tres diferencias:
Primero, el oro tiene un uso físico, relacionado con la producción industrial, el consumo personal, etc., mientras que Bitcoin es un activo digital compuesto por código, perteneciente a una existencia virtual. Lo físico tiene su utilidad, lo virtual también tiene su utilidad, por ejemplo, Bitcoin puede ser utilizado para el lavado de dinero, evasión de impuestos, financiamiento de actividades ilegales en áreas grises, lo que también ha planteado desafíos para la regulación global contra el lavado de dinero, especialmente en el seguimiento de fondos transfronterizos.
En segundo lugar, el oro tiene una posición única en el mercado de mercancías, otros metales preciosos, ya sea la plata o el platino, son difíciles de comparar con el oro. Actualmente, Bitcoin sigue ocupando una posición dominante en las criptomonedas, representando aproximadamente el 56.72% del valor de mercado de todas las criptomonedas, pero cada vez más sustitutos de Bitcoin están surgiendo, como Ethereum y Binance Coin.
Finalmente, el oro y Bitcoin también tienen diferencias en términos de seguridad. El oro, como un activo físico, es menos propenso a sufrir ataques cibernéticos o fraudes digitales, pero necesita un almacenamiento seguro, especialmente durante el transporte transfronterizo. Por otro lado, los poseedores de Bitcoin pueden enfrentar ataques de hackers o la pérdida de claves privadas, lo que resulta en la pérdida de control y la falta de medidas de seguridad adicionales. Las billeteras de Bitcoin se dividen en billeteras calientes (hot wallet), que almacenan claves privadas en línea, y billeteras frías (cold wallet), que almacenan claves fuera de línea. En las transacciones de Bitcoin, los usuarios deben utilizar claves privadas para firmar digitalmente y confirmar su control y propiedad de la billetera. Sin embargo, los robos de billeteras calientes por parte de hackers son comunes. En cuanto a las billeteras frías, también hay inversores que han perdido grandes cantidades de Bitcoin debido a daños en el equipo o pérdidas.
Bitcoin es el Plan B ante la ineficacia de la IA.
Trump, al regresar a la Casa Blanca, se ha dado cuenta de que si no resuelve los problemas de eficiencia de las finanzas estadounidenses y de producción manufacturera, la economía de Estados Unidos dependerá cada vez más de la monetización del déficit, y una vez que se supere un cierto punto crítico, se producirá una espiral de deuda que acelerará el debilitamiento de la hegemonía del dólar. Por lo tanto, la filosofía de gobierno de Trump durante su segundo mandato es muy clara: mejorar la eficiencia de producción y de las finanzas gubernamentales mediante la IA, sacando a Estados Unidos de la senda de la estanflación y manteniendo la posición del dólar como moneda de reserva global reconocida. En este proceso, Musk desempeñará un papel importante, por lo que Trump ha elevado la posición política de Musk, convirtiéndolo en una figura clave a su lado, y Musk ya ha tenido un impacto directo en el proyecto de ley del presupuesto del gobierno de Estados Unidos.
Una vez que falle, el dólar no solo se devaluará en relación con el oro, sino que también podría socavar aún más su posición como moneda de reserva global y como moneda de crédito soberano. Aunque a corto plazo la probabilidad es baja, esta erosión a menudo se acelera de repente en algún momento. Históricamente, el cambio de estatus de las grandes potencias suele atravesar largos períodos de paralelismo y competencia, y el cambio de poder se completa en un corto período de tiempo. Por lo tanto, Trump necesita establecer un Plan B para mantener la posición del dólar, en caso de que la tecnología de IA no logre mejorar la eficiencia de producción, reducir el déficit fiscal, disminuir la inflación y reducir la brecha entre ricos y pobres, y esta alternativa es Bitcoin.
A pesar de que a corto plazo no hay moneda que pueda reemplazar al dólar, vincular Bitcoin con el dólar puede verse como una estrategia de cobertura contra la erosión de la posición del dólar. Si la posición del dólar como moneda de reserva global se ve seriamente amenazada, Estados Unidos al menos puede debilitar la posición del oro al controlar Bitcoin, manteniendo así la posición monetaria del dólar.
La energía es la clave de la revolución tecnológica.
Después de que Trump se reuniera con varios ejecutivos de empresas de minería de criptomonedas, propuso el 24 de junio de 2024 que el Bitcoin se fabricara completamente en 'Made in America'. La energía, como un factor clave limitante para la minería y el comercio de Bitcoin, es indiscutiblemente importante. La demanda de energía de Bitcoin depende completamente del suministro eléctrico. Según una estimación de la Universidad de Cambridge en el Reino Unido, el consumo anual de electricidad para operar Bitcoin es de aproximadamente 172.1 teravatios-hora, más que el consumo anual de países como Egipto, Malasia y Polonia. En Texas, donde las empresas mineras de criptomonedas están concentradas, 10 empresas consumen más de 1,800 megavatios de electricidad cada año.
Los mineros de Bitcoin tienden a buscar suministros de electricidad de bajo costo para asegurar la rentabilidad. En 2023, el 81% de los nuevos proyectos de energía renovable (aproximadamente 382 gigavatios) tuvieron costos más bajos que los proyectos de combustibles fósiles. Tomando como ejemplo la energía solar, en 2023 el costo de la energía solar cayó a aproximadamente 4 centavos por kilovatio-hora en un año, lo que es un 56% más bajo que los costos de la energía fósil y nuclear, por lo que el uso de energía renovable en el campo de la minería de Bitcoin está en constante aumento. Según los datos de Woocharts, hasta octubre de 2024, la proporción de minería que utiliza energía sostenible es del 56.8%.
A lo largo de la historia, la fortaleza de un país a menudo está estrechamente relacionada con su capacidad de producción de energía. Por ejemplo, la revolución tecnológica permitió que el Reino Unido hiciera avances en la extracción y uso del carbón, lo que proporcionó la base para la posición a largo plazo de la libra esterlina. Estados Unidos ha consolidado la posición global del dólar y su liderazgo a través del control de la extracción, transporte y consumo de petróleo, así como su influencia en la geopolítica global. Los países que dominan la energía en la que se basa la productividad avanzada pueden destacarse en la competencia a lo largo de un siglo, desde el comercio hasta la manufactura, pasando por el consumo y las finanzas, estableciendo su posición como nación dominante.
Hoy en día, las restricciones de la energía tradicional están disminuyendo gradualmente, y la nueva energía, representada por la energía sostenible, está surgiendo. Para un país, desarrollar y dominar la nueva energía se vuelve crucial, ya que su costo es bajo, su suministro es seguro y estable, su disposición es descentralizada y su sistema de suministro de energía es móvil, lo que es una base importante para provocar una nueva ronda de revolución tecnológica y aumento de la productividad.
Por lo tanto, la IA representa el plan A para mantener la posición del dólar, mientras que las criptomonedas representan el plan B para cubrir la erosión de la posición del dólar. Sin embargo, ya sea Bitcoin o IA, la energía es un elemento central que no se puede eludir. La esencia de la moneda es el crédito, la esencia del crédito es el orden, la esencia del orden es la competencia tecnológica, y la esencia de la competencia tecnológica es la eficiencia energética. Los países que dominan la nueva energía pueden liderar la aplicación de nuevas tecnologías, mejorar la eficiencia de producción, expandir el alcance de las aplicaciones de manera efectiva y de bajo costo, y así aumentar la productividad total. Cualquiera que gane esta competencia, una vez que se establezca un nuevo orden, la misión histórica del oro, que representa un cambio sin precedentes en un siglo, se dará por cumplida.
