Autores: Leo Mindyuk, Sarah Morton, CoinDesk; Compilador: Deng Tong, Jinse Finance
En el artículo de hoy, Leo Mindyuk de MLTech ofrece una perspectiva sobre las criptomonedas para 2025 y destaca los factores clave que podrían impulsar la adopción de estos activos.
Perspectivas de aplicación de criptomonedas en 2025: construyendo un puente hacia la corriente principal
La industria de las criptomonedas entra en 2025 con un nuevo sentido de misión. En el último año, la industria ha presenciado desarrollos clave que indican que las criptomonedas están cada vez más integradas en las finanzas tradicionales (TradFi), con una adopción más amplia de los activos criptográficos (especialmente Bitcoin). Sin embargo, el camino hacia el futuro pondrá a prueba la resiliencia de este ecosistema en evolución. Al evaluar las perspectivas para 2025, hay varios factores que son cruciales para dar forma a la trayectoria de adopción: claridad regulatoria, participación institucional e innovación tecnológica.
1. Claridad regulatoria: convertir la incertidumbre en orientación institucional
Como mencioné brevemente en el podcast de CoinDesk al discutir los resultados de la noche electoral y sus movimientos de precios, la transparencia regulatoria se está convirtiendo en un factor clave para la adopción de criptomonedas. El mercado ya ha comenzado a anticipar que los nuevos funcionarios electos traerán la tan esperada estructura al ecosistema de activos digitales. Veremos que algunas de estas expectativas comienzan a materializarse este año. Podríamos ver áreas clave donde la transparencia aumente, incluyendo:
a) Definición y clasificación de activos digitales: se espera que EE.UU. refine la forma en que clasifica los activos digitales, ya sean valores, mercancías o una combinación de ambos. Esta claridad afectará directamente la emisión, el comercio, la regulación y la forma de gravar los tokens.
b) Stablecoins: debido a sus casos de uso transformadores y su posible impacto en la estabilidad financiera, es probable que se conviertan en un foco de atención para los reguladores.
c) Tributación de las transacciones de criptomonedas: ha habido cambios recientes, y podríamos ver requisitos de informes fiscales más claros para los activos digitales, diversas actividades relacionadas y varios participantes del sector.
Otros temas, como la tokenización (incluidos los activos del mundo real), la custodia y las billeteras no custodiadas, los lugares de negociación regulados, las finanzas descentralizadas (DeFi), el cumplimiento de la normativa contra el lavado de dinero (AML) y de conocimiento del cliente (KYC) y la protección del consumidor, también serán discutidos activamente y pueden llevar a acciones.
2. Participación institucional: los ETF como catalizadores
En 2024, los ETF de criptomonedas experimentaron un crecimiento explosivo, con entradas netas de miles de millones de dólares y se lanzaron productos llamativos. Con el lanzamiento de nuevos productos, los ETF de criptomonedas ahora representan un sector del mercado financiero en rápida expansión, atrayendo el interés de una gran cantidad de inversores y superando a los fondos tradicionales. Podríamos ver una variedad de productos adyacentes.
Para 2025, el flujo de entradas y el volumen de transacciones de ETFs de BTC y ETH están en constante crecimiento, y podrían continuar demostrando que las criptomonedas son una clase de activos, simplificando los procedimientos de acceso para inversores minoristas e institucionales. Esto allanará el camino para otros ETFs de activos únicos, ETFs multi-activos y varios ETFs adyacentes (por ejemplo, apalancados, inversos, de sincronización de mercado, de volatilidad). Si los avances en claridad regulatoria son lo suficientemente rápidos, podríamos ver los primeros ETFs que generen ganancias de criptomonedas en EE.UU. (por ejemplo, staking). Estos productos podrían atraer más interés de inversores a esta clase de activos y aumentar las entradas en productos de inversión pasiva y activa.
3. Innovación tecnológica: la fusión de la escalabilidad de la blockchain y la inteligencia artificial
Los avances tecnológicos de 2025 serán impulsados por la escalabilidad de la blockchain de segunda capa y la integración de la IA. La agregación, las pruebas de conocimiento cero y la interoperabilidad aumentarán la eficiencia de las transacciones y la experiencia del usuario en aplicaciones descentralizadas (dApp) y DeFi. Al mismo tiempo, los agentes de IA que operan en redes descentralizadas abordarán y optimizarán varias tareas e interactuarán con los usuarios y entre sí. Esta sinergia simplifica las interacciones en Web3 y asegura la ejecución segura y transparente de decisiones de IA en la blockchain. Estas innovaciones, en conjunto, reducirán las barreras de entrada, atraerán desarrolladores y usuarios, y acelerarán la adopción en mainstream, haciendo de 2025 un año clave para la fusión de blockchain e IA.
En resumen, las perspectivas de adopción de criptomonedas para 2025 son muy optimistas, pero no sin desafíos. La claridad regulatoria, la participación institucional y la innovación tecnológica servirán como pilares del crecimiento. La cuestión no es si las criptomonedas obtendrán reconocimiento mainstream, sino a qué velocidad y en qué forma lo harán. A medida que entramos en la siguiente fase, aquellos que se adapten a un entorno en constante cambio liderarán la tendencia que dará forma al futuro.
—— Leo Mindyuk, CEO de ML Tech
Pregunta: ¿Cuál ha sido el desarrollo más influyente en el mercado de criptomonedas en el último año? ¿Cómo han afectado estos desarrollos la adopción de criptomonedas?
El desarrollo más importante en el espacio de criptomonedas del año pasado fue el cambio político, con el presidente electo Donald Trump integrando las criptomonedas como una parte importante de su plataforma. El mercado apenas comenzó a considerar el impacto de las administraciones y los organismos reguladores financieros, que no solo evitan reprimir la industria de criptomonedas, sino que también fomentan la innovación en criptomonedas dentro de EE.UU. Aparte de la adopción de Bitcoin y la posible creación de reservas estratégicas nacionales de Bitcoin, muchos participantes del mercado todavía no tienen claro el impacto más amplio en los mercados financieros. Algunas de las mayores instituciones financieras del mundo, que anteriormente se mantuvieron al margen, ahora están activamente desarrollando estrategias de criptomonedas para abordar un nuevo gobierno pro-criptomonedas.
Pregunta: ¿Cómo podría afectar el cambiante panorama regulatorio al mercado de criptomonedas y la participación institucional en 2025?
La forma en que la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. regula la aplicación de la ley ha tenido un profundo impacto en el mercado de criptomonedas. Un giro hacia una actitud neutral o incluso positiva significa que los profesionales financieros e instituciones necesitarán explorar activamente cómo servir mejor a aquellos clientes ya involucrados en criptomonedas, especialmente considerando el papel decisivo de las criptomonedas en las elecciones. Además, también necesitarán ajustar sus productos para mantenerse competitivos en un mundo donde los mercados financieros y los activos operan cada vez más en la órbita de las criptomonedas. En particular, los asesores financieros ahora tienen más oportunidades de servir a los clientes mediante la integración de la asignación de criptomonedas y las carteras de criptomonedas existentes en una planificación y estrategia financiera integral.
Pregunta: Dada la situación macroeconómica, ¿cómo deberían los profesionales financieros considerar la integración de las criptomonedas en estrategias de inversión más amplias para 2025?
El 2025 marcará un cambio crucial para las criptomonedas, de ser meramente una clase de activos a convertirse en la infraestructura que respalda una creciente participación en todas las clases de activos. En otras palabras, a medida que la adopción de criptomonedas avanza, los profesionales financieros podrán adaptarse mejor a la situación macroeconómica, acelerando aún más la tokenización de activos, la asignación de carteras y la adopción más amplia.
—— Miguel Kudry, CEO de L1 Advisors