Autores: Leo Mindyuk, Sarah Morton, CoinDesk; Traductor: Deng Tong, Jinse Finance
En el artículo de hoy, Leo Mindyuk de MLTech ofrece una perspectiva sobre las criptomonedas para 2025 y destaca los factores clave que podrían impulsar la adopción de estos activos.
Perspectivas de la aplicación de criptomonedas en 2025: Construyendo puentes hacia la corriente principal
La industria de las criptomonedas entra en 2025 con un nuevo sentido de misión. En el último año, la industria ha sido testigo de desarrollos clave que indican que las criptomonedas se están integrando cada vez más en las finanzas tradicionales (TradFi), con activos criptográficos (especialmente Bitcoin) siendo adoptados de manera más amplia. Sin embargo, el camino hacia el futuro pondrá a prueba la resiliencia de este ecosistema en evolución. Al evaluar las perspectivas para 2025, hay varios factores cruciales que darán forma a la trayectoria de adopción: transparencia regulatoria, participación institucional e innovación tecnológica.
1. Claridad regulatoria: Transformando la incertidumbre en orientación institucional
Como mencioné brevemente en el podcast de CoinDesk sobre los resultados de la noche electoral y sus oscilaciones de precios, la transparencia regulatoria se está convirtiendo en un factor clave para la adopción de criptomonedas. El mercado ya ha comenzado a anticipar que los nuevos funcionarios electos traerán la tan esperada estructura para el ecosistema de activos digitales. Veremos que algunas de estas expectativas comienzan a materializarse este año. Es probable que las áreas clave donde podamos ver más transparencia incluyan:
a) Definición y clasificación de activos digitales: Se espera que Estados Unidos perfeccione la forma en que se clasifican los activos digitales, ya sea como valores, mercancías o una combinación de ambos. Esta claridad impactará directamente en la emisión, el comercio, la regulación y la tributación de los tokens.
b) Stablecoins: Debido a sus casos de uso transformadores y su potencial impacto en la estabilidad financiera, es probable que estos sean el foco de atención de los reguladores.
c) La tributación de las transacciones criptográficas: Se han realizado cambios recientemente, y es posible que veamos requisitos de informes fiscales más claros para activos digitales, diversas actividades relacionadas y varios participantes de la industria.
Otros temas, como la tokenización (incluidos los activos del mundo real), la custodia y las billeteras no custodiadas, los mercados regulados, las finanzas descentralizadas (DeFi), la lucha contra el lavado de dinero (AML) y la debida diligencia del cliente (KYC), así como la protección al consumidor, también serán discutidos activamente y podrían tomar acción.
2. Participación institucional: Los ETF como catalizadores
En 2024, los ETF de criptomonedas experimentaron un crecimiento explosivo, con flujos netos que alcanzaron miles de millones de dólares y se lanzaron productos llamativos. Con la llegada de nuevos productos, los ETF de criptomonedas ahora representan un área de mercado financiero en rápida expansión que ha atraído el interés de una gran cantidad de inversores, superando a los fondos tradicionales. Es probable que veamos una variedad de productos adyacentes.
Para 2025, los flujos y volúmenes de negociación de los ETF de BTC y ETH continúan creciendo, lo que podría seguir demostrando que las criptomonedas son una clase de activos y simplificando los procesos de acceso para inversores minoristas e institucionales. Esto allanará el camino para otros ETF de activos individuales, ETF de múltiples activos y varios ETF adyacentes (como apalancados, inversos, temporización del mercado, volatilidad). Si los avances en claridad regulatoria son lo suficientemente rápidos, es posible que veamos los primeros ETF en EE. UU. que generen rendimientos en criptomonedas (como los de staking). Estos productos podrían atraer más interés de inversores hacia esta clase de activos y aumentar los flujos hacia productos de inversión pasiva y activa.
3. Innovación tecnológica: La escalabilidad de blockchain y la integración de inteligencia artificial
Los avances tecnológicos de 2025 estarán impulsados por la escalabilidad de blockchain de segunda capa y la integración de IA. La agregación, las pruebas de conocimiento cero y la interoperabilidad mejorarán la eficiencia de las transacciones y la experiencia del usuario en aplicaciones descentralizadas (dApp) y DeFi. Al mismo tiempo, los agentes de IA que operan en redes descentralizadas resolverán y optimizarán diversas tareas, interactuando con los usuarios y entre sí. Esta sinergia simplifica las interacciones de Web3 y asegura la ejecución segura y transparente de decisiones de IA en la blockchain. Estas innovaciones reducirán conjuntamente las barreras de entrada, atraerán a desarrolladores y usuarios, y acelerarán la adopción generalizada, haciendo de 2025 un año clave para la fusión de blockchain y IA.
En resumen, las perspectivas para la adopción de criptomonedas en 2025 son muy optimistas, pero no sin desafíos. La claridad regulatoria, la participación institucional y la innovación tecnológica serán los pilares del crecimiento. La cuestión no es si las criptomonedas alcanzarán un reconocimiento generalizado, sino a qué velocidad y en qué forma lo harán. A medida que entramos en la siguiente fase, aquellos que se adapten a un entorno en constante cambio liderarán la forma en que se moldean las tendencias futuras.
——Leo Mindyuk, CEO, ML Tech
Pregunta: ¿Cuál ha sido el desarrollo más influyente en el mercado de criptomonedas en el último año? ¿Cómo han impactado en la adopción de criptomonedas?
El desarrollo más significativo en el ámbito de las criptomonedas el año pasado fue el cambio político, ya que el presidente electo Donald Trump incluyó las criptomonedas como una parte importante de su plataforma. El mercado apenas ha comenzado a considerar el impacto de las administraciones y los organismos legislativos, así como de los reguladores financieros, que no solo han evitado reprimir la industria de las criptomonedas, sino que también han fomentado la innovación en criptomonedas dentro de Estados Unidos. Aparte de la adopción del Bitcoin y la posible creación de reservas estratégicas nacionales de Bitcoin, muchos participantes del mercado aún no están claros sobre el impacto más amplio en los mercados financieros. Algunas de las instituciones financieras más grandes del mundo, que anteriormente se mantuvieron al margen, ahora están desarrollando activamente estrategias en criptomonedas para adaptarse a un nuevo gobierno favorable a las criptomonedas.
Pregunta: ¿Cómo podría afectar el cambiante panorama regulatorio al mercado de criptomonedas y la participación institucional en 2025?
La forma en que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. regula la aplicación de la ley ha tenido un impacto profundo en el mercado de criptomonedas. Un cambio hacia una actitud neutral o incluso positiva significa que los profesionales financieros e instituciones necesitarán explorar activamente cómo servir mejor a aquellos que ya están involucrados en criptomonedas, especialmente considerando el papel decisivo que han tenido las criptomonedas en las elecciones. Además, también necesitarán ajustar sus productos para seguir siendo competitivos en un mundo donde los mercados financieros y los activos están cada vez más en la órbita de las criptomonedas. En particular, los asesores financieros ahora tienen más oportunidades de servir a los clientes integrando asignaciones de criptomonedas y carteras de criptomonedas existentes en una planificación y estrategias financieras integrales.
Pregunta: Dada la situación macroeconómica, ¿cómo deberían los profesionales financieros considerar la integración de las criptomonedas en estrategias de inversión más amplias en 2025?
El 2025 marcará un cambio crucial para las criptomonedas, pasando de ser simplemente una clase de activos a convertirse en la infraestructura que respalda una creciente participación en todas las clases de activos. En otras palabras, a medida que la adopción de la órbita de las criptomonedas se expanda, los profesionales financieros podrán responder mejor a la situación macroeconómica, acelerando aún más la tokenización de activos, la asignación de carteras y la adopción más amplia.
—— Miguel Kudry, CEO de L1 Advisors